雄安概念迎來第二春 哪些股還有「上車」機會

數據顯示，此前在雄安概念股中大肆拋售的機構席位近期陸續現身多隻個股的買入榜單，機構席位再度進場能否給雄安概念帶來第二春，同樣值得期待。

機構席位再度買入

4月25日，雄安概念出現反彈，龍頭品種冀東裝備股價率先漲停並再度刷新歷史新高，青龍管業、創業環保等多隻個股也紛紛收穫漲停，保變電氣、唐山港等前期跌幅較大的品種同樣錄得上漲。在雄安概念的強勢帶動下，指數也暫時止住頹勢，滬深兩市均呈現上漲。

細分來看，在數十隻雄安概念股中，不同個股之間近期的走勢分化還是十分明顯的。其中，冀東裝備股價自4月17日以來繼續上漲36.76%，大幅領先於其他雄安概念股，同樣表現強勢的還有先河環保、創業環保、數字政通和青龍管業等。另一方面，保變電氣、唐山港、河鋼股份等個股4月17日以來累計跌幅均已超過20%，在眾多雄安概念股中走勢相對落後。

進一步梳理數據發現，上述表現相對強勢的雄安概念股具有一定共同點，其中最為明顯的就是極高的每日換手率。龍頭品種冀東裝備近5個交易日日均換手率為27.80%，若剔除一季報控股股東冀東發展集團持有的30%流通股，冀東裝備的實際日均換手率達到約40%。此外，先河環保近5日平均換手率為41.45%，青龍管業也達到33.72%。

流通股本作為決定個股換手率的重要因素，在資金態度大幅分化的背景下，小流通股本的公司往往能夠吸引做多資金的關注。從雄安概念股中可以看到，冀東裝備、先河環保、青龍管業、數字政通等近期表現相對強勢的個股流通股本均在2億股至3億股之間。而金隅股份、河鋼股份、唐山港等多隻流通市值在20億股以上的公司近期股價表現則明顯落後。

後市如何操作

展望未來，板塊龍頭仍有望重拾升勢，其中，環保板塊被多家券商機構認為，有望成為後市的領頭羊。平安證券表示，仍強烈看好雄安主題的持續發酵，並堅定認為環保板塊將持續領跑雄安概念，建議關注擁有領先技術與雄厚資本的環保白馬公司。

2017-2018年將是PPP大規模落地之年，市場預期大部分環保公司收入、業績將呈現大幅增長。環保行業作為PPP直接收益、項目規模較多的行業之一，年內可持續發酵的主題較多，有望帶動整個板塊呈現超額收益。建議關註：啟迪桑德、中金環境、碧水源、高能環境、清新環境。

華泰證券表示，繼續堅定看好雄安主題。當前雄安主題三大邏輯(自上而下推動力強/投資規模達萬億/後續政策催化密集)並未破壞，市場尚未充分認知雄安新區建設藍圖與相關個股業績彈性，下跌提供再次布局良機。繼續推薦「京巨金工」組合(京漢股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)與「綠色雄安」(先河環保/韓建河山/恆泰艾普)。

興業研究表示，打造水城共融的生態城市是建設雄安新區的七大重點任務之一。白洋淀是華北平原最大的淡水淺湖型濕地，也是大清河流域重要的蓄洪滯洪窪淀，緊鄰北京和天津，地理位置重要且敏感，作為雄安新區的核心水資源環境，是打造生態城市的重要抓手。

白洋淀水生態問題突出，新區建設治水為先。白洋淀缺水嚴重，對生態補水依賴度高，主要補水來源包括安各庄、王快和西大洋三個水庫，以及「引岳濟淀」從岳城水庫調水和「引黃入淀」從黃河引水。同時，白洋淀水質問題突出，4個斷面總體水質為IV類，在河北省七大水系中水質最差，我們認為，雄安新區的設立將進一步提高白洋淀流域污水排放和區域水體水質標準(城鎮污水排放有望達到北京地標A標準)，水體治理執行和監管力度將將大幅提升。

因此，興業研究認為，雄安新區環保重點投資方向在於流域治理和水務基礎設施建設。結合環保行業訂單模式來看，採用PPP模式概率較高，流域治理經驗豐富的環保PPP龍頭企業將優先受益，如東方園林、棕櫚股份、北控水務和首創股份等。此外，我們也提到新區污水排放和治理標準都將比較高，因此，治污技術領先的企業也將受益，如碧水源、南方匯通和萬邦達等。

當然，也有機構人士提醒，雄安新區的建設是一個中長期的過程，中間周期可能會拉得比較長，後續的走勢也會出現一些分化。作為投資者，應該仔細研究和甄別相關的上市公司，看看哪些公司是真正在這個區域有比較好的資源儲備或者項目儲備，或者說能夠從區域的規劃建設和發展當中真正享受到區域振興的紅利。