民營銀行開業潮湧 轉型「落子」交易驅動

2017年恐怕是民營銀行開業最密集的一年。今年6月底之前，山東首家民營銀行威海藍海銀行、北京市首家民營銀行中關村銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行等十餘家民營銀行相繼獲批開業。

在區域性銀行面臨轉型的巨大壓力時，這些新開業的民營銀行怎樣找到立身之本？銀行業人士指出，區域性銀行在傳統經營區域長期的關係積累容易建立客戶黏性，更了解當地客戶的資信情況，發展上較容易得到當地政府的政策支持。區域性銀行轉型指出的出路之一是堅持交易驅動，將交易驅動作為轉型發展的重要抓手，延伸交易服務鏈條，為商品交易和金融資產交易提供系列增值服務，實現由信貸驅動向交易驅動轉變。

民營銀行密集成立

蘇寧雲商日前發布公告稱，銀監會江蘇監管局已批准蘇寧銀行開業，由原華夏銀行副行長黃金老出任董事長及行長。蘇寧雲商在公告中稱，該銀行註冊資本為40億元，將打造成「科技驅動的O2O銀行」，實現線上線下的融合。

吉林億聯銀行2016年底獲得銀監會批籌，註冊成立於2017年5月3日，註冊資本為20億元，主發起人為中發金控投資管理有限公司和吉林三快科技有限公司，銀行定位為一家「以科技為驅動力、發展普惠金融為宗旨」的智能網路銀行，走「輕資產、重價值發展」的新型發展路徑。

除了億聯銀行外，今年6月1日，遼寧振興銀行股份有限公司召開創立大會暨第一屆股東大會第一次會議，標誌著遼寧省首家法人民營銀行成功設立；山東首家民營銀行威海藍海銀行5月24日獲批開業；湖北省首家民營銀行眾邦銀行則在今年5月18日在武漢舉辦開業儀式；福建首家民營銀行華通銀行今年1月16日開業……

除了獲批開業，還有一大批民營獲批籌建。今年1月5日，中信銀行發布公告稱，該行收到銀監會的批複，獲准在北京市籌建中信百信銀行股份有限公司(簡稱「百信銀行」)。銀行類別為有限牌照商業銀行，以獨立法人形式開展直銷銀行業務。中信銀行、福建百度博瑞網路科技有限公司作為發起人，分別認購百信銀行14億股、6億股普通股股份，持股比例分別為70%、30%。百信銀行的註冊資金暫定為現金投入20億元人民幣。

樂視網6月18日在投資者互動平台確認，樂視確實要申辦銀行業務，並表示：「相關業務由樂視金融申辦，在樂視金融的相關業務當中，上市公司佔主導地位，將會起到核心支撐和主導作用」。

直面規模與利潤增長減速

與高漲的民營銀行牌照申請熱情形成鮮明對比的是，第一批民營銀行披露經營情況的意願卻相當低。

以五家最早開業的民營銀行為例，五家中只有天津金城銀行和上海華瑞銀行兩家披露了2016年經營情況。其中天津金融銀行的凈資產收益率(ROE)為4.2%，上海華瑞銀行的ROE為4.64%。而據《麥肯錫全球銀行業報告(2016)》中的數據，銀行業的ROE水平已從2013年一季度的21%，下滑到了2016年二季度的15.16%。由此可見，即使是實現盈利的民營銀行，其賺錢能力也相當一般。

而之前人氣很高的浙江網商銀行只公布了2015年度的業績報告。因為開業只有半年，其2015年虧損0.69億元也在情理之中。但開業當年就有0.18%的不良率仍然是比較引人注目的。

溫州民商銀行和前海微眾銀行都沒有披露年報。有業內人士告訴證券報記者，截至2016年底，前海微眾銀行和浙江網商銀行大概率仍處於虧損狀態。

實際上，不僅新成立的民營銀行要實現規模、利潤的大幅增長並不容易，即使經歷了2003-2013年銀行業發展「黃金十年」的區域性銀行，也出現了規模、利潤增速的下滑。「區域性銀行」是指這些銀行主要的經營範圍都在相對應區或者市，不是全國性的大銀行。新成立的民營銀行大多數都是區域性銀行。

上海銀行副行長兼首席財務官施紅敏近日在「中小銀行發展論壇2017年第二次常務理事會暨新型價值銀行研討會」上指出，新形勢下區域性銀行面臨規模增速放緩、不良貸款增加、息差持續收窄、金融多元化競爭加劇和監管政策調整等五大挑戰。區域性銀行資產增速在2010年達到29%的歷史高點後進入下行通道，發展呈現分化：部分區域性銀行仍保持較快增長，但總體而言，絕大多數區域性銀行增速明顯下滑。

施紅敏指出，經濟增速下降以及產業結構調整導致行業和區域經濟結構變化已成為商業銀行不良貸款的重要誘因。區域性銀行由於基礎管理相對薄弱，抗風險能力不如更大型商業銀行，成為不良爆發的高危區；據有關統計，農商行、農信社不良貸款的增幅最大，2015年同比增幅高達71%。

與此同時，息差持續收窄，利潤增長承壓。一方面利率市場化使得負債成本走高，另一方面經濟下行導致資產收益率上行受限、直接加快了銀行凈息差的持續收窄過程。據統計，25家上市銀行2016年凈利潤總計1.35萬億元，同比增速僅2.69%，其中利差下降幅度均較為明顯。雖然較大型銀行而言，上市城商行增速仍維持在10.75%，但利率市場化背景下，息差收窄的趨勢必然給區域性銀行帶來挑戰。

區域性銀行獨具優勢

不過，上海的一位投資公司負責人告訴證券報記者，對行業的了解可能是包括浙江網商銀行等在內的新型民營銀行的一個制勝點。「上海的銀行當年都栽在了鋼貿業務上，這就是銀行業務高度同質化導致的一個結果。」該人士認為，對行業的了解可能是民營銀行大股東的最大資源。例如，蘇寧雲商對家用電器的上下游企業都非常了解，那麼蘇寧銀行在這個行業開展信貸業務就應該得心應手。

施紅敏認為，區域性銀行在傳統經營區域長期的關係積累容易建立客戶黏性，更了解當地客戶的資信情況。在發展上較容易得到當地政府的政策支持。組織管理結構相對於大型銀行較為扁平，具有較強的靈活性，在決策效率上有相對優勢。

施紅敏為區域性銀行轉型指出的出路之一是堅持交易驅動，將交易驅動作為轉型發展的重要抓手，大力發展交易型業務，延伸交易服務鏈條，為商品交易和金融資產交易提供系列增值服務，實現由信貸驅動向交易驅動轉變。提升投行服務能力，順應金融市場發展，積極介入債券融資、股權融資、併購重組等核心業務領域，提升投行服務能力。

此外，以大數據為基礎的互聯網金融也是中小銀行謀求發展的突破點之一。像阿里巴巴那樣，打通企業上下游，並通過線上交易而產生的交易數據，是真正有價值的數據。依據企業的經營規律，通過大數據分析，再匹配對應的金融產品，是高效的，且風險可控的。

風險幾何

從事金融行業，可能也意味著公司經營風險的大幅提升。

4月27日，百度披露截至2017年3月底，其全資所有的、負責理財及小額貸款業務運營的金融服務事業群總資產為人民幣250億元，相當於百度總資產的12%。百度向個人投資者出售此類金融資產。

國際評級機構穆迪公司擔心，此類風險較高業務的迅猛增長使百度面臨項目開發及中小企業融資敞口風險。此外，金融服務事業群相關業務的快速增長將推升百度的槓桿水平，這對其評級具有負面影響。且百度金融服務事業群相關業務發展時間較短，未來12-18個月此類業務的執行風險仍然較高。隨著百度繼續向個人投資者銷售投資產品，百度的聲譽風險及或有負債風險也將上升。若金融服務事業群相關業務投資未達預期回報，或者產生投資損失，則百度可能會因此面臨聲譽風險並且需增加資本金以覆蓋相關損失，而這又會加劇其財務狀況的波動性。

因此，穆迪將百度公司列入下調複評名單。惠譽(Fitch)也將百度列入負面觀察名單，一位資深銀行界人士對證券報記者表示，民營銀行在經營中的風險無外乎硬體和軟體兩個方面。硬體方面，新成立的民營銀行，其系統建設的投入和經驗大多數不如國有大行和股份制銀行。而軟體方面，主要是銀行從業者的道德風險，這個顯然需要時間的檢驗。

該人士指出，20世紀90年代，台灣地區開放民營銀行后，新設民營銀行大多被大企業財團所控制。根據相關規定，台灣地區民營銀行20%的股份必須公開招募，以保證新銀行的股權分散。但實踐證明，作為發起人的企業財團控股比例還是過高，一些民營銀行設立后依然出現大股東操控董事會的現象。

儘管監管機構對關聯人貸款等行為進行限制，但一些民營銀行轉而採取對其他財團相互貸款，通過交叉授信等變通做法規避監管。與此同時，也出現了一些財團通過炒作所控制的上市銀行股票進行內幕交易的公司治理醜聞。

「這些都是我們在設立民營銀行時要引以為戒的地方。」該人士指出。