信託行業發展概況

受整體宏觀經濟向好的影響，信託業一季度整體表現為穩中有升，其資產規模穩步上升。截止2017年1季度，全國68家信託公司信託資產規模達21.97萬億元，在主要資管主體中體量穩居第二，僅次於銀行理財29.1萬億規模。

圖1：各資管主體資管規模（萬億）

數據來源：信託業協會

一季度從整體來看，信託行業經營業績呈現一定程度的回落，但從經營收入構成來看，信託業務收入佔比繼續保持上升的趨勢，在經營收入中佔主導地位。一季度末，信託業務收入為160.21億元，佔比為73.90%。

圖2：信託行業營業收入及增速

數據來源：信託業協會

在營業收入下跌的情況下，全行業在一季度實現利潤總額達155.37億元，較去年同期水平上升11.11%。

圖3：信託行業利潤總額及增速

數據來源：信託業協會

信託資產規模在今年一季度末達22萬億，同比增長32%。信託資產規模自2012年以來一直保持持續增長的趨勢，但自2015年同比增速出現回落後，扔保持約8%的速度增長。

圖4：信託行業受託資產規模及增速

數據來源：信託業協會

2017年一季度末信託行業風險項目達561個，規模達1227.02億元，同比增長11%。風險項目的個數及規模雖呈上升態勢，但與整體資產規模21.97萬億元相比，不良率為0.56%，延續自2016年不良率水平下降的趨勢。

圖5：信託不良率與商業銀行貸款不良率對比

數據來源：信託業協會

所有者權益規模與構成的變化在一定程度上反映出了信託公司主動防控風險的意圖和成效。從所有者權益來看，信託全行業截止今年一季度末的規模為4695.36億元，同比增長21.64%，其中實收資本占所有者權益的比例為46.51%，與去年同期相比，所佔比例提高了2.23個百分點。信託行業的實收資本由2016年一季度的1709.35億元上升至2017年一季度的2183.89億元，同比增長27.76%。

圖6：信託行業實收資本及佔有所有者權益比重

數據來源：信託業協會

僅2017年3月單月清算信託項目達1318個，年化綜合實際收益率為5.01%，比上季度末回落約2.59個百分點，平均年化綜合報酬率為0.52%，同比上季度末下降0.21個百分點。目前，低風險高回報的優質投資項目相對稀缺，實現高收益的證券投資信託也不理想，導致信託產品收益率及年化綜合報酬相應的下跌。

圖7：信託行業已清算項目綜合年化信託報酬率

數據來源：信託業協會

截至2017年1季度末，融資類信託規模佔比為20.07%，同比增長7.04%；投資類信託規模佔比達27.67%，同比增長10.34%；事務管理類信託——52.26%，同比增長65.18%。在融資類、投資類、事務管理類三類信託中，融資類信託佔比最低，其增速也最慢；投資類信託佔比和增速均高於融資類；事務管理類信託不僅佔比最高且增速最快。

融資類信託業務的發展與企業貸款的需求是息息相關的，但進行融資的客戶中小企業居多，其需求受宏觀經濟影響較大，在一定程度上也導致融資類信託業務的不穩定性。金融市場改革的持續推進和信託行業轉型的升級，未來會對投資類信託的佔比和增速預計會提升。

圖8：投資類、融資類及事務管理類信託佔比

數據來源：信託業協會

從信託資金的來源看，單一類資金信託佔比呈遞減趨勢，而集合類和管理財產類資金信託佔比相應遞增。截止2017年一季度末，單一類信託佔比降至48.48%；集合類和管理財產類佔比分別上升至36.59%、14.93%。

圖9：集合資金、單一資金及財富管理信託佔比

數據來源：信託業協會

2017年一季度，工商企業依然位居信託投向的榜首，金融機構位居第二，其後依次是基礎產業、證券投資、其他、房地產。其投向相應的佔比分別為25.28%、19.99%、15.91%、15.39%、15.01%、8.43%。與去年同期相比，其變化在於基礎產業超過證券投資躍居第三位，主要以服務實體經濟為主。

圖10：信託資產投向情況

數據來源：信託業協會

與往年相比，2016年信託公司增資的數量顯著增多，據統計，去年至今，已有29家信託公司獲得增資，占信託公司總數的43%，29家公司共獲得增資552.78億元。

圖11：信託行業實收資本增速及完成增資數量

數據來源：信託業協會

圖12：2016年公告增資信託公司原資本金規模分佈

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