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2021/12/25
經濟網編者按：主承銷商為中信證券的朗新科技於2017年07月19日發布最新版招股書，2017年8月1日登陸深交所，股票簡稱朗新科技，股票代碼300682，首次公開發行后總股本40,500萬股，首次公開發行股票增加的股份4,500萬股。本次發行的募集資金總額為24,795.00萬元，扣除本次發行的發行費用4,727.07萬元后，募集資金凈額為20,067.93萬元。
數據顯示，朗新科技2011年至2016年實現營業收入分別為24,840.35萬元、38,533.48萬元、50,348.86萬元、56,583.06萬元、61,771.76萬元、74,951.03萬元；實現凈利潤分別為2,026.49萬元、5,293.96萬元、2,536.71萬元、12,681.09萬元、7,171.37萬元、12,208.70萬元。
朗新科技2011年至2016年經營活動產生的現金流量凈額分別為1,637.59萬元、-2,799.41萬元、2,228.18萬元、4,677.30萬元、2,586.29萬元、5,365.85萬元。
朗新科技預計2017年1-3月營業收入6,113.27萬元，同比增長3.92%；歸屬於母公司股東的凈利潤2.81萬元，同比增長100.09%。2017年1-6月營業收入14,200萬元，增長率3.21%；凈利潤-3,200萬元，增長率30.51%。
朗新科技2011年至2016年應收賬款分別為7,435.18萬元、20,491.94萬元、35,092.49萬元、38,918.44萬元、43,352.53萬元、57,158.20萬元；占流動資產比例分別為41.11%、72.14%、65.49%、42.75%、49.26%、55.52%；應收賬款周轉率分別為5.11次、2.72次、1.78次、1.61次、1.45次、1.42次。
朗新科技2011年至2016年存貨分別為546.46萬元、952.27萬元、823.99萬元、8,508.96萬元、8,964.92萬元、6,554.39萬元；占流動資產比例分別為3.02%、3.35%、1.54%、9.35%、10.19%、8.04%；存貨周轉率分別為26.54次、20.10次、20.77次、3.30次、3.39次、4.34次。
朗新科技2011年至2016年資產總計分別為18,817.13萬元、33,709.34萬元、58,574.16萬元、96,966.76萬元、96,643.19萬元、111,299.80萬元；其中，流動資產分別為18,086.32萬元、28,404.26萬元、53,584.01萬元、91,033.39萬元、88,014.74萬元、102,948.82萬元。
朗新科技2011年至2016年負債總計分別為10,574.61萬元、13,252.98萬元、17,640.20萬元、27,388.87萬元、25,245.72萬元、30,339.31萬元；其中，流動負債分別為10,574.61萬元、13,252.98萬元、17,030.20萬元、10,441.52萬元、25,793.87萬元、23,310.03萬元、27,830.43萬元。
朗新科技2011年至2016年綜合毛利率分別為58.52%、60.90%、63.36%、62.27%、49.21%、48.36%。
朗新科技2014年至2016年員工人數分別為1,828人、2,039人和1,620人。
經濟網記者試圖聯繫朗新科技，截至發稿，採訪郵件暫未收到回復。
專註公用事業領域業務信息化系統技術與服務為外商投資企業
據招股書顯示，朗新科技全稱朗新科技股份有限公司，成立於2003年5月7日，2013年12月23日整體變更為股份有限公司。公司是一家專註於公用事業領域業務信息化系統的技術與服務提供商。
公司前身為成立於2003年5月的杭州朗新信息科技有限公司。2003年3月28日，朗新BVI簽署《杭州朗新信息科技有限公司章程》，註冊資本118萬美元。2003年4月3日，浙江省人民政府頒發了《中華人民共和國外商投資企業批准證書》。2003年5月7日，杭州朗新在杭州市工商行政管理局完成工商登記。
2013年12月4日，朗新科技取得了江蘇省人民政府換髮的《中華人民共和國台港澳僑投資企業批准證書》(商外資蘇府資字[2012]91381號)。2013年12月23日，公司在江蘇省無錫市工商行政管理局完成變更登記，註冊資本為16,800萬元，取得了330100400016254號《企業法人營業執照》。
公司業務主要集中於電力信息化行業的用電領域，產品主要包括用電信息採集、遠程實時費控、營銷業務應用、客戶服務管理、服務品質評價、計量生產調度、電能服務管理、營銷稽查監控、農電生產管理等，縱向上覆蓋輸電、配電及電力調度智能化業務領域；橫向上已進入燃氣、水務及其他公用事業領域。
公司經營範圍為電子計算機軟硬體技術開發，信息技術服務，信息技術諮詢服務，信息系統集成服務，數據處理和存儲服務，數字內容服務，工程管理服務，軟體產品的技術諮詢、技術服務；承接計算機系統集成工程；其他土木工程建築；電氣安裝；廣告設計和製作；其他計算機製造；計算機軟硬體、電子產品的研發、設計；從事上述產品的批發、傭金代理(拍賣除外)、進出口業務；承接工程測量、地理信息系統工程、不動產測繪。(依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動)
公司的實際控制人為徐長軍和鄭新標，控股股東為無錫朴華和無錫群英，無錫朴華和無錫群英為實際控制人徐長軍和鄭新標出資的合夥企業。
徐長軍和鄭新標均為國籍，無境外永久居留權，徐長軍現任公司董事長，鄭新標現任公司董事、總經理。
朗新科技於2017年07月19日發布最新版招股書，2017年8月1日登陸深交所，主承銷商為中信證券，股票簡稱朗新科技，股票代碼300682，首次公開發行后總股本40,500萬股，首次公開發行股票增加的股份4,500萬股。本次發行的募集資金總額為24,795.00萬元，扣除本次發行的發行費用4,727.07萬元后，募集資金凈額為20,067.93萬元。
朗新科技本次發行募集資金將投入以下項目：
1.下一代電力營銷系統建設項目，項目投資總額24,848.20萬元，使用募集資金投入金額8,667.93萬元；2.技術研發中心擴建項目，項目投資總額9,357.45萬元，使用募集資金投入金額7,000.00萬元；3.營銷網路擴建項目，項目投資總額4,406.05萬元，使用募集資金投入金額4,400.00萬元。
證監會問詢納稅調節項目、拆除境外上市架構情況
據證監會2017年05月24日發布的創業板發審委2017年第44次會議審核結果公告顯示，發審委要求朗新科技說明以下問題：
1、發行人報告期2014年度、2016年度利潤總額相近但企業所得稅(應繳數)金額相差較大，主要的「所得稅納稅調節項目」如下(單位：萬元)：
請發行人代表補充說明上述納稅調節項目產生的主要原因。
請保薦代表人：(1)說明上述調節項目在財務報表中列報的項目名稱；(2)對上述「收入會計政策變更」項目的納稅調整是否符合稅法的規定發表核查意見。
據證監會2017年05月15日發布的朗新科技首次公開發行股票申請文件反饋意見顯示，招股說明書披露，報告期內公司享受增值稅實際稅負超過3%部分即征即退的優惠政策，同時，因屬於國家規劃布局內的重點軟體生產企業而享受減按10%的稅率徵收企業所得稅的優惠政策。請發行人補充說明：(1)發行人享受減按10%稅率徵收企業所得稅優惠，增值稅實際稅負超過3%部分即征即退優惠的具體依據，享受上述稅收優惠的條件與期限，是否符合相關法律法規的規定，是否得到相關稅務部門的許可，是否存在無法持續獲得上述稅收優惠的風險；(2)發行人是否存在對上述稅收優惠的依賴。請保薦機構、發行人律師核查並發表明確意見。
申請材料顯示，發行人實際控制人自1999年9月起搭建海外紅籌架構，在2012年12月拆除境外上市架構，請發行人補充說明：(1)設置海外紅籌架構的合理理由；(2)海外紅籌架構搭建、實際控制人轉讓控制權后又購回、建立代持關係后又解除，直至最後解除紅籌架構的具體過程，上述各種股權轉讓過程中涉及的相關稅費是否已依法繳納，是否已按規定完整辦理了境外投資許可及外匯登記、變更、備案等手續；(3)海外投資者具體情況，其取得股權及之後股權轉讓或股權回購的過程，交易價格及定價依據，是否存在股份代持或其他利益安排，是否與發行人及其實際控制人之間存在可能影響控股權的安排或約定；(4)2010年至2012年期間徐長軍、鄭新標將其持有朗新新開曼權益交由LauLeeKwok和HoChiSing來代持的真實原因，2012年6月代持關係的解除是否徹底，是否仍存在委託或信託持股情形，是否存在糾紛或潛在糾紛；(5)境外主體是否仍擁有與發行人業務相關資產，相關資產是否已完整轉回至發行人，北京實達朗新與杭州朗新之間的關係；(6)朗新BVI等境外上市主體所獲得的境外融資資金及境外分紅、資本變動收入是否按規定調回境內。請保薦機構、發行人律師核查並發表明確意見。
毛利率逐年下降
招股書數據顯示，朗新科技2014年至2016年綜合毛利率分別為62.27%、49.21%、48.36%。
朗新科技表示，公司作為公用事業領域業務信息化系統的技術與服務提供商，所處大行業為軟體和信息技術服務業，具有毛利率較高的固有特點；公司專註服務於公共事業領域，目前主要為電力領域，該領域專業化程度較高，具有一定的准入門檻，產品服務定價相對較高。
從行業分類看，2015年公司主營業務毛利率較2014年下降較多，主要系電力行業毛利率下降及低毛利的燃氣行業收入比重上升綜合影響。
電力行業毛利率下滑，主要系受以下因素影響：(1)國家電網整體價格水平下降，及具有可複製性、高毛利相對高的國網統籌統推項目減少；(2)國家電網為了業務管理的便捷性以總包形式招標的項目逐年增多，導致公司從其他總包方獲得分包項目和公司獲得總包后再分包給其它方的情況增加，相關項目的毛利率相對較低；(3)報告期內公司南方電網業務仍處於拓展期，相關項目的毛利率低。
員工人數去年大幅減少
招股書數據顯示，朗新科技2014年至2016年員工人數分別為1,828人、2,039人和1,620人。
招股書數據顯示，朗新科技2014年至2016年支付給職工以及為職工支付的現金分別為25,587.15萬元、32,384.92萬元、29,503.75萬元。應付職工薪酬分別為5,454.30萬元、1,197.26萬元、5,283.92萬元。
朗新科技表示，2015年末公司應付職工薪酬較2014年末減少4,257.05萬元，同比下降78.05%，主要系受2015年公司業績下滑影響，與之相關的獎金計提減少所致。2016年末公司應付職工薪酬較2015年末增加4,086.66萬元，主要系2016年公司業績實現情況較好，計提獎金增加所致。
銷售費用率整體下降
招股書數據顯示，公司2014年至2016年銷售費用率分別為12.32%、8.79%、9.21%。
其中，人工成本分別為2,532.54萬元、1,651.68萬元、2,450.42萬元，佔比分別為36.32%、30.40%、35.48%；會議費分別為1,588.09萬元、1,309.61萬元、1,587.51萬元，佔比分別為22.78%、24.11%、22.99%；市場推廣費分別為247.23萬元、310.99萬元、416.71萬元，佔比分別為3.55%、5.72%、6.03%。
朗新科技表示，對於人工，2015年度較2014年度降低35%，主要系公司收入有一定下滑而銷售獎金支出減少所致。2016年度較2015年度增長48%，主要系伴隨銷售業績增長，導致銷售人員薪酬和獎金規模增長所致。
對於業務招待費，2015年度較2014年度降低17%，主要系公司簽單下降所致；2016年度較2015年度增長15%，主要系市場開拓所致。
對於會議費，2015年度較2014年度降低18%，主要系開會費用支出下降2016年度較2015年度增長21%，與市場景氣度有關。
對於投標費，2015年度較2014年度降低22%，2016年度較2015年度增長23%。公司部分合同有中標服務費部分合同沒有中標服務費，例如視頻及智能電網業務的合同一般都沒有中標服務費，華潤燃氣合同也沒有中標服務費，因此中標服務費各年度的波動有一定隨機性。
對於差旅費，2015年度較2014年度降低1%，主要系新簽項目額的變動所致。2016年度較2015年度降低16%，主要系公司改變項目運營模式，加強銷售團隊本地化運營。
三年分紅一億元
招股書顯示，朗新科技三年共分紅10,629.30萬元。
2014年6月6日，公司2013年度股東大會審議通過了《2013年度利潤分配方案》，公司向各股東按各自持股比例合計分配現金股利26,318,373.80元。
2015年4月8日，公司2014年度股東大會審議通過了《關於2014年度利潤分配方案的議案》，公司向各股東按各自持股比例合計分配現金股利5,351.78萬元。
2016年4月11日，公司2015年度股東大會審議了《關於2015年度利潤分配方案的議案》，公司向各股東按各自持股比例合計分配現金股利2,645.68萬元。
預計2017年上半年凈利潤虧損3000萬
據網報道，朗新科技股份有限公司(以下簡稱「朗新科技」)近期在證監會網站披露招股說明書，公司擬在創業板發行不超過4500萬股，募集資金約8.45億元，用於下一代電力營銷系統建設、公用事業運營管理系統、智能電網輸配電監測系統開發等項目。
公開資料顯示，朗新科技目前主營業務收入主要來自於電力營銷系統，產品主要集中在電力領域的用電環節。公用事業運營管理系統開發項目實施后，公司產品應用領域將可拓展到水務、燃氣等公用事業行業。2014-2016年，朗新科技實現營業收入5.66億元、6.17億元和7.5億元，歸屬母公司的凈利潤為1.27億元、7171.37萬元和1.22億元。
招股書數據顯示，朗新科技2017年1-3月營業收入6,113.27萬元，同比增長3.92%；歸屬於母公司股東的凈利潤2.81萬元，同比增長100.09%。2017年1-6月營業收入14,200萬元，增長率3.21%；凈利潤-3,200萬元，增長率30.51%。
產品複雜質量存風險
據網易財經報道，朗新科技股份有限公司(以下簡稱「朗新科技」)在證監會網站披露招股說明書，公司擬在創業板發行不超過4500萬股，募集資金約8.45億元，用於下一代電力營銷系統建設、公用事業運營管理系統、智能電網輸配電監測系統開發等項目。本次朗新科技IPO的保薦機構為中信證券。
公開資料顯示，朗新科技股份有限公司；法定代表人：鄭新標；註冊資本：36000萬人民幣；經營範圍為電子計算機軟硬體技術開發，信息技術服務，信息技術諮詢服務，信息系統集成服務，數據處理和存儲服務，數字內容服務，工程管理服務，軟體產品的技術諮詢、技術服務；承接計算機系統集成工程，其他土木工程建築；電氣安裝；廣告設計和製作；其他計算機製造；計算機軟硬體、電子產品的研發、設計；從事上述產品的批發、傭金代理(拍賣除外)、進出口業務；承接工程測量、地理信息系統工程、不動產測繪。(依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動)
招股書披露，朗新科技主要為國家電網公司及相關企業提供產品和服務，2014-2016年度源自國網公司及相關企業的營業收入占公司同期主營業務收入的近80%及以上。儘管為了減弱對國家電網公司的依賴，公司正在積極開拓南方電網市場、地方電力集團、海外電力市場和其它公用事業行業市場，但新市場開拓前期投入大、時間長，且存在不確定性，因此，短期之內公司對國家電網公司存在較強的依賴。
如國網公司調整電力信息化領域的投資計劃、採購模式或公司產品服務不能滿足客戶需求，將可能導致國網公司向公司採購規模下降或公司已投入開發的項目不能實現銷售，最終對公司盈利能力產生不利影響，有可能導致上市當年的營業利潤較上年下降50%以上。
朗新科技還強調，軟體產品的質量是企業競爭的基礎，軟體產品質量不合格，達不到客戶要求，可能導致客戶不驗收或公司無法收到銷售款，造成投入損失和客戶流失。雖然本公司已經建立了一整套嚴格的質量控制體系，但由於軟體產品的高度複雜性，公司無法完全避免產品的錯誤和缺陷，仍可能因此對公司的品牌形象造成影響，導致客戶流失，進而對公司盈利能力產生不利影響。
另外，朗新科技隨著業務規模不斷擴大、營業收入快速增長，應收賬款也相應增長較快。2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司應收賬款賬麵價值分別為39,911.80萬元、45,399.34萬元和59,845.29萬元；2014年度、2015年度和2016年度，公司應收賬款周轉率分別為1.61、1.45和1.42。
儘管公司主要客戶是電網公司及相關企業，該類客戶實力雄厚，信譽良好，應收賬款的收回有可靠保障，且從歷史經驗看相關應收賬款回收良好。但是應收賬款的快速增長對公司現金流狀況產生了影響，增加了公司對業務運營資金的需求。隨著公司業務規模的擴大，應收賬款可能會進一步增加，如果出現應收賬款不能按期或無法回收發生壞賬的情況，公司將面臨流動資金短缺的風險。
對國家電網存在較強的依賴
據電纜網報道，近期，朗新科技在證監會網站披露招股說明書，公司擬在創業板發行不超過4500萬股，募集資金約8.45億元，用於下一代電力營銷系統建設、公用事業運營管理系統、智能電網輸配電監測系統開發等項目。
公開資料顯示，朗新科技目前主營業務收入主要來自於電力營銷系統，產品主要集中在電力領域的用電環節。公用事業運營管理系統開發項目實施后，公司產品應用領域將可拓展到水務、燃氣等公用事業行業。2017年一季度，朗新科技實現營業收入6113.27萬元，同比增長3.92%，歸屬母公司股東的凈利潤-130.8萬元，而去年同期虧損了3207.08萬元。
朗新科技在招股書中披露了對國家電網公司依賴等一系列風險。朗新科技表示，儘管為了減弱對國家電網公司的依賴，公司正在積極開拓南方電網市場、地方電力集團、海外電力市場和其它公用事業行業市場，但新市場開拓前期投入大、時間長，且存在不確定性，因此，短期之內公司對國家電網公司存在較強的依賴。
IPO曾被中止審查
據網易財經2015年報道，在2015年3月6日披露的在審擬IPO企業名單中，因未更新最新一期財報為2014年報的企業佔比高達93%，均屬於證監會按照《發行監管問答——關於首次公開發行股票中止審查的情形》中止審查情形一規定的情形。只要這些擬上市企業將最新一期年報更新后即可進入正常審核狀態。
據了解，這些暫時中止審查的企業中包括了不同行業領域內的眾多優秀企業，其中，朗新科技也在被中止審查之列，像這樣的例子不勝枚舉，類似這樣的優秀企業只要將財報更新，及時進入正常審核之列應該不成問題。
據網2016年報道，截至2016年9月，中止審查企業數量為58家，有5家企業因發行人主體資格存疑或中介機構執業行為受限導致審核程序無法繼續的。這5家企業分別是朗新科技、深圳市麗晶光電科技、龍岩卓越新能源、四川台沃農業科技、深圳市駿達光電。
5家企業涉及4家券商，分別是中信證券、中山證券、英大證券、信達證券。這其中，因保薦項目遼寧振隆特產IPO造假，保薦機構信達證券遭到處罰。證監會決定，沒收信達證券業務收入160萬元，並處以320萬元罰款。對兩位保薦人尋源、李文濤給予警告，並分別處以30萬元罰款，並採取5年證券市場禁入措施，自宣布處罰決定之日起，不得從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。
實際上，除了保薦券商之外，多家審計中介機構、評估中介機構也被重點懲處。IPO申請被中止審查的朗新科技、深圳市麗晶光電科技，2家企業選擇的會計師事務所均是被立案調查的北京興華會計師事務所。信達證券保薦的項目深圳市駿達光電，選擇的瑞華會計師事務所也被立案調查。
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