「風雲變幻」一周年：近千家平台退出 行業邁向盈利時代

這一年來，互聯網金融行業監管基本定調，大中小平台為拿到合規的門票卯足了勁，曾縈繞在每一家P2P平台頭頂的合規之劍，已緩緩入鞘，行業已告別草莽時代，駛入良性發展的快車道。

今天，是原定的網貸「8·24整改」完成日，也是《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》推出的一周年生日。

這一年來，行業風雲變幻，互聯網金融監管基本定調，平台為拿到合規門票卯足全勁，從資金存管、借款限額、信息披露等方面積極整改；這一年來，882家平台從網貸大潮退出，裸泳者逐漸現行，良幣開始驅逐劣幣；這一年來，有的平台不斷做大做強，積極尋求融資，有的平台則整合自身資源，進行集團化升級，行業正在駛入良性發展的快車道。

整改大限的劃定

時間倒回到一年前。

2016年8月24日，銀監會等四部委對外公布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（簡稱「暫行辦法」），為網貸行業定調：小額、分散，信息中介等，明確要求網貸平台上線銀行資金存管。對此監管劃定一年為限，要求平台在限期內進行合規整改。

一時間，網貸行業風聲鶴唳，人人自危。當一個金融市場還處於不穩定的狀態時，監管對於政策干預和市場調節是很難把握的，網貸行業便是如此。出於整改進展和對行業整體良性發展的考慮，「生死大限」推遲一年。2017年6月，人民銀行、中央宣傳部、中央網信辦等機構聯合印發的《關於進一步做好互聯網金融專項整治清理整頓工作的通知》指出，整改實施階段應最遲於2018年6月底前完成。

「大限」延後的消息，聽得是幾家歡喜幾家嘆氣。

對不少平台來說無疑是重大利好，這就給了他們更充裕的時間來完成合規化進程。而那些已經合規的平台，尤其是卡著第一次整改大限合規的平台，好不容易做到了政策要求，卻被告知延期合規也可以，這類平台會在合規后的工作重點轉移到對市場份額的競爭上，這勢必會造成今後網貸市場的競爭加劇。

銀行存管是合規的第一扇窗

銀行存管是通向合規最重要一道坎。今年2月份，銀監會正式發布《網路借貸資金存管業務指引》，對網貸資金存管進行了詳細、全面的規定。在監管的驅動下，網貸平台開始紛紛上線銀行存管。

據網貸天眼不完全統計，截止到8月21日，完成銀行存管系統上線的網貸平台共計332家, 完成直接存管系統上線的平台數量僅佔總量的19.06%。

此外，在上線銀行存管方面，上海、深圳明確提出存管屬地化的要求。據網貸天眼統計，目前上海有20家平台不符合屬地化要求，深圳有22家不符合屬地化要求。

雖然屬地化要求加大了這兩個地區平台上線銀行存管的難度，加大了合規成本，但實際上也更明確了網貸平台的信息中介地位，避免了自建資金池等行為，防止平台搞自融自保乃至非法集資，有效控制了道德風險和流動性風險的滋生。

信息披露被多次提及

監管之前，由於缺乏統一的規範標準，互金行業的信息披露較為混亂，平台對於核心數據的披露少之又少。一年來，在監管的大勢下，平台信息已經從不透明走向透明，從選擇性披露到按照標準規範披露。

2017年6月5日，互聯網金融協會披露服務平台正式上線，先後有多家平台不斷接入，截至2017年8月24日，共有76家平台接入互金信披系統，披露了平台的從業機構信息和運營信息。

此外，互聯網金融協會已先後制定和開發了《互聯網金融統計制度》（非金融企業部分）和互聯網金融統計監測系統（一期），陸續採集從業機構數據。目前，直報機構已經近300家，報數機構的交易規模占所在行業比重超過80%。同時，統計監測系統（二期）預計8月中旬正式上線，屆時將實現行業統計數據採集方式由按月收集總量數據向每日採集逐筆數據的根本轉變。

網貸平台信息披露的加速落地，大大提升了網貸行業的透明度，有助於提高平台的安全性，促進平台的良性發展，同時也有利於打造更高效、安全的互聯網金融投資環境，增強投資者對於P2P行業投資理財的信心。

近千家平台退出

合規大限逼近，平台加速整改，也有不少平台自知無法符合最新監管要求，選擇退出。據網貸之家不完全統計，一年以來，有882家平台退出網貸行業，其中惡性退出的問題平台225家，貸款餘額超過千萬元的有47家，良性退出的停業和轉型平台657家。截止2017年7月，網貸行業正常運營平台數量為2090家，累計問題平台3826家。

縱觀一年多時間，停業及問題平台數量總體呈現一個下降的過程，2016年8月《暫行辦法》出台前已經出現了停業及問題平台集中爆發的情況，其中5月、6月、7月單月的停業及問題平台數量均超過150家。9月停業及問題平台數量仍然高達114家，2017年7月單月停業及問題平台數量已經下降至35家。

無論是刮骨療傷，還是主動退出，可以肯定的是，行業已經進入到「存量競爭」的格局，預計下半年的淘汰賽還將加速，在監管的高壓下，行業馬太效應將持續深化。

而經過監管不斷加碼，平台或陸續轉型，或主動退出，構成了網貸走向規範必經的陣痛之旅，但只有經歷了蛻變過程的網貸行業才能真正迎來春天，未來，網貸行業將更聚焦於踐行普惠金融、服務實體經濟，擔當起現有金融體系的有益補充。

開始進入盈利時代

在互聯網金融剛剛興起的階段，成交規模、用戶數等是一直被視為是衡量各大平台影響力的重要指標，而「利潤率」作為在商業中最核心的指數卻鮮有人提及。

最近一年，一個令人欣喜的趨勢出現，互金平台開始進入盈利時代。截至8月24日，已有76家機構接入互聯網金融協會登記披露系統。P2P評論梳理平台數據發現，在74家披露財務信息的機構中，已有39家在2016年實現盈利。

附：盈利平台表格

實際上，網貸平台究其根本是一家企業，企業還是需要把盈利放在首位。如果不能解決獲客和留存成本等問題，即使把量做得再大，規模再大也很難實現盈利，無法盈利，也就無法確保長久的穩定運營。

合規從來不是最終目的，而是發展的前提和基礎。基於合規基礎之上，利用金融科技對於各種成本的優化和效率的提高才是平台更需要努力的方向。而通過科技+金融+行業的模式能夠最大限度的提升效率、節約成本、提升盈利性。

未來邁入2.0時代

在網貸1.0時代，與傳統借貸機構相比，網貸平台能夠利用技術以更低的成本運營，為用戶提供更好的體驗。一年以來，隨著監管趨嚴以及智能科技、大數據技術、雲計算技術的興起，科技在網路借貸行業中的比重升高，金融科技成為平台的「求生之路」，網貸行業開始邁入2.0時代。

通過金融與科技的更深度融合，平台能為用戶提供更加精準的服務，讓用戶享受到優質、便捷的財富管理體驗。比如，通過分析整理用戶的大數據，能夠了解用戶的投資偏好、投資需求、收益需求等信息，這樣就能夠精準地發掘和推薦項目，更加能夠滿足用戶的實際需求。

此外，利用新興科技手段，平台能夠搭建更為優質的風控模式，使風險評估更加智能化，一方面更強大的技術能提供更好的數據分析，也降低了成本；另一方面，數據來源更加豐富，數據間的聯繫能夠不斷被挖掘。提到了金融效率，降低了金融邊際成本，推動了普惠金融的發展。

回顧這一年，網貸市場上並未出現當初預期的倒閉潮，反而呈現出穩中有升的趨勢。一年時間，不同的平台根據自身情況在走不同的路。如今整治還在繼續，網貸監管政策也在不斷完善，大浪淘沙，劣質平台不斷被驅逐出網貸市場，一大批優質的網貸平台浮出水面，網貸行業正在向最好的時代發展。

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