聊一聊我對中長線趨勢交易的一點見解

小周期趨勢難做，是因為太容易受干擾。比如非農，在日線圖上可能只是一根毛刺。在5分鐘圖上，可能就是一場天翻地覆的大地震。

抄底摸頂符合正常人的心理模式，那就是聰明人買便宜貨的自我滿足。

趨勢交易的理論很容易理解，但在實踐中有很多問題，與正常人的心理模式形成衝突：

1、右側入場之後，因為價格已經沿趨勢跑了一段，馬上就會面臨回調。

經驗不足的人這時就會心驚肉跳，匆忙止損，然後看著價格順著原來的趨勢狂奔而去。這就是"兩面挨耳光"。這種情況出現幾次，他就會放棄趨勢交易，轉為抄底摸頂。這是正常人的心理發展模式。

稍微有點經驗的人，這時就會想到"扛著"，只要挨過黎明前的黑暗，光明就在前方。可是如果碰巧回調變成反轉，等到醒悟過來的時候，浮虧已經太大，捨不得止損，又找不到其他解決辦法，猶猶豫豫之間，趨勢交易變成了"死扛到底"。

2、扛過開始的黑暗回調期，價格順著原來的趨勢順利前行，如何出場又成了難題。

有人會設置固定止盈，100點、200點之類，如果順利止盈，自然皆大歡喜。然後看著後面狂飆的500點自我安慰："畢竟已經拿到100（200）點不是？"

如果沒有順利止盈，到了99點，回調了，扛著扛著，反轉了，眼看著99點盈利變成虧損，心情從天堂跌入地獄，後面就可能面臨失控。

有人不設固定止盈，一心想在最高（低）點出場，就會在不知不覺間陷入抄底摸頂的思路，抄不到頂（底），也會面臨浮盈變浮虧的困局。

趨勢交易，在我現階段的理解，應該是一種傻瓜交易，也就是俗話說的"看山是山，看水是水"。

設想一下，日常生活中我們看到一座山，會不會去懷疑自己的眼睛出錯？要不要分析，什麼條件下是山，什麼條件下是水？

正常情況下應該不會。除非是在沙漠、或外星球這種極端環境。

判斷趨勢也是這樣簡單。

所以問題的關鍵不在於如何判斷趨勢，而在於判斷趨勢之後如何操作。

通常的做法是，判斷大趨勢，然後等小趨勢回調勢頭將盡，按大趨勢入場。

有沒有人想過，這種做法的本質還是"抄底摸頂"。因為趨勢形成之後入場，通常成本會比較高，這與我前面所說的正常人的心理模式（聰明人買便宜貨）相衝突。

趨勢交易，本來只需要判斷趨勢。而按以上做法，實際上是要判斷小趨勢的頂和底，這是一項高度複雜的工程，涉及到技術面和基本面的諸多因素。

這與我所理解的傻瓜交易，完全背道而馳。

自以為聰明的人，現在可以離開了。

如果願意做一個快樂的傻瓜，請繼續往下看。

真正的趨勢交易，不分析、不預測、只跟隨。

趨勢向上，就地做多。

趨勢向下，就地做空。

入場之後趨勢反轉怎麼辦？就地跟上。

趨勢就象濃霧中的一條小路，可能十米外就看不清楚了。那又有什麼關係呢？你只要能看清楚腳下的路就行了。只要腳踏實地，一步一步向前走，一定可以到達目的地。

擔心入場之後的回調？如果真正相信趨勢，就不會有這樣的擔心。

隨便打開一個日線以上級別的圖表，哪一個趨勢不會走出幾百點或上千點或幾千點？與真正的趨勢相比，區區幾十點回調，值得擔心嗎？

擔心回調演變成反轉？跟上就是了。

再重複一遍，真正的趨勢交易，不分析、不預測、只跟隨。

"跟隨"是無條件的，與你手上有沒有單子，或者單子贏利還是虧損，沒有任何關係。

擔心拿不住單子？這的確是個大問題。

下面的說法可能有些離經叛道。

如果，由於某個條件而進場；

那麼，只有當相反的條件出現，才能出場；

否則，就一直持倉。

進場與出場，本質上是一回事，只不過方向相反。

如果想不通這一點，要拿住單子，就成為一件可望而不可及的事情。

想通之後，也就不需要考慮止損或止贏了。因為止損或止贏，只不過是在手單子的出場而已。

以上說的都是理念，具體的操作，我推薦用均線，這是最正統的趨勢指標，足夠用了，沒有必要到處去找聖杯。

操作理念：

1、重勢不重價

忽略價格的波動，專註於勢的發展和演變。

很多人不會區分價格的波動與勢的演變，心裡想的是順大勢，卻經常被小周期的價格波動打出局。

有一個簡單的辦法。

任意打開一個周期的圖表，把縱向的變化（也就是單根K線本身的變化）看成價格的波動，把橫向的變化（也就是所有K線排成的圖形）看成勢的演變。

忽略價格的波動，也就是要忽略單根K線本身的變化，專註於K線的橫向演變。

至於如何根據K線的排列進行勢的判斷，有些人是祼K高手，說實話我覺得不太靠譜，我的建議是用均線。

短期均線在長期均線之上，就是多頭勢；短期均線在長期均線之下，就是空頭勢。

一根均線也可以，但會受盡震蕩的折磨，最終還是要加上其他條件進行過濾，不如多根均線簡單可靠。

以上是對勢的判斷，這其實是最簡單的，眼睛正常的人都會做。真正的難題是判斷趨勢之後的操作。

我的做法是：趨勢改變之後，第一時間入場，持倉到趨勢反轉。

（1）"趨勢改變之後"：重點在於"之後"，也就是"親眼看到"短期均線在長期均線之上（下），而不是根據技術面或基本面的因素判斷，未來短期均線"可能"在長期均線之上（下）。

（2）"第一時間入場"：重點在於"第一時間"，也就是說，看到短期均線在長期均線之上（下），"馬上"做多（空），而不是等回調到一個更好的價格。

（3）"持倉到趨勢反轉"：重點在於"趨勢反轉"。比如，看到短期均線在長期均線之上，做多，那麼只有當短期均線走到長期均線之下（必須是親眼看到，不能根據其他條件判斷），多單才出場，與單子本身的贏利或虧損沒有關係。

2、全局觀

做單的時候，不能有賭一把的想法，我們要的是長期穩定贏利，不是贏一把就跑。

按順勢策略做單，被套住是正常的。只要趨勢不變，就堅定持倉。

在順勢入場的前提下，帳戶整體的風險是非常小的。

3、以不變應萬變

市場的不確定性，與操作的確定性

市場的不確定性，每個人都明白。

既然市場是不確定的，為什麼操作要有確定性？

順勢操作的核心在於"跟隨趨勢"，這就是我所說的操作的確定性。只要永遠跟隨現在的趨勢，就決不會丟掉未來的趨勢。

我在前面舉過一個例子：趨勢就象濃霧中的一條小路，可能十米外就看不清楚了。那又有什麼關係呢？你只要能看清楚腳下的路就行了。只要腳踏實地，一步一步向前走，一定可以到達目的地。

4、關於止損/止贏

止損與止贏，本質上是在預測市場。

止損100點，意味著價格回調100點，趨勢就反轉。

止贏100點，意味著價格順勢跑100點，趨勢就結束。

這種思維一方面是在預測市場，另一方面的著重點在於價格，也就是我前面所說的圖表上的縱向變化。

順勢交易，最困難的地方不在於判斷趨勢，也不在於進場。

最困難的是出場。

雖然對於任何交易，出場都很關鍵。但對順勢交易來說，進場的時候通常拿不到很好的價格，如果出場再做不好，那麼很大的可能就是勞而無功，甚至虧損。

"持倉到趨勢反轉"，說起來很簡單，但如何判斷趨勢反轉呢？

很多人會詳細分析技術面和基本面的諸多因素，不知不覺間走入預測未來和抄底摸頂的迷途，卻忘記了順勢交易的精髓 – 跟隨趨勢。

進場的時候，是跟隨趨勢。

出場的時候，同樣是跟隨趨勢，只不過方向相反。

把進場時的趨勢反過來，就是趨勢反轉。

或者換個說法：如果由於某個條件而進場，那麼把這個條件反過來，就是出場的條件。

事情就是這麼簡單。

很多人會想當然地以為順勢裡面的"勢"，是指未來的趨勢。於是他們絞盡腦汗地分析行情，力求把握住未來的趨勢，卻忘了趨勢理論的基石在於趨勢的延續性。未來的趨勢是從現在的趨勢延續而來，並非憑空產生。

所以，順勢，實際上是順從當前的趨勢。只要永遠跟隨當前的趨勢，就決不會丟掉未來的趨勢。

判斷當前的趨勢，只要用眼睛看看就行了。

而要判斷未來的趨勢呢？呵呵（以下省略無數字）。

前面說的基本上都是理念，就是"道"。

下面要說的是操作方法，就是"術"

操作方法

1、確定"操作周期"

離開周期談交易，是毫無意義的事情。

不論趨勢交易，還是抄底摸頂，都離不開一個具體的周期。不同周期的圖表上，趨勢可能完全相反。日線漲勢如虹，周線可能已經跌了好幾根，月線可能是頭肩底，年線可能在半山腰。

周期不要太小。雖然小周期也有趨勢，但太容易受干擾。

周期太大也不行。就象業餘短跑者拿劉翔做目標，很難堅持下去。

對大多數人來說，4小時是比較合適的操作周期，趨勢比較穩定，每4小時看一次盤，也比較容易做到。

確定周期最主要的原則就是適合自己。

如果工作很忙，白天沒什麼時間看盤，那麼日線就是最合適的。每天早晨上班前看一次盤就行了。

如果是專職交易，4小時到日線、周線都是可以的。起步階段用4小時，等到資金、經驗積累到一定程度，想輕鬆一些，可以改為更大的周期。

2、確定"資金管理模式"

這個實際上比較複雜，但我想簡化為兩方面：本金的大小，倉位的大小。

（1）現在外匯保證金的門檻很低了，幾百美元，甚至幾十美元就可以開始交易。但有多少人拿這麼點資金穩定盈利了呢？恐怕不比中彩票的機會更高。對順勢交易來說，基本不存在暴利的可能，如果本金太少，盈利微乎其微，很少有人能堅持下去。我覺得，做順勢交易，真正能確保穩定盈利的本金，至少也要1萬美元起步。以1萬美元計算，如果每年盈利能達到100%，基本上相當於大城市一個普通白領的年收人，至少可以解決自身生存問題。而對外匯保證金來說，只要不是過分貪婪，一年100%的盈利，並不難做到。

（2）現在主流平台的槓桿都很高，美國50倍，英國100-400倍，這在很大程度上放大了人性的貪婪，很多人幾百美元就敢做一手，入金-》暴倉-》再入金-》再暴倉，屢戰屢敗，屢敗屢戰。我的建議是，用1倍的實際槓桿，就是每1000美元本金做0.01手，本金以凈值計算，去掉浮盈浮虧。

3、確定"趨勢判斷規則"

雖然我一直說判斷趨勢很簡單，用眼睛看看就行了。但在實際交易中，卻不能這樣做，因為無法確定入場點，勢必再加上其他條件，造成操作的複雜性。

必須要有一個明確簡單可行的規則，只要符合這個規則，就下單，不需要再考慮其他條件。

規則必須是可翻轉的，也就是說，多頭與空頭的規則相同，只是方向相反。

規則不能包含價格因素，因為價格的波動不一定導致趨勢的改變，而趨勢不改變是不能入場的。

規則本身必須包含足夠的信息，足以推導出趨勢的改變。

最經典的規則就是均線的交叉，金叉多，死叉空。

在實際交易中，除了操作周期的趨勢判斷規則之外，最好再加上一個大周期，這樣可以過濾掉大部分震蕩。簡單說，就是當兩個周期趨勢一致的時候才入場。

有一點要注意，不要把趨勢當成老婆，確定之後就抱住不動，不離不棄。

應該把趨勢當成情人，年老色衰之後就要及時拋棄，換一個新的。

原因在於，趨勢是變化的。儘管我一直強調趨勢的延續性，但再強的趨勢也有到頭的時候，趨勢反轉，就要及時跟上，不要認準了一個方向不回頭。

4、確定"是否要對沖"

順勢入場之後被套住是很正常的。如何處理這種虧損單？

（1）保守型：趨勢反轉之後，現有的單子，不論贏利還是虧損，全部平倉。然後按新趨勢入場。

（2）冒險型：趨勢反轉之後，現有的單子，只把贏利單平倉，虧損單放著不動。然後按新趨勢入場，與原有的虧損單形成對沖。

以上兩種方法，各有利弊，只需記住，收益與風險成正本。

我的建議是"冒險型"。因為我前面建議的資金管理模式是非常保守的1倍實際槓桿，這種情況下如果採用保守型的平倉方法，資金利用效率會非常低下，相應地贏利機會也就非常少。如果在資金管理模式中採用了高槓桿，那麼這裡就要考慮保守型了。

要注意的是，對沖不要刻意為之。不要為了止損或保住贏利而有意識地去做對沖，那是一條死路。上面解釋過了，對沖是順勢入場的結果，不是為了防範虧損的擴大，而是因為趨勢反轉了，我們按照規則順勢做單。對沖形成之後也不要想著解鎖，那是一個陷阱。把對沖和解鎖的思維徹底丟掉，當成平常的單子來做，堅持既定規則，該入場就入場，該出場就出場，就像對沖不存在一樣。把對沖帶來的止損效果當成意外收穫就好了。

1、確定操作周期的原則是適合自己，而不是適合行情

定好操作周期之後，如果本人的工作/生活狀態沒有大的改變，就不要輕易更改周期。

不要看哪個周期有行情就去做哪個周期。

本來好好地做日線，看到小時圖上有行情，一時手癢，下了個單，被套了，然後一整天心神不定，不得不擠時間看盤，正常的工作/生活秩序被完全打亂，結果通常是悲劇。

2、添油戰術是大忌

有的人過於小心謹慎，帳戶里不敢放很多錢，幾十或幾百美元，但是交易的時候，卻又膽大包天，被貪慾沖昏頭腦，幾百美元就敢做一手，結果就是在暴倉與入金之間循環。雖然每次虧的錢不多，累積起來也是一筆不小的數字。等到積蓄虧得差不多了，才幡然醒悟，如果當初本金多放一些，倉位小一些，早就贏利了呀！！！

一個流行的觀點是，如果小資金不能贏利，大資金也不能贏利。這種觀點有一定道理，但只看到了問題的一個方面。問題的另一個方面就是人的心理因素對操作的影響。前面舉過一個例子，一萬美元本金，每年賺100%，相當於一個大城市的普通白領的年收入，至少可以生存下去。如果是一百美元本金，同樣的操作方法，每年賺100%，連一周的生活費都不夠，沒幾個人能堅持下去。這時人性的陰暗面就會開始蠢蠢欲動，眼看著別人一周翻幾翻（多半是道聽途說），自認為不比別人笨，為什麼還要堅守著一年100%的目標？於是開始加大倉位，開始賭數據，開始抄底摸頂，操作就此變形。

3、判斷趨勢，最大的誤區在於，很多人以為是要判斷未來的趨勢

仔細想一下就會明白，這樣的"順勢"與逆勢抄底摸頂，本質上是一樣的。

抄底摸頂的人，並非是故意跟趨勢對著干，只不過他們認為趨勢即將反轉，提前逆勢入場只是為了取得一個更有利的入場點。等趨勢反轉了，原來的逆勢就變成了順勢。

可見，抄底摸頂的目的是要順從未來的趨勢。

做趨勢交易的，如果也去判斷未來的趨勢，就會在事實上進入抄底摸頂的歧途。

4、趨勢系統的軟肋在於盤整，如何解決這個難題呢？

我的意見是，不需要解決。

用最簡單的邏輯思考一下這個問題。

市場走單邊的時候，你用趨勢系統賺錢了。如果你解決了上述的難題，那麼在行情盤整的時候，你也會賺錢。

趨勢賺錢，盤整也賺錢。這種事情可能發生嗎？或者說能否作為長期穩定贏利的出發點來思考呢？

可能有人會想，市場走單邊的時候，用趨勢系統；盤整的時候，抄底摸頂。這跟前面的想法本質上還是一回事。要準確判斷趨勢和盤整，已經超出了現階段人類文明的範疇，那是神的領域。

所以，趨勢系統，就是在趨勢階段賺錢。行情盤整的時候，資金停滯，甚至倒退，都是非常正常的。

5、把一切波動都看成趨勢

前面把市場分成單邊和盤整，並不意味著要去分析市場。

趨勢和盤整，只有在事後才能看出來。所以，我認為，"把一切波動都看成趨勢"是非常重要的操作思維，儘管這看起來有些離經叛道。

如果不把一切波動都看成趨勢，你就必須要判斷，哪些波動是趨勢，哪些波動是盤整，然後採取相應的對策。這又會陷入分析行情的迷途。

把一切波動都看成趨勢，看起來有些傻，但這樣一來，眼前的迷霧就會一掃而空，所有操作都是非常明確的，跟著趨勢走就行了。

我再舉出濃霧中的小路這個例子，十米外就看不清楚了，小路本身也是彎彎曲曲，甚至有時還是回頭路，但腳下的路卻是非常清楚的，兩邊都有護欄，很安全，只要在小路上一步一步向前走，雖然花費了很多時間，但非常順利地到達了目的地。

而有些聰明人喜歡走捷徑，想從濃霧中穿過去，結果不是掉下懸崖，就是被猛獸吃掉，或者摔得鼻青臉腫，體無完膚。

註：本文所提股票和觀點，均為自己的投資感悟，不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎。