螞蟻金服的"一帶一路" |香帥的金融江湖

文/北京大學香帥研究團隊

在「新經濟」浪潮席捲全球的今天，如何以開放包容的心態合作共贏，推動兼容並蓄的創新性文明交流，促進全球的穩定增長，是人類共同的命題。作為貫穿歐亞大陸，連接東亞經濟圈和歐洲經濟圈的新型開放性經濟合作體，「一帶一路」為沿線國家提供了多層次，多維度的合作機制。「基礎設施建設」是其核心戰略之一。

企業出海「一帶一路」沿線國家是微觀上至關重要的一環。據統計，從2013至2016年，企業對「一帶一路」沿線國家直接投資已經超過了600億美元，建立的合作區達56家，入區企業超過1000家，為當地創造就業崗位超過18萬個。在這波企業出海一帶一路浪潮中, 主是要中鐵, 中核這樣大型國有企業為主力, 集中在道路、交通、通訊等硬體基礎設施建設的輸出上。這種傳統的重資產出海模式雖然為傳統工業企業的發展創造了發展的重大機遇，但是也面臨著耗資大，周期長，維護和運營成本高的挑戰。

在身負重型裝備的象群之中，來自浙江杭州的螞蟻小微金融服務集團（以下簡稱螞蟻金服）提供了一套以技術賦能為核心的出海模式：人員精簡，出海隊伍最龐大的時候也僅有100多人；兵貴神速，從2015年入駐第一站印度開始在短短兩年間已經在泰國、菲律賓、印尼等東南亞全面開花；特立獨行，不局限於一個基礎設施提供者的身份，通過技術出海，服務出海，和風險控制能力出海，在深度參與印度，泰國，菲律賓和印尼的互聯網金融支付基礎設施建設的同時，也輸出並普及了移動支付行業的標準，構築了一套全新的全球普惠金融模式，並通過金融的普惠，為當地經濟發展賦能，營造出「商業互利，文化互信」的良好互動氛圍。

螞蟻金服脫胎於阿里集團，從電商的擔保交易工具支付寶起步，至今已逐步演化成一個技術應用型的小微金融服務公司。從2004年「支付寶」獨立至今，螞蟻金服發展的每一步都緊扣市場客戶的痛點，著力於降低交易成本。從傳統行業標準來看，螞蟻金服每一筆業務的數額都「微」不足道(i.e.,幾毛錢的支付，幾元錢的消費保險，幾百元的貸款)，但是由於觸達客戶的成本低，效率高，螞蟻金服得以迅速覆蓋廣大欠發達地區的普通百姓，填補了傳統金融機構的空白，同時通過便利的網路金融支付體系，降低交易成本，帶動商貿，物流的發展，反過來促進當地經濟的發展。

「一帶一路」沿線國家和的部分地區具有相似的要素稟賦：硬體基礎設施條件較差，傳統的金融和商業欠發達，但是勞動人口密集。這樣的要素稟賦結構為移動互聯網下的金融支付服務體系提供了巨大的發展空間。從2015年開始，螞蟻金服率先與全球人口第二大國的印度合作，與當地合作夥伴共同開發了印度版支付寶——PayTM，走出了出海嘗試的第一步。

這是一次勇敢嘗試，面對陌生的環境與全新的挑戰，螞蟻們不得不摸著石子過河。最緊迫的問題當屬人才的緊缺。海外的工作環境和內容對工程師提出了更高的要求：出海的工程師不僅需要業務熟練、專業過硬，還需要英語流利，且具備較強的溝通能力和適應能力。此外，螞蟻出海的戰術與合作模式也長期處於摸索階段。在2017年前，一般是由PayTM公司根據系統運營情況地向螞蟻方發送各項技術支持請求后，螞蟻才根據對方要求進行溝通和處理。但隨著PayTM用戶量爆炸式的增長，螞蟻發現這種合作模式以現有出海工程師的數量和溝通能力難以為繼，需要另覓新的途徑。經過反覆討論和試驗，最後才敲定了輸出系統的合作方案。

經過兩年的發展，PayTM已經成為僅次於支付寶和Paypal的世界第三大電子錢包，覆蓋了2.2億的印度居民和超過400萬的印度小微商戶。印度首戰告捷之後，螞蟻金服相繼在一帶一路沿線的泰國、菲律賓和印尼，通過同樣的技術輸出的方式，與當地的合作夥伴共同打造本地版支付寶。通過新技術為這些欠發達地區賦能，快速重建當地金融基礎設施，幫助其充分發揮后發優勢，加速進入移動支付時代，進而促進當地金融發展和經濟增長的良性循環。隨著這些國家向無現金社會的快速轉換，移動支付行業的標準也得以推行。

螞蟻金服的成功經驗可以用三個與眾不同的「出海」進行總結：因地制宜的技術出海，用戶導向型的服務出海，和安全第一的風險控制出海。螞蟻金服和其當地合作夥伴一起，通過在當地建立技術驅動的普惠金融體系，以「技術賦能金融，金融賦能增長」，以服務轉變發展家企業運作模式，以系統與理念奠定全球商業體系基礎，從而實現商業上的互利和文化上的互信。

因地制宜的技術出海

經過十多年的發展，螞蟻金服以電子支付為基礎的金融技術已在全球領先，形成了明顯的比較優勢。在世界經濟進一步融合，企業走出去的背景下，螞蟻金服也積極開展出海戰略。在綜合考慮比較優勢、市場潛力、技術和人員儲備等多方面因素以後，螞蟻明確了一點，在這艘出海的小船上，承載的不是簡單的「軟體」或是「硬體」，而是企業最為核心的競爭力——技術和服務。只有把這些輸出給一帶一路和其他國家的合作夥伴，配合當地合作夥伴因地制宜的進行技術改造，才能真正做到「授人以漁」，使當地企業獲得自我生長的能力，從而為當地經濟發展賦能。

支付寶出海：螞蟻金服自行研發的支付寶系統至今已更新換代到了第四版，其安全性（資金安全、信息安全）和穩定性（低拓機率、低延時）經歷了市場和時間的檢驗，也成為了螞蟻金服的技術核心。首站出海印度時，螞蟻便向當地合作夥伴PayTM派出了上百位工程師並輸出了這一套寶貴系統。這聽上去很抽象，怎麼輸出？輸出的系統又包括了哪些具體內容呢？簡單來說，支付寶的系統構架主要包括訪問渠道、產品、公共服務、合作夥伴接入、銀行接入、基礎業務平台、管理平台等7個板塊。其中，基礎業務平台和管理平台是風雨不動的基石，而其餘5板塊在輸出過程中則需要根據印度本土市場的具體情況進行適應性的調優。

例如，印度流行的智能手機較為廉價低端，內存和硬碟都很小。因此在「訪問渠道」板塊，印度版手機軟體佔用內存被大幅縮小了，這大大節約了手機儲存空間。再例如，印度的網路基建較為落後，印度居民很在意流量的使用。印度居民對流量敏感到什麼程度呢？根據PayTM的市場調研報告，用戶操作PayTM的流程每增加一個步驟，交易量就會減少10%。因此在「公共服務」板塊，螞蟻工程師精簡了系統的登陸和交易環節，替用戶大大節省了支付時的流量成本。調優后的支付寶系統成為了PayTM開拓本地移動支付業務的內核。此後出海泰國，螞蟻也將當地合作夥伴Ascend Money和的內核進行了同樣的替換調優。不久之後，第三站菲律賓的Mynt和第四站印尼的Emtek的內核改造工程也將緊鑼密鼓地展開。

從技術出海的模式中，我們不難看到螞蟻金服作為一家企業開放包容的合作姿態，有別於傳統歐美技術公司在合作中以單純的軟體提供商自居，螞蟻「走出去」是為了尋找真正共同成長、互惠互利的夥伴。以印度PayTM為例，在2017年前雙方的合作模式仍以技術諮詢為主。但隨著PayTM用戶量由2015年初4千萬迅猛增加至2016年底的1.5億，螞蟻發現以現有出海工程師的數量和溝通能力，無法繼續滿足PayTM海量的技術支持請求。因此螞蟻當機立斷，決定調整合作模式，實施開放策略，還將PayTM的工程師請到杭州來學習，使PayTM本土工程師具備本地定製化的能力，既精簡了出海工程師數量，又為技術的反向沉澱奠定了基礎。印度是軟體大國，PayTM本土工程師能力非常強。2017年起，在螞蟻的授權下，PayTM工程師可以在螞蟻提供的技術和系統的基礎上進行補強和新功能研發，合作夥伴也將與螞蟻分享後續軟體工程的知識產權，使螞蟻能夠持續地獲得印度工程師的智慧結晶。

用戶導向型的服務出海

在出海的過程中，螞蟻金服始終強調自身定位是戰略合作者，而非軟體提供商，其戰略目標是在南亞和東南亞各國創建起一個安全便捷的金融服務平台。因此這註定了技術輸出只是手段之一，在這背後更深層次的是服務與業務模式的輸出。

服務意識與服務經驗出海：在螞蟻金服的企業價值觀中，「客戶第一」向來被列為首位。螞蟻金服成立的初衷也是為了滿足客戶在電子商務中產生的大量支付、擔保需求，因此先天帶有服務基因。在遙遠的2004年，恐怕沒有人想到，這個被稱為「支付寶」的功能會演化出一套獨特的金融生態系統；但對於阿里團隊來說，這個功能對於電商的重要性是如此顯而易見，他們不斷改進產品，使得它能更貼心的服務於交易雙方。每一步看著都很微小，但對於「網上交易」來說非常關鍵 ——「擔保」解決了交易的「誠信」問題，支付流程規則提高了交易的「效率」，降低交易的資金和時間成本。回頭看，這兩點確實是電商的死穴，而支付寶在無意中打通了其任督二脈，成為阿里系崛起的最大推手。從支付業務起步，螞蟻金服通過不斷發現需求、提升技術，至今已經發展成為以支付為基礎的，包括了小額貸款、消費金融以及多種生活場景服務的全能型金控平台，並積累了豐富的金融服務經驗。此次出海，螞蟻也秉承了這一傳統，輸出技術的過程，也是推廣服務模式，輸出服務意識的過程。

螞蟻金服派出海外團隊，一方面「因地制宜」地為當地合作企業的技術團隊提供有針對性的諮詢服務模式，另一方面通過經驗分享的方式「授人以漁」，提升當地團隊的提供金融服務的能力。例如螞蟻在服務於不同國家的合作夥伴時，會根據其不同的技術能力、業務訴求，選擇不同的合作方式：對現有系統較為成熟的合作夥伴並不一定要輸出整套系統，在初期以諮詢服務為主，投入少但效果好；針對合作夥伴的不同短板，如風控、反洗錢等，螞蟻也提供垂直的、具體領域的技術支持；針對出海國家與不同的實際情況，螞蟻還研發了複雜技術體系小型化，使硬體成本進一步降低，更好的體現技術價值。此外，螞蟻還致力於提升合作夥伴服務用戶的能力和意識。除了技術諮詢以外，還通過產品開發經驗分享、產品體驗的方式提升對方團隊的服務意識和服務能力，培養合作夥伴的獨立發現需求、開發產品的能力。

螞蟻強調產品的「本土化」，當地用戶的實際需求是唯一的風向標。在實際應用中，螞蟻技術團隊與當地的戰略合作夥伴全面對接，對當地用戶的實際情況進行針對性分析，共同尋找最佳服務模式。例如在印度和東南亞，線下支付是主要業務，螞蟻及其戰略合作夥伴致力於不斷挖掘並開發新的便民生活場景服務。在印度，看電影是當地居民的一個重要生活場景。然而此前在院線消費中，實地現金支付仍是主流，網上預定以及電子支付模式尚未普及。在成功經驗的支持下，螞蟻建議PayTM從院線入手推廣電子錢包業務。起初，印度合作夥伴對這一方案並不樂觀，但在深入了解實情后徹底打消了疑慮，重磅推出了這一新產品並大獲成功。此外，螞蟻金服也致力於為當地民眾降低金融服務的門檻。以一帶一路國家集中的東盟地區為例，6.8億的人口中，有3.6億沒有獲得過正規金融服務。螞蟻在目標國的普惠金融實踐，有助於當地國實現金融的跨越式發展，幫助當地人的改善貧困生活。

安全第一的風險控制出海

在輸出技術和服務的同時，我們始終不能忘記，作為一家金融服務公司，風險控制是金融活動的核心，也是資金融通業務的安全保障。金融服務在提供資金融通的同時須要兼顧風險控制，二者缺一不可。螞蟻的風控體系歷經從理念到技術、再到組織的三重革命：在理念上，追求效率，用大數據思維和人工智慧輔助決策；在技術上，識別真實交易和分析風險等級；在組織的搭建上，螞蟻內部可生成若干個虛擬團隊，任何人都可以組織一個項目，用於孵化創新。

螞蟻誕生前，阿里集團就已經開始持續地積累用戶和商戶數據。螞蟻誕生后，大數據分析和人工智慧技術隨之被應用於風險控制環節。2016年1月，螞蟻金服與同濟大學等機構聯合研發的「網路交易支付系統風險防控關鍵技術及其應用」獲得國家科學技術進步獎二等獎，螞蟻是唯一一家獲得該類獎項的互聯網公司[1]，這彰顯了螞蟻的風控實力。而螞蟻強大的風險控制實力離不開其存儲並處理海量數據的智能風控大腦，這在企業內部被稱為「CTU」。CTU的強大功能有三：首先在用戶消費和轉賬方面，CTU可以判斷賬戶是否由賬戶的擁有者真實操作。其次在用戶或者商戶申請微貸方面，CTU可以判斷賬戶的信用風險等級。此外在防欺詐方面，它還具備了自動的機器學習能力，能建立攻擊者的行為模型，針對模型進行驗證、質檢、發布，下次再遇到類似案件或者犯罪團伙時，CTU將自主攔截。螞蟻也在風控上下了血本，將四分之一的職員、2200多台伺服器、6000多條規則、60多個模型投放應用於風險監測、分析和處置，將保障資金融通安全視為核心任務。目前，在CTU的護航下，支付寶交易資損率目前不到十萬分之一，遠低於國際領先支付機構千分之二的風險水平。

然而金融安全既是出海首要原則，也是重要難題之一。尤其是在欠發達地區，金融風控的難度更大。以印度PayTM和印尼Emtek 為例。在螞蟻進駐PayTM之前，PayTM內部負責風險控制環節的不到10人，採用的也是低效的人工線下審核方式。這式嚴重阻礙了PayTM的業務展開。在螞蟻進駐PayTM之後，不僅提供了風控諮詢服務，還直接帶來了風控產品和技術。由螞蟻出海工程師對本土工程師進行專業培訓，培養他們運用螞蟻風控產品的能力，從而將人工轉為智能化，大大降低了合作夥伴在風控環節的成本。在印尼，螞蟻與Emtek公司一同開發移動支付業務，在風控上遭遇最大的問題是人口的非實名化。印尼擁有2.6億人口，卻只有2千萬的城市人口擁有身份證明文件。絕大部分印尼人沒有身份證件，更不可能申請到銀行卡。所以目前螞蟻在印尼市場重點推出了非實名制賬戶的模式，非實名商戶可以通過綁定手機號碼和郵箱完成賬號註冊。為了控制非實名制賬號的風險，螞蟻將其賬戶的電子錢包餘額設置在低位，這一方面並不影響用戶體驗——大多數收入較低的人口沒有那麼高的餘額要求，另一面大大降低了風險。

[1]國家科技進步獎是國家科學技術獎的子獎項，2000年由國務院設立，它與國家最高科學技術獎等其他四個獎項一起，是科技界最權威的獎項。

普惠金融促進區域經濟合作發展

螞蟻金服出海的戰略目標之一，是建立便捷的境外金融服務體系，進而促進跨境貿易和國內外企業商業往來，推廣普惠金融的覆蓋面，以經貿關係為紐帶，逐步形成區域大合作，促進共同發展。

培育境外金融服務體系：一方面，支付體系的建立健全將為未來區域內跨境電子商務的發展夯實基礎。早在2015年，國務院便提出了用「互聯網+ 外貿」實現優進優出，促進跨境電子商務健康快速發展，從而擴大消費、推動開放型經濟發展升級、打造新的經濟增長點。2016年，進出口跨境電商(含零售及B2B)整體交易規模達到6.3萬億，同比增長23.5%。其中，「海上絲綢之路」之上的印度和東南亞地區與地理位置相近，貿易往來頻繁，是重要的貿易合作夥伴，具有很大的市場潛力。雖然目前南亞和東南亞電商業務仍不發達，當地民眾缺乏網上購物的經驗，然而隨著這些國家基礎設施的不斷完善、物流業的迅速發展以及去現金化的不斷推進，未來電商業務將具有強大的市場潛力。螞蟻幫助這些欠發達地區率先建立起以線下電子支付為核心的基礎設施體系，將為下一步電子商務與線上支付在南亞與東南亞地區的全面推廣打下基礎。當電子商務打開局面、形成氣候時，完備便捷的支付體系將產生積極的協同作用。此外，線上支付平台的聯通有利於兩國商品的往來將幫助當地居民通過外銷增收。

另一方面，便捷高效的境外金融服務也將幫助企業和創業者「走出去」。2016年是「十三五」規劃開局之年，在「一帶一路」的大背景下，企業對外投資迎來「黃金期」。從海外投資的區域分佈來看，近年來企業海外投資主要集中在亞、歐及北美地區，其中在亞洲佔比最高，佔1/3。其中印度和東南亞地區因其遼闊的市場前景和與密切的貿易聯繫，更是重要的投資增長點。在這些地區建立便捷的境外金融服務體系，不僅為潛在的跨境投資者提供了安全便捷的支付渠道，也將為初創小微企業的融資提供了更多的便利。一方面，支付改變生活。隨著線下支付業務與國內接軌，跨境投資工作者的生活便利程度大大提高。另一方面，支付帶來商機。線上支付業務的不斷成熟以及信用體系的建立，將催生出更多的跨境電商創業，使更多的國民積极參与到下一輪的電商增長潮流中去。此外，當地電子錢包（包括印度的支付銀行）兼具著推廣普惠金融的使命，隨著數據和經驗的積累，將有助於初創小微企業（例如微型電商）在當地獲得更為便利的融資渠道。

為居民境外游提供便利：2016年出境游依然保持中高速增長，其中以泰國為代表的東南亞地區依然是遊客最大的出境游目的地。在南亞與東南亞地區「去現金化」的大潮之下，遊客日益增長的消費支付需求對境外電子支付體系提出了更高的要求。螞蟻金服通過在旅遊熱點國家建立並完善當地支付金融服務體系，在便利當地居民的同時也將為出境遊客在境外的衣食住行提供安全可靠的保障。可以想象，當處境遊客手持與當地錢包聯通的支付寶錢包，無論在泰國的雨林中還是在菲律賓的小島上，都可以無差別地享受與國內一樣便捷的線下支付及其他金融服務。這必將進一步促進該地區的旅遊業的蓬勃發展。此外，這也將大大改善出境體驗，進而帶動居民間經濟文化交流。

本期主筆

香帥無花

本號主人，北大教授

嗜武俠，星爺粉

不小心做了嚴肅學術的非嚴肅中青年

徐遠

當世讀書人

北大教書匠

身隱於鬧市

心遁於遠方

陳戴希

北大女博士

智硬系萌漢紙

學海無涯樂作舟

借一雙慧眼,觀市場風雲

看新瓶裝舊酒的戲碼

陸佳儀

北大女博士

自帶小清新屬性

常用技能:

觀察、閱讀與腦洞

任務目標:

做有情懷的經濟學