【聚焦】順豐80億定增落定，拿3億招飛行員！

8月21日，順豐控股發布公告稱，其募集配套資金髮行的A股於2017年8月15日完成了股份登記託管及股份限售手續，並辦理完畢本次新增股份登記申請。

據公告顯示，順豐控股非公開發行股票採用詢價方式定價，最終確定發行價格為35.19元/股，發行數量2.27億股，募集資金總額為80億元。新增股份的性質為有限售條件流通股，上市日為2017年8月23日。

根據公告，本次發行完成後，公司的總資產及凈資產將相應增加，資金實力、抗風險能力和後續融資能力將得以提升。

這80億募集配套資金的用途，扣除中介費用及相關稅費后，將按照此前的計劃，用於深圳順豐泰森控股（集團）有限公司的航材購置及飛行支持項目、冷運車輛與溫控設備採購項目、信息服務平台建設及下一代物流信息化技術研發項目、中轉場建設項目。

其中，拿3.1億用於「飛行員招募」，備受關注。共計約26.86億元的航材購置及飛行支持項目費用，讓大家看到順豐未來在航空布局上的野心。快遞專家趙小敏分析，資金用途中最亮眼的部分當屬「空戰」。順豐現有40架自有飛機，根據上市時的報告：3年之內達到50架；根據相關渠道了解的信息，順豐也將加快這個目標的完成，2020年前將肯定超過50架飛機，在55架左右。此外，順豐的機場計劃也在加速進行中。

順豐的「空戰」布局早已是大家最關注的點之一。近日，順豐官方還帶領著冬粉「豐蜜」團，在深圳寶安國際機場與第40架全貨機來了一次「親密接觸」。

據介紹，這是國內首架帶翼梢小翼的波音757飛機。與之前的757機型相比，新加入的帶翼梢小翼的757將獲得更優的起飛性能與更經濟的燃油消耗。這是順豐航空現代化機隊建設取得的重要突破。

到目前為止，順豐航空全貨機機隊已形成5架波音767、18架波音757、17架波音737的運力梯隊，不僅持續為順豐快件空運提供了有競爭力的航路保障，還不斷倒逼國內快件運輸時長縮短，提高運輸效率。

此航空布局之外，趙小敏指出，冷鏈和國際化將是順豐下一個高增長高利潤的板塊。其中在冷鏈方面順豐優勢明顯，藥品寄遞作為新藍海，今年有望成為增速最伶俐的一個細分行業。在國際業務方面，順豐與UPS聯盟后，國際板塊也成為一個亮點，跨境、一帶一路等某方面的合作都在持續推進當中。

同時，順豐針對中轉場的建設和改造將突出智能化和科技化。在雲端、大數據、無人倉、無人機、人工智慧等領域將不斷加大投資。

據公告顯示，在有效報價時間內，公司共收到 23 家投資者提交的非公開發行股票申購報價單，最後有8家機構獲配。其中，泰達宏利、鵬華、財通、大成4家公募基金合計獲配38.69億元，接近募資總額的半數，各家獲配金額分別為11.25億元、10.67億元、8.57億元和8.2億元，鎖定期皆為12個月。從公告披露的細節看，順豐控股的定增項目深受機構「青睞」，甚至還出現了銀行理財資金的身影。

值得注意的是，最終確定的發行價格相比現價折扣較高。有媒體分析，若以截止日前20個交易日的平均價格算，順豐控股每股股價約為50.97元，而當前發行價格為35.19元/股，相當於這些機構拿到順豐控股的折價為6.9折。

興業證券交運行業資深分析師王品輝認為，定增價折扣較高意味著主流機構覺得現價高了。趙小敏認為，高折扣留給參與群體很大賺頭。

高折價定增為參與的各類產品帶來了可觀的賬面浮盈，順豐控股近期股價止跌回升，今日收於50.95元，而此次定增價為35.19元，最新收盤價較定增價高出44.8％，雖然按照估值方法，這些浮盈不一定全部體現在凈值上，但至少提供了較厚的安全邊際。