買了去年最牛基金，3個月虧了7%...

咱們的網易雲課堂中基金的相關內容已經全部更新完畢啦~

文末還有《跟簡七學理財》「尋找靠譜P2P」活動的獲獎名單揭曉，參加活動的同學快來看看有沒有獲獎吧！

「XX平台推薦的基金真不靠譜，3個月虧掉了7%。幾千大洋就這麼沒了。」最近有個朋友跟我吐槽。

「那你知道這隻基金為什麼會被推薦嗎？」

「因為之前業績好。我還特意查過，在同類基金中三年總收益它排第一，好像還得了金牛獎。當時厲害的不行，可現在.....哎」

我們投資基金，的確比較喜歡選歷史業績最好的。

畢竟，好的業績最直觀、也非常誘人。

但只看業績選基金，往往很容易掉入業績陷阱。

01

歷史業績好，可能是巧合

就在昨天，我回顧了下2016年排名前20的混合基金。

發現，這些排名靠前的基金今年表現參差不齊，完全沒有規律可循。

好一點的今年漲了14%，差的跌了近9%。

而且，其中有6隻是2015年年末成立的新基金。

這6隻新混合基金中，有的在2016年年初持有股票倉位比較低，剛巧避開了當時的股市大跌，沒受什麼影響。

划重點：成立時間較晚的新基金，業績往往沒有說服力。

02

基金的高收益，不一定是投資賺來的

還有一隻基金，在2016年混合基金中收益排名第一，看上去實力還不錯。

但這收益中，有很大一部分是我們普通投資者做的貢獻。

這是什麼意思呢？

如果我們看看這隻基金的一季報，會發現凈值增長率為 19.5%，遠遠超過同期業績比較基準。

但基金凈值有多次「直線上升」，並不算符合當時的市場情況。

圖片數據來自該基金一季度報表

仔細查了查，原來，這隻基金在近3個月內被大量贖回了3.3億份。

而基金恰恰又規定，所有的贖回費全部計入基金資產。是的，一筆巨款...

圖片數據來自該基金一季度報表

可想而知，這隻基金能大幅跑贏業績比較標準，很大程度是靠我們眾人贖回，一步步推上去的。

划重點：基金凈值突然上漲，可能不是投資所得。

03

過去表現好，不一定適應當下

再拿去年熱門的某量化基金來說，因為業績好，僅用了1年時間，基金規模就從26億，被大家買到了109億，翻了4倍還多。

但這隻基金今年來卻虧損了近9%。從靠前的排名，直接被甩到了後排。

究其原因，這隻基金主要投資小盤股，而恰巧最近小盤股表現不佳，市場更偏好大盤藍籌股。

如果你比較在意基金近期表現，那還要看投資風格是否符合當下市場環境。

最簡單的，可以第三方機構對基金做的風格劃分。

來自晨星網的基金風格箱

當然，還可以輔助查看基金季報中「前10大持倉股」和「投資運作分析」，從這一部分了解基金投向。

划重點：除了業績，還要看基金是哪種投資風格。

總之，只看短期業績買基金，的確暗藏不少坑。

畢竟市場風格常常變化，過去表現不錯，但不一定適應現在的環境。

更何況，還有不少運氣的因素存在，成立時間、收益來源同樣都需要關注。

簡七說

那我們普通人，要如何選購基金呢？

我們在網易課程《跟簡七學理財》中，介紹過一種選主動型基金的方法。

先初步篩選，擇優錄取：定類型、篩規模（10~100億）、比業績（在平均線之上）。

再用夏普比率等參數指標，詳細比對：選出業績良好又表現穩定的基金。

最後記得定期回顧：有較大變動時，可以考慮更新換代。

如果你對投資基金感興趣，記得來網易雲課程學習。

基金章節已經全部更新完畢^ ^

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