智能手機后，又一個革命性風口已經出現

物聯家居整個行業的投資機會最終將超出公眾預期，到2020年達到3070億美元。

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隨著人工智慧的不斷興起，「科技改變生活」也在不斷滲透至千家萬戶。智能連接家居（connected home）最近也在市場和外資投行的調研中不斷升溫，並認為可能成為未來幾年最重要突出的投資機會之一。而整個智能連接家庭生態系統觸及多個行業，包括科技、零售、能源和家居住宅等。

這是未來的行業，always will be——下一個革命性風口已經出現。

在過去十年，市場已經不斷關注起這個智能連接家庭系統行業了，然而令人失望的是，新技術更新迭代的速度太慢了。但是最近，巴克萊認為情況開始發生改變了，該行業目前開始關注給消費者提供個人問題的實際解決方案，而這正是一個成熟行業的里程碑。

此外，一個極具代表意義的轉折點就是亞馬遜Alexa和谷歌家庭系統中智能語音助理的先後推出，他們的出現有助於減少提出解決方案的潛在摩擦。巴克萊甚至認為，語音智能系統的出現可能類似於過去十年移動互聯對整個互聯網遊戲的改變。

在萬物互聯時代，語音識別被視作為人機交互的入口。摩根大通也在不久前的研報中稱，語音助手已經走入了舞台中心，迅速地從「還不錯」的特色演變成「必須要有」的功能。事實上，這就和微軟獨霸PC市場、谷歌在互聯網搜索領域稱雄、蘋果給智能手機市場帶來革命一樣，吸引企業紛紛將智能語音助手視為會改變人們生活的交互入口。

巴克萊分析認為，整個行業的投資機會可能最終將超出公眾預期，到2020年達到3070億美元，其中硬體方面（也是市場最關注的）的投資機會有望達到至少1340億美元，軟體/服務/廣告等基於發達市場超2億用戶，將達到1730億美元。此外，由於能源行業的投資機會難以量化，巴克萊表示整個估值偏保守了。

其中，硬體發展的機會主要由智能家庭語音音箱佔據主導，同時許多零配件等硬體的升級周期也開始與嵌入音箱晶元的家庭網路相連。目前，亞馬遜、谷歌和蘋果都在激烈競爭，吸引用戶到各自的產品上。總的來說，巴克萊認為，服務等軟體和硬體設施到2020年將分別佔據整個智能連接家庭市場份額的56%和44%。

在科技歷史上每一次平台的轉換都會創造一系列造富神話，並崛起一批新興公司。巴克萊認為，智能手機和移動互聯網的發展成就了手機行業的第一個黃金10年，同時考慮到價格、全球範圍的需求和整體性能提升，移動手機行業將迎來比平均行業更長的發展周期。在研報中，巴克萊預計，移動手機未來還有20多年的發展周期，這將進一步支撐蘋果、谷歌和其他順應此潮流的公司發展。

然而，智能手機終有一天會走下舞台的中央，讓步給下一個偉大平台。

毫無疑問，市場目前在尋找的，正是下一個爆發點（next big thing）所在。巴克萊指出，目前來看在下一個平台的轉變上領先的候選是增強現實AR和智能語音/人工智慧（Voice/ AI）的發展。

而市場目前的趨勢似乎已經更傾向於認為語音/人工智慧將有望最終取代移動手機成為家庭中主導的用戶體驗設備。而科技巨頭公司GAMA（Google, Amazon, Microsoft & Apple）以及其他獨立應用設備將再次成為引領新時代的佼佼者。

巴克萊認為，在該領域的潛在勝者與之前的互聯網時代和移動手機時代一樣，公司必須控制著直接的用戶關係（如交通、用戶交互、賬單關係等），這使得諸多商業模式獲得向下游發展的關鍵性可能。

在移動手機時代，蘋果（設備收入和app商城的服務收入）、谷歌（app商城費用和廣告收入）和臉書（廣告收入），甚至包括像騰訊、亞馬遜和阿里巴巴等公司，全部都直接控制了用戶體驗，並因而能夠處於有利位置產生巨大的商業價值。

下圖是Wind資訊編譯整理的巴克萊眼中「智能連接生活新時代」有望成功的企業和技術具備的核心特點。

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