網貸監管元年 七成平台走向停業或轉型

此前數年野蠻生長的網貸行業在監管機構的規範約束下，正在經歷一輪優勝劣汰陣痛期。距離2016年8月24日《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）已過去一年光景，平台都在加速整改合規，然而，面對合規備案的高門檻，部分平台選擇退出網貸行業。根據網貸之家8月22日發布的研報顯示，這一年內，有882家平台退出網貸行業。在分析人士看來，未來退出網貸行業的平台數量會有進一步的增加，網貸行業也將迎來更加健康的發展。

停業及轉型平台佔據七成

網貸之家研報顯示，一年以來，有882家平台退出網貸行業，其中惡性退出的問題平台225家，其中貸款餘額超過千萬元的有47家；良性退出的停業和轉型平台657家，佔據退出平台總數的七成。

以2016年8月24日為時間分割點進行統計分析，發現停業及問題平台事件類型發生了較大的變化，《暫行辦法》出台前停業、轉型的比例分別為43.12%、0.78%，《暫行辦法》出台後停業、轉型的比例上升至70.41%、4.08%。相對的，跑路、提現困難、經偵介入的數量佔比均出現了下降，《暫行辦法》出台後跑路、提現困難、經偵介入的佔比數值分別為11.90%、13.49%、0.12%，而《暫行辦法》出台前該指標數值分別為35.18%、20.18%、0.74%。

在網貸之家研究中心研究員陳曉俊看來，出現變化的原因是眾多小平台由於較為嚴厲的監管背景下，無法滿足監管層的要求，平台選擇主動清盤停止營業，這部分平台待收較小，比較容易完成清算。

從地區來看，廣東、北京、上海等網貸發展規模居於全國前列的地區，停業及問題平台數量同樣居於前列。具體來看，近一年時間，廣東、北京、上海、浙江和山東五個地區累計停業及問題平台數量為556家，佔比達到了63.04%。其中，山東省近一年退出平台數量已經出現了較為明顯的下降，已經不足百家，截至2017年7月底，山東省正常運營平台數量下降至百家，僅為88家。另一方面，內蒙古、黑龍江、寧夏、甘肅、海南、吉林、新疆等11個地區停業及問題平台數量均不足10家，主要因為這些地區P2P網貸平台數量較少的緣故。

實力較弱平台遭淘汰

值得一提的是，在退出平台中，約99%的平台屬於民營系平台。「民營系平台由於沒有一個好的背景，在沒有強硬的背景，沒有雄厚資本實力的情況下，嚴厲的監管環境下更容易被淘汰出局。」陳曉俊說道。

更為重要的是，近一年來監管逐步趨嚴。其中，《暫行辦法》劃定多條紅線，從限額、禁止擔保或承諾保本保息到禁止平台自融等多個方面，要求平台合規健康發展，並給予一年的緩衝期。此外，監管也對校園貸、金交所等進行了限制，對於小平台而言，要完成合規難度較大，為此，大量的平台退出了網貸行業。

也有部分網貸平台進行業務轉型，主要轉型資產端（包括消費金融、借款服務等）、理財業務（包括基金代銷、線下理財、私募等）、眾籌、金融服務（金融行業資訊提供、金融解決方案提供等）、其他（電子商務、公用事業等）。網貸之家報告顯示，從這五大分類看，轉型專做資產端的比例最高，達到了28.57%，其次為理財業務，佔比為25.71%，金融服務的佔比14.29%。

網貸行業進入偏寡頭時代

在分析人士看來，未來網貸行業將是巨頭競爭的市場。人人貸聯合創始人楊一夫表示，未來行業資產質量和競爭秩序將有望得到一定的改善，行業的合規化也使得頭部平台整體資金成本有所下降。這有利於已經實現合規要求的優質平台開展業務。隨著行業集約化的進程日漸深入，網貸行業將迎來偏寡頭的競爭時代。

捷越聯合創始人兼捷越普惠總裁馬天帥表示，經過一年的合規整改，行業基本告別了野蠻生長，進入了合規發展、良性競爭的新階段。從行業發展環境方面來看，行業亂象逐漸被整肅，一批違法違規的平台被清理出局，互聯網金融行業空氣被凈化，給專心深耕普惠金融領域的互金企業創造了良好的競爭環境。對投資者來說，投資人的利益也得到了充分保障。

對於平台而言，合規整改仍是未來的主要任務。根據互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室最近印發的《關於落實清理整頓下一階段工作要求的通知》（84號文）顯示，整改期間，各平台化解不合規存量、不合規業務要逐步壓降至零，整體業務規模不再增加。「對單個平台來說，短時間流動性會受到一定影響，從長遠來看，整治過後何時能重上「賽道」，成為大家最為關心的問題。」 開鑫金服總經理周治翰說道。

他表示，該淘汰的淘汰，該發展的發展，在經歷了大浪淘沙，刮骨療傷后，行業最終還是要繼續向前發展，這要求儘快出台備案細則和管理辦法，讓合規合法的平台儘早站上新起點，這對於整個行業都會有一定的示範作用。對於從業機構來說，要做的是加快整改步伐，爭取早日合規備案，讓行業步入規範發展階段。」

北京商報記者 岳品瑜