麥格理：微降萬洲目標價至9.3元評級「跑贏大市」

麥格理發表研究報告，稱萬洲(00288)上半年純利同比升1.1%至5.57億美元，較該行預期高10.6%。由於豬肉價格下降，相信業務於下半年將有所改善，美國業務方面包裝肉表現亦良好，該行看好公司盈利增長前景及認為估值合理，將今年盈測提高15.5%，明年維持不變，維持「跑贏大市」評級，目標價則由9.34元微降至9.3元。

該行又稱，萬洲創造現金流能力強勁，預料2018年將出現凈現金流入，並相信46%的派息比率於未來數年可以持續，意味今年股息回報率可達3.9%。隨著取得越來越多現金，麥格理認為公司將尋求併購機會以刺激非內部增長，該行對此看法正面。

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