馬化騰發的「黃金紅包」只是看起來很厲害？

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春節期間，在微信上收到紅包並不是什麼稀奇的事，但如果你收到的是「黃金紅包」，那就很高大上了，再遐想一下，如果你收到的是馬化騰發出的「黃金紅包」，那確實值得炫耀一下。

近幾日整個互聯網市場都在關注此事，已經有五家以上的媒體問過我，但問題都比較零碎；那讓馬化騰親自出來「站台」的「黃金紅包」到底是一個什麼樣的產品，借記者朋友提出的以下六個大問題，我的回答和解釋儘可能多一些，希望能給關心這個產品的投資者一些專業信息。

一、今年春節騰訊和工行一起推出了「黃金紅包」，其內部員工和白名單用戶可以收發以毫克為單位的黃金紅包，展示了騰訊在「互聯網+黃金」領域的嘗試。這是騰訊在這一領域的首次動作嗎？您怎麼看待其後續的發展空間？

肖磊回答如下：

互聯網黃金的興起是在2016年初，是整個互聯網投資理財方式普遍出現之後，垂直領域裡面發展速度較快的。

騰訊直接推出黃金投資理財產品還是首次，之前新浪和阿里巴巴有自己渠道合作的黃金投資產品，騰訊只是在旗下的微眾銀行有「微眾金」，業務發展的並不是很順利，因為黃金畢竟是一個非常專業的投資，如果沒有很好的服務，實際上用戶黏度不是很高。

這次騰訊和工行這個產品，實際上是騰訊跟工行深圳分行做的一次合作，也非常普通，但因「黃金紅包」這個營銷策略給搞火了，但黃金紅包不是什麼太新鮮的產品，至少三年前我就見過這個產品設計，只是平台小的話玩不起來，騰訊和工行有非常大的用戶基數，一旦打通，效果會非常好。

不過騰訊跟工行這個合作，也有很多鋪墊在裡面，我知道的，最早給騰訊遞交方案和標書的，並不是工行，但騰訊肯定是希望強強聯手，最後選擇了跟工行合作。後續發展前景廣闊，因為黃金投資基礎也足夠大，參考我之前的一篇分析「炒黃金者已達一億,對投資有何啟示？ 」，此文裡面的諸多信息，已經被黃金紅包諸多公關稿採納。

其實，每一個人都有可能成為黃金投資的潛在用戶，這個市場才剛剛開始，不過大平台有一些缺點，就是圈用戶容易，但要提供非常好的服務是比較難的。

二、春節期間是「紅包」形態的產品最好的投放時間，您認為騰訊為什麼選擇在這一時機僅對少數用戶開放內測？

騰訊在現金紅包方面已經取得了巨大的成功，黃金紅包並沒有改變「給錢」這一本質，只是把原來直接發錢的，變成了發黃金，這就促使一些投資者，首先要擁有其產品賬號和購買一定量的黃金，如果不選擇在春節，很難刺激大家去買黃金去發黃金紅包，平時大家對「紅包」的需求並不是集中和規模化的。

另外黃金本身代表一種古老的財富，發同樣價值的黃金要比直接給錢更具有意義，而且黃金價格是浮動的，收到的紅包還有可能增值，這就很有意思。選擇春節可以說能夠達到事半功倍的效果。

三、騰訊的這一動作是否意味著一段時間以來黃金市場形勢良好，而且國內的購買力也足以吸引騰訊入局？黃金產品正處於怎樣的一個時期？

是的，黃金市場的回暖實際上自去年初就開始了，整個2016年，以人民幣計價的黃金價格上漲了超過18%，而今年開年至今，漲幅已經超過7%，刺激了整個市場的購買情緒。更主要的是，黃金投資市場的用戶已經非常規模化了，僅工商銀行自己，就有接近3000萬的貴金屬投資註冊用戶，而金融市場本身就是一個重複交易的市場，黃金交易越來越活躍，僅手續費收入就是非常大的一筆，騰訊微黃金每克要收取1.35元的手續費，紙黃金只需要0.7元，因此利潤空間較大對於這些平台也是個誘惑力。

黃金投資產品目前正處在互聯網化的過程當中，上海黃金交易所去年也推出了手機版的「易金通」交易軟體，整個市場正處在全面互聯網化的進程中。

四、現在國內的政策規定對於互聯網黃金產品有什麼限制？

黃金市場是一個非常傳統的行業，黃金投資產品設計如果是圍繞黃金現貨市場來設計，基本上沒有什麼監管要求，比如你是賣金條等，如果把現貨產品搬到了線上賣，也只需要符合相關電商規則就可以了，因此互聯網黃金主要看後面對接的是什麼資產。比如騰訊跟工商銀行這個，主要後面對接的是「紙黃金」和「賬戶金」，但由於不能提取實物黃金而近日被詬病不少，因此官方已發了通知，準備後續可以提供提取實物黃金的支持，這種產品只需要跟上海黃金交易所的實物黃金交易產品對接就可以了（比如AU9999）。

其他純線上的黃金理財產品，比如黃金基金等，對於各平台來說，相當於是銷售理財產品，就完全變成了一個類似於你去微信理財通裡面去買貨幣基金一個道理，這個是需要有代銷資質的。

互聯網黃金目前依然僅僅是一種基於黃金投資市場的業務創新，實質是黃金投資產品的互聯網渠道化，並且黃金商品化已經多年，除了對黃金的證券化產品有諸多監管要求之外，不存在太大的監管真空。

五、在線黃金交易產品的取現方式通常是怎樣的？可以直接在線下提取黃金嗎？鑒於其提取流程比現金紅包稍長，是否意味著它的使用也存在限制？

互聯網黃金大部分是可以在線下提取實物的，不過跟線上交易相比，提取實物的手續費稍高一些。騰訊微黃金這個，暫時還不能提取實物，以後可能會在工行櫃檯可以提取實物，但要打通這個環節並不容易，因為這也牽扯到各分行的利益分配和業務配置問題。

提取實物肯定是比較麻煩的，而且門檻會比較高，比如我預計的可能是至少10克以上才可以提取實物，否則對於銀行來說成本太高了。當然，提取實物受限，可能會導致大部分紅包裡面的黃金變成了一個純粹的「賬戶金」，也就是說，通過這次黃金紅包活動，不僅圈來了一大批用戶，而且會導致大量的資金沉澱在這個黃金賬戶裡面，對於資金端壓力較大的銀行來說，也是一個不小的市場業績。

六、黃金紅包以及「騰訊微黃金」對現在市面上的在線黃金交易產品會形成衝擊嗎？

肯定會形成衝擊，但目前看這個市場足夠大，而且產品形態都不太一樣，再加上黃金本身價格非常透明，目前騰訊微黃金無論從手續、提取實物，還是交易時間等等方面，都沒有太大的優勢，對現有市場的衝擊有限，更多的可能是會衝擊到其他類投資理財產品，比如之前準備買貨幣基金的，有可能就買這個騰訊微黃金了，之前沒有投資過黃金的，經過這次黃金紅包的衝擊，可能就開始投資黃金了。

應該說騰訊利用自己的力量，大規模開發了黃金投資的潛在用戶，反而給未來互聯網黃金的發展帶來了更大的品牌和規模效應。直接有可能會刺激更多的金融機構和互聯網巨頭進一步介入到這個市場，而提前布局這一市場的服務機構，有可能迎來真正的風口。

PS：如還有其他問題，可以直接在微信公號「肖磊看市」後台留言，我會及時回答。