全球金融科技 中國領跑

下個月，金融界萬眾期待的「服務實體經濟——2017金融科技未來領袖峰會」即將在北京舉辦，這次峰會匯聚的行業領袖，都是來自金融科技各個細分領域的領軍人物和創業老兵，他們將在現場進行經驗分享和思想碰撞。

而在不久前，《2017金融科技報告：行業發展與法律前沿》在清華大學主辦的「金融科技發展與法律前沿國際論壇」上發布，這份報告由清華大學提供學術指導、京東金融研究院組織編寫。報告顯示，2016年全年，的金融科技公司獲得77億美元融資，首次超越美國位列全球第一，是全球金融科技融資額唯一有所增長的地區。

由此可見，本土的金融科技公司在世界範圍內的地位和影響力正在提升。

事實上，近日出版的《經濟學人》雜誌刊文指出：「多年來，不斷地向發達國家取經學習如何管理其金融體系。然而在金融科技上，全世界的國家都要學習的經驗。」業內專家一致認為，這是繼高鐵后，另一個彎道超車引領全球的行業。

站在金融科技的新風口，且看如何領跑！

3.0時代來臨，行業全面爆發

名詞解釋 >>

金融科技屬於產業金融的範疇，主要是指科技產業與金融產業的融合。

如果說2012-2016年是互聯網金融產業高歌猛進的五年，那麼從2017年開始，互聯網金融這面標誌性的大旗該換成金融科技了。從去年開始的互聯網金融整頓，讓互聯網金融告別過去高速發展、野蠻生長的階段，進入金融科技的創新驅動階段。新技術在金融領域的應用，已經廣泛地深入到金融業各個體系中。

意外爆發 回想起那曾被遺忘的力量

互聯網的發展歷程，造就了用戶為王的商業邏輯。2016年之前，互聯網的用戶紅利尚存，無論是互聯網金融機構還是意識到互聯網很重要的傳統金融機構，都在用戶規模和用戶體驗上投入重金。但是進入2016年，互聯網行業整體的人口紅利釋放殆盡，網民和移動網民增速降到10%以下。

這樣，就使得行業開始重新審視行業發展的促進要素，在輿論和全球整體產業發展的趨勢促進下，科技的重要性在互聯網金融領域得到了凸顯和放大。並且，在政策導向的客觀推動下，金融科技開啟金融行業發展的新篇章。

金融科技雖然是個新詞，但實際上是個相對古老的行業。早在2004年之前，的金融行業就已經引入了金融科技的概念，只不過那時金融科技僅作為傳統金融機構IT系統的方式存在，是不受重視的基礎設施。而隨著支付和P2P的出現，金融科技從後台系統滲透到了金融的核心業務。隨著其他技術手段的豐富，科技之間的相互吸引力，將使得金融與實際生活結合得更加緊密。於是，很多人說移動互聯網之後，金融科技正在成為新的風口。

深度融合 金融科技3.0時代來臨

如果說2012-2016年是互聯網金融產業高歌猛進的五年，那麼從2017年開始，互聯網金融這面標誌性的大旗該換成金融科技了。走過了金融IT的1.0時代、互聯網金融的2.0時代，金融行業迎來了金融科技時代，即所謂的金融3.0。事實上，剛剛過去的2016年，更被稱為金融科技元年。

同時，隨著上述大數據、人工智慧、區塊鏈等一系列技術的創新，科技對於金融的促進不再局限於類似於互聯網金融所涉及的渠道等淺層次方面，而是開啟了真正的「金融+科技」的深層次融合。

據報道，已經成為全球增速最快的金融科技市場之一，金融科技企業更是受到資本市場的大力追捧，2015年流入金融科技企業的風險投資總額達45億美元，超過前一年的四倍，約佔全球同領域投資總額的20%。2016年，僅在第三季度，共有13宗總計超過10億美元的交易資金投入到由風投支持的金融科技公司中。

在這樣的趨勢下，金融科技企業所涉及的業務領域也明朗起來，目前對金融市場影響較大的金融科技已經形成四大領域：支付清算、融資模式、基礎設施、投資管理。能夠看到，這些領域包含著電子貨幣、區塊鏈、雲計算等高科技的技術型辭彙，也就需要金融科技企業在技術方面一定要可圈可點。而事實也正是如此，在畢馬威國際與投資公司H2 Ventures聯合發布的《2016金融科技100強》中，有8家來自的企業入榜，在前五名中，有四家來自。

地位 融資超過美國位列全球第一

近日出版的《經濟學人》雜誌刊文指出：「在金融科技上，全世界的國家都要學習的經驗。」業內專家一致認為，這是繼高鐵后，另一個彎道超車引領全球的行業。

花旗集團研究報告顯示，金融科技近5年來吸引的投資額累計達到497億美元，增長超過10倍，2015年投資額達到190億美元，相比2014年的120億美元增長58.3%，而這一數字在2010年還僅有18億美元。但是，2016年第三季度全球風投支持的金融科技吸引投資24億美元，下降了17%，交易活動下降了12%，為178宗。全球市場外部環境困難，風投態度趨於謹慎。

雖然如此，但是乃至亞洲金融科技行業的融資熱度卻後來居上，金融科技投資還逆勢上漲，2016年第三季度環比增加67%達10億美元。《2017金融科技報告：行業發展與法律前沿》引用KPMH等數據報告指出，2016年帶動了亞洲替代北美成為全球金融科技投資第一目的地。2016年前9個月，金融科技公司獲得融資佔全球金融科技公司融資總額的份額超過50%，也在2016年7月首次超過美國位列全球第一。分地域來看，金融科技企業在2016年獲得了77億美元的融資；美國為62億美元；英國為7.83億美元；其他國家或地區則均不滿1億美元。

零壹數據統計的金融科技市場融資比重更大，在2016年全球504筆投融資交易中，281筆發生在，佔比56%，在全年1135億元融資總額中，更是獨佔875億元，佔比77%。而埃森哲（Accenture）數據也顯示，截至2016年7月份，亞洲地區金融科技公司獲得96億美元投資，遠超過美國同類公司的46億美元，而96億美元中有90%以上來自企業的募資。

風景為何國內獨好?

五大優勢 助力金融科技更繁榮

支付優勢：的移動支付模式已成為全球參考對象

網路優勢：互聯網行業深深影響甚至顛覆著人們的生活方式

電商優勢：利用電商趨勢，定製個性化的客戶體驗

轉型優勢：傳統金融機構已清楚地認識到來自行業外的顛覆力量

企業優勢：真正埋頭探索金融與科技深度結合模式的公司，如此珍貴和偉大

1.

一大批企業脫穎而出，促進行業發展

有人戲言，這個年代，科技太多，金融都快不夠用了。所以，真正埋頭探索金融與科技深度結合模式、而不是披著概念外衣蹭熱點的公司，才顯得如此珍貴和偉大。

事實上，作為金融科技應用大國，不僅擁有BATG這樣的全球性行業巨頭，更湧現出一大批在金融科技與金融服務領域嶄露頭角的新銳企業。比如，榮獲「年度互聯網金融優秀風控企業」「年度優秀金融創新服務獎」的民信就是其中之一。

作為互聯網金融領域的先行者，創建於2012年的民信，最初從傳統的P2P做起，2013年開始轉型，目前已正式實現資金銀行存管。民信公司相關負責人表示，「銀行直接存管」模式對平台資質和運營能力要求非常高，而在技術對接過程中需要平台和銀行派出專業團隊付出巨大努力完成後台建設，因此目前行業內真正實現銀行直接存管的平台非常少。

又比如剛剛獲得2.07億美元C輪融資的金融科技公司點融。8月2日，金融科技公司點融正式宣布獲得2.2億美元D輪融資。投資方為新加坡政府投資公司（GIC）、中民國際融資租賃股份有限公司及Simone投資管理公司等。點融通過互聯網技術解決企業融資難的問題，為龐大的跨境電商出口電商賣家們提供融資服務。其實，點融曾與2015年8月宣布獲得來自渣打直投公司等的2.07億美元C輪融資。截至目前，點融已服務了超過400萬名投資用戶，每月撮合成交量超過30億人民幣。

從模式探索到業務構築，從渠道中介到技術與資產雙輸出，「金融科技」在一群或高調或無名的企業的推動下，披荊斬棘。越來越多年輕的企業，通過產品對壘、牌照獲取、股權滲入等方式，以「競爭者」和「協作者」兩種身份，一方面幫助傳統金融機構打破舊有能力疆界，另一方面又倒逼金融業態重建金融秩序。這些企業的脫穎而出，對行業有著很大的促進作用。

2.

傳統金融機構覺醒與轉型，全力擁抱金融科技

如今，在金融科技領域的玩家不僅有互聯網公司、科技公司、技術公司等極具創新意識的群體，還有傳統金融機構，如銀行、保險、證券公司等。傳統金融機構正在逐步向金融科技領域轉型。

以直銷銀行為例，直銷銀行是傳統銀行向金融科技領域轉型的重要舉措之一。在互聯網沒有廣泛普及的時候，直銷銀行一直處於緩慢發展階段，直至互聯網在20世紀90年代初得到廣泛商業化應用，直銷銀行才實現了跨越式發展。直銷銀行扁平化的組織結構、個人金融業務為主的業務模式、便捷安全的互聯網屬性等優勢使得直銷銀行具有傳統金融機構無可比擬的優勢。但是，由於國內直銷銀行現階段各體系均依託於母公司，為避免與母公司的業務競爭，所以業務策略偏保守，並沒有形成獨立的門戶、獨立的客群、獨立的產品體系與核算體系。所以，未來直銷銀行要想獲得長遠發展，必須開展跨界合作並打造精準的產品體系和建立完善的風控制度。

雖然，傳統金融服務提供者存在較多弊病，但是的金融體系的主要參與者仍是傳統金融機構，這對金融創新者而言既是挑戰更是機遇。傳統金融機構本身服務供給的欠缺，正是金融創新者的重要發力點。

傳統銀行在互聯網金融衝擊下被管道化，而銀行電商業務並未引爆，目前國有銀行及民營銀行最大的機會即金融科技。(騰訊)微眾銀行、(阿里系)網商銀行、(百度系)百信銀行、(小米系)新網銀行等成為互聯網巨頭與傳統銀行合資的金融科技的新物種。

傳統金融機構已清楚地認識到來自行業外的顛覆力量，因此正加大對金融科技的投資，比如多家銀行、證券和保險公司宣布積極探索諸如區塊鏈技術等尖端。新型金融服務提供者不甘示弱，同樣加緊在金融科技領域內的布局，市場競爭日趨激烈。傳統金融機構、互聯網公司和科技公司在金融科技行業各有先天的優勢，彼此競爭可能只會兩敗俱傷，也許建立最佳合作模式，發展均衡競合關係，尋求共贏才是長遠發展之道。

3.

移動支付打開生態系統之門

新加坡總理李顯龍在談起移動支付時，講了新加坡人力部長林瑞生一個笑話：幾年前林瑞生在上海，看到街頭人們排隊買栗子，只搖晃了一下手機，沒有付現金就拿栗子走了。作為新加坡人，他以為這一定是有什麼特別優惠，於是輪到他時，他自信地對小販說：「我不用優惠，我會用現金付全價。」小販什麼也沒說，只是露出很奇怪的表情，然後給他指了指旁邊的二維碼。林瑞生這才知道，二維碼不是什麼優惠，是用來微信支付的。李顯龍笑林瑞生是「鄉巴佬」。

事實上，40%的消費者使用非傳統支付方式，如支付寶，而在新加坡這一比例僅為4%。

8月7日，高盛發布《金融的未來：金融科技崛起》系列報告的第一篇《支付：生態系統之門》。報告認為：支付是金融科技生態系統的大門；民營資本在網聯的股權比例超過60%；將支付納入閉環的生態系統，尋找其他商業模式；整合、監管與國際化是理解金融科技的三要點。

的確，憑藉龐大的人口數量以及簡易低成本的二維碼掃描方式，的移動支付模式已成為全球參考對象。世界經濟論壇日前發布的金融科技報告指出，在支付寶、微信支付擁有的龐大用戶數量推動下，已經成為全球移動支付的領導者。蘋果支付在全球約有1200萬用戶，但對比多達4.5億的支付寶用戶，前者縱然由世界最著名科技公司開發也相形見絀。

消費者已經可以在境外28個國家和地區使用第三方線上支付。2016年第三方支付交易規模達到80萬億，同比增長近300%，移動支付佔比高達74.7%。此外，隨著移動支付端支付場景豐富度的不斷提升，掃碼支付市場規模也在不斷擴張。2017年第一季度，掃碼支付市場規模超過5800億元，同比增長606.8%。

世界經濟論壇金融業創新項目主管傑西·麥克沃特斯說，改變支付方式的成本較低是一改全球移動支付格局的關鍵因素。美國《華爾街日報》也報道稱，目前消費者已經可以在全球28個國家使用支付寶，微信支付也已在全球15個國家開通服務。

4.

移動互聯網土壤讓金融科技汲取養分

有7億多互聯網用戶，是美國人口的兩倍還多。

從以上關於支付模塊的數據中，我們能夠總結出，在，因為移動互聯網的成熟發展，金融科技的起點更高。

欣欣向榮的互聯網行業深深影響甚至顛覆著人們的生活方式。互聯網經濟佔據了GDP的7%，遠超美日德等國家的4-5%。超過30%的人口是互聯網(包括移動)支付的使用者，網路支付的使用場景涵蓋了人們衣食住行的方方面面，推動成為全球最大的電子商務市場（約16萬億元人民幣）。同時，利用互聯網進行投資理財的用戶也近億。未來，互聯網金融的滲透率有望進一步提高，並拓展更多細分領域。未來，網路投資理財將成為人們新的生活理念和方式，成為一種不可逆轉的消費者行為趨勢。

知乎上有人對於化的金融科技的看法是這樣的：脫離微觀的Fintech具體產品，從宏觀角度看Fintech的特點，可以用一句話概括：互聯網與科技推進過程中，推動非成熟金融體系背景下的Fintech，國內在發展深度、廣度及前景上都優於西方。

可見，移動互聯網的迅猛發展給了金融科技非常好的生長土壤，龐大的用戶基數和數據所積累起的生態閉環更是驅動金融科技快速發展的關鍵力量。

科技行業的魅力之一就是很容易跳過某些看似必然的階段，實現跨越式發展。另一方面，和西方相比，的金融科技企業也更容易獲得更快更長足的發展。

在西方，金融科技企業要想取得成功，仍然要想方設法改革傳統市場，因為傳統金融仍然佔據絕對優勢。但在，非常多的金融科技企業的用戶數甚至已經超過了傳統金融機構，業務規模更龐大的同時，很多嶄露頭角的金融科技初創企業所滲透的行業也更加全面。

以上的種種因素重塑金融形態的同時，也讓金融科技的發展步伐與量級遠超其他各國，大量科技與金融跨界融合的企業已經在金融體系顯露鋒芒，普惠金融的暢想越來越觸手可及。

這一切其實都歸功於高度發達的互聯網體系，它給了金融科技發展的獨特優勢。在未來，金融服務覆蓋率普遍較低的現實也會給的金融科技更多的機遇和更大的挑戰。

5.

電商，為金融科技支付垂直領域創造機會

8月22日，蘇寧與交通銀行簽署戰略合作協議。合作雙方將以金融科技為支撐，在智慧金融、全融資業務、現金管理及賬戶服務、國際化和綜合化合作等多個領域全面開展深入合作，共建普惠金融和科技金融。同時，二者還將在跨境電商和農村電商發力，豐富金融產品體系。

跨境電子商務以及農村電子商務一直以來都是傳統金融服務的薄弱環節。蘇寧金融利用互聯網獨特的金融科技優勢抵達傳統金融較少涉獵的藍海。據艾媒諮詢發布的《2017年跨境電商數據報告》顯示，2017年跨境電商規模將達到7.5萬億元，同比提升25.3%，而到2018年，市場交易規模或達8.8萬億元，其規模將是2013年市場規模的3倍有餘。

不可否認的是，電商對推動金融科技發展起著至關重要的作用。而目前有兩大電商金融科技生態型公司：市值4827億人民幣的螞蟻金服和市值16081億人民幣的騰訊金融。

2014年10月，螞蟻金服正式成立。2015年7月初，螞蟻金服對外宣布已完成A輪融資，市場估值超過450億美元。2016年3月，螞蟻金服發起成立的網商銀行。螞蟻金服的生態主要包括三大板塊：金融科技、普惠金融、海外市場。

目前螞蟻金服已經發展成為全球最大、業務最全的互聯網金融公司，它對互聯網金融業務進行了分類，幾乎已經涵蓋了所有的互聯網金融業務，作為當下「金融科技」最熱門代表與「領頭羊」，2017年有望迎來IPO大戲。

而騰訊金融則是最大的互聯網綜合服務提供商之一，也是服務用戶最多的互聯網企業之一。2004年6月16日，騰訊公司在香港聯交所主板公開上市。2016年8月，騰訊控股有限公司在「2016企業500強」中排名第140位。騰訊金融生態包括金融科技、普惠金融、金融體系、金融牌照四部分。

此外，淘寶和京東等大型電商平台的出現，讓金融科技公司能利用電商趨勢，打造個性化體驗、提供新服務、提高經營效率。其中，過去兩年京東金融在保險、農村金融、供應鏈金融等迅速形成相對齊全產品體系，今年A輪京東金融估值已達466.5億。

由此，隨著上述電子商務平台的快速發展，的金融科技公司已經能夠利用的電商趨勢，利用電子商務、消息傳遞、搜索、社交媒體和其他互聯網服務的大數據，去定製個性化的客戶體驗、提供新的服務並提高業務效率。