重磅！大商所對鐵礦石出手降溫，「瘋狂黑牛」能急剎車嗎？

中鋼協定性鋼價「炒作」：

近期，鋼材現貨、期貨市場齊漲。據記者統計，7月份以來至8月10日，螺紋鋼主力合約RB1801累計上漲幅度為26.97%，熱卷主力合約HC1801漲24.82%。

據中鋼協消息，針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格「異動」，推動鋼材現貨市場價格走高的現象，8月9日，鋼鐵工業協會邀請部分鋼鐵企業、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息諮詢公司等代表共同研究分析「異動」原因。參會代表得出的共同結論是，當前鋼材期貨價格大幅上漲並非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機構對去產能、清除「地條鋼」和環保督察以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀，甚至是誤讀。

參會代表一致認為，當前鋼材期貨價格大幅上漲並非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機構對去產能、清除「地條鋼」和環保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀，甚至是誤讀。這類市場形勢判斷無疑放大了環保等有關政策對於市場供給的影響，是片面的，是危言聳聽的炒作行為，難免從中漁利之嫌疑。

市場短期承壓：

實際上，在清理「中頻爐」、環保督查等消息的作用下，近期確有一部分資金湧入到黑色系商品中。以關注最高的螺紋鋼期貨為例，5月2日持倉量為379.9萬手，到高點7月13日時，這一數字已增加至592.8萬手，同樣的情況還出現在了熱軋卷板、鐵礦石和焦炭身上。

不過，僅從價格來看，目前期貨較現貨仍處於「貼水」狀態，所以拉漲的主力仍以現貨為主。

「協會組織這個會，實際上也表明了態度，並不希望鋼價過快上漲，同時也是對目前的鋼材市場做一個內部協調，如果效果不好，未來很可能會有更高級別的部門出手干預」，中信期貨研究部副總經理劉賓10日晚間指出。

他表示，短期之內可能會對市場構成一定壓力，從去年煤價的表現來看，在引起高層關注后，價格繼續上攻的動力便有所衰減。不過，解鈴還須繫鈴人，煤價最終的回落還是得益於「276工作日」限制的取消，鋼鐵行業的情況也是一樣。

螺紋鐵礦交易機會：

申銀萬國期貨煤焦鋼分析師石頭分析表示，螺紋鋼雖然受到國家政策的影響，價格出現了回調，但是我們看到現貨的價格依舊堅挺，8月11日上海20mm螺紋鋼現貨價格為4100，還在創新高，依舊升水期貨1710合約；唐山鋼坯價格也非常堅挺，依舊在3850元/噸的高位。螺紋鋼現貨和鋼坯價格的堅挺，對近月合約產生了強有力的支撐。近月合約難以下跌，預計在高位震蕩的概率較大。鐵礦石也同樣如此。

對於黑色系商品的下一步走勢，分析人士指出，短期內市場熱度會有所消退，繼續回調的可能性較大。但目前供需格局未發生大的變化，市場對採暖季限產仍存疑慮，因此下行空間相對有限，而價格向上將遇到較大的政策阻力，鋼價短期內將保持震蕩態勢。

目前鋼材現貨和期貨價格都已蘊含對採暖季限產的預期，未來2個月的時間將是等待限產預期證實或者證偽的過程。隨著具體限產方案的出台，市場對於限產的預期會進行調整，而既然目前價格已經反映了部分預期，那麼對限產政策預期的調整也會在價格中得到明顯體現。

因此，下一步在操作「黑色系」概念個股的時候，要留有謹慎之心。預計在未來一段時間高位震蕩格局不破，但是不排除有新的政策出現。此類屬於結構性機會，要保留倉位抵禦險，防止超漲超跌反覆造成的損失。