易信金融-易信金融：非美貨幣走勢分化美元或迎來反彈良機

美聯儲主席耶倫出席參議院銀行委員會聽證，在問答環節重申了昨日眾議院聽證的立場，並更多圍繞金融監管展開。例如支持修改沃爾克規則，但不認同回撤《多德-弗蘭克法案》；修正「今生不會有金融危機」的措辭，壓力測試等監管有效，大幅降低了下一次危機的可能性；認為美國財政政策不確定性高，醫改或拖累經濟。

美國國會預算辦公室（CBO）周四在報告中稱，川普總統的預算會減少聯邦赤字，但不會像白宮承諾的那樣在十年內平衡預算。

CBO表示，川普提議的2018年財政年度預算案將相對於CBO的基準預測將累積減少赤字1/3。CBO的基準預測假設收入和支出政策將在很大程度上保持不變。CBO表示，債務佔國內生產總值的百分比估計為80％，比目前的基準預測低11％。

周四IEA公布了月報，顯示6月OPEC減產協議履行率為78%，為6個月以來最低，因幾個OPEC成員國的產油量超過減產協議的允許，推遲了市場再平衡。IEA預計2017年OPEC產量會穩步增加，預計到四季度將達到3360萬桶/日，較6月產量增加100萬桶/日。

周五數據方面不溫不火，儘管有不少美國數據公布，但CPI和零售銷售都需要有明顯強於/弱於預期的結果才可能引發市場波動。周末之際，預計投資者還是會謹慎為主。

數據看點：

07月14日

美國6月零售銷售月率

美國6月未季調CPI年率

美國6月工業產出月率

美國7月密歇根大學消費者信心指數初值

技術面分析

美元指數

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐95.20/94.00

關鍵阻力98.20/100.00

美元指數周四繼續在低位震蕩，再次下探未果之後，多頭有機會嘗試築底，儘管短期的承壓局面並無顯著改觀。中期來看，在加拿大央行之後，全球主要央行可能都會偏向於開始加息，這對於美元而言會是利空，因之前積累的優勢將就此結束。

技術走勢上，美元周四震蕩之後在低位形成小陽線，和周三走勢有所類似，多頭拒絕匯價快速再創新低。不過此前的破位導致技術層面上的築底結構被破敗，使得趨勢明顯進入到負面之中，市場存在測試94甚至92的可能性。100整數關口開始轉為中期強力壓制水平，在那之前則會有97.70的挑戰。短中期來看，美元還將處於弱勢承壓的節奏之中。

歐元兌美元

短期趨勢↑

中期趨勢↑

關鍵支撐1.1298/1.1200

關鍵阻力1.1470/1.1500

歐元兌美元周四再度沖高回落，連續兩個交易日無法有效上攻暗示了短期上行動能的減弱，匯價或就此展開調整。在歐洲消息面平淡的情況下，美元本身的強弱，以及其他央行的決定可能會影響到歐元的表現。在隔夜沖高回落之後，短期上行動能料將減弱。

技術走勢上，歐元兌美元連續兩個交易日受阻於1.15水平，匯價沖高反轉，K線實體幾乎形成吞噬。此前講過，由於缺乏明確的技術形態上行的壓制，因此整數關口或成為唯一壓制點。目前來看，這一區域還不會被輕易突破。不過200日均線已經大幅逐漸遠離，而短期支撐也開始轉為1.1220，隨後是1.1140/10區域。在後者支撐完好的情況下，多頭節奏料將保持。上漲方面缺乏明確壓制，但1.15整數水平或帶來回調。

英鎊兌美元

短期趨勢→

中期趨勢→

關鍵支撐1.2850/1.2700

關鍵阻力1.3000/1.3046

英鎊周四繼續反彈，多頭突破1.29並回到下降旗形通道上方，暗示之前的調整可能已經結束。雖然此前匯價和歐元的聯動性較高，但近期兩者的同步率已經明顯減弱。中長期英鎊的主要影響因素還會是政治穩定性。

技術走勢上，英鎊兌美元周四中陽線走高，連續兩天的反彈之後，突破下降通道，在震蕩走勢中略佔優勢。多頭需要持續站穩1.30以維持強勢。1.27和200日均線區域還是目前主要的支撐，跌破之後才能認為趨勢轉弱。

美元兌日元

短期趨勢↑

中期趨勢→

關鍵支撐113.60/111.90

關鍵阻力114.10/114.80

美元兌日元周四一度下探前期突破口，不過最終還是勉強守住，多頭尚未出現明顯逆轉風險。耶倫相對鴿派的基調令匯價短期難以進一步走高，但歐美股市持續向好還是提供支撐。美日已經成為市場明顯的風向標，在歐美股市不崩盤的情況下，多頭有機會做出更多的上行。

技術走勢上，美元兌日元周四出現十字星行情，市場正在回踩此前的突破口水平，若能回踩確認的話，還將是多頭看漲局面，初期目標是114/115區域。進一步突破后可能意味著月線級別趨勢的改變。下行來看，112.00附近將成為初步支撐，而後市無法站穩111.60的話，則可能重新考驗200日均線。

美元兌加元

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐1.2740/1.2620

關鍵阻力1.2860/1.3000

美元兌加元周四波動不大，不過保持了承壓的節奏。此前周三匯價遭遇到了暴跌走勢，主要原因顯然是央行的加息決定。儘管市場早有預期，但是最總結果到來匯價繼續下行還是體現出加元瘋子貨幣的本色。隨著新低的出現，市場下行的動能和趨勢得到了進一步強化，短期料難有翻身行情。

技術走勢上，美元兌加元周四小陰線維持弱勢，周三大陰線下挫，短期從5月高位以來的跌勢超過了1000點，但是目前依然沒有任何築底的跡象。考慮到多頭無法守住中長期主要支撐區間1.34/32，基本宣布了中期趨勢的轉變，並且中長期趨勢線的跌破，因此下行空間可能會更大。在200日均線跌破之後，該水平料將成為壓制，而1.32也將成為強力反壓。下方主要技術支撐還遠在1.23附近。

澳元兌美元

短期趨勢↑

中期趨勢→

關鍵支撐0.7350/0.7230

關鍵阻力0.7700/0.7750

澳元兌美元周四繼續保持上行，重新回到了澳洲聯儲決議當天的高位，並突破0.77水平，暗示市場的趨勢還在多頭之中。澳洲基本面正在向好復甦，但是過去一年以來澳元十分缺乏趨勢的有效性。在這種情況下，中期的方向很難明確。可能需要一個決定性的消息，才能提供交投指引。

技術走勢上，澳元兌美元周四繼續中陽線上行，重歸近期交投區間上軌水平，多頭正在努力嘗試站穩0.77一線，從而結束一年多的震蕩走勢。今年以來，市場一直未能有效突破0.77水平，使得上漲空間受到了明顯的抑制。而中期關鍵支撐0.7420如果有效跌破，則將正式宣布下行之路的開啟。依然需要耐心等待中期趨勢的明確。

現貨黃金

短期趨勢↓

中期趨勢↓

關鍵支撐1207/1200

關鍵阻力1230/1241

黃金周四震蕩回落，不過整體交投範圍並不大。在1200整數關口到來之前，多頭還是做出了一定的抵抗，儘管這還不足以改變整個市場的趨勢。基本面上來看，全球風險偏好向好以及美聯儲的緊縮預期還是會持續給予金價壓力。

技術走勢上，黃金周四孕線組合回落，沖高回落顯示出趨勢依舊是空頭佔優。儘管短期有企穩的態勢，但是承壓趨勢並未改變，空頭已經開始向1200水平集結。從技術形態來看，這個位置也很難成功抵擋金價的跌勢。1200如果失守，下方密集支撐則將出現在1180附近。反彈而言，200日均線1231/33密集於前期壓制附近，回破之前，市場料將保持承壓節奏。

美原油

短期趨勢→

中期趨勢→

關鍵支撐43.96/42.50

關鍵阻力47.00/49.60

美原油周四下探后企穩，維持在46上方交投，市場圍繞近期價格中樞進行波動。中期基本面上，OPEC內部對於限產的陰奉陽違意味著供給面依然處於高位。除非市場能夠見到明顯的供給面變化，否則很難形成反轉行情。

技術走勢上，原油周四中央線反彈，暗示反彈並未完全結束。此前油價依託43.96展開強勢反彈，多頭的陽線實體非常明顯。該價格為此前的年內低位，市場能否守住該水平將決定油價是否會出現新一波的跌勢。目前中長期趨勢還是比較難以快速逆轉，此前油價持續下挫之後基本確認有效跌破了200日均線和50大關，趨勢轉為看跌。在上述阻力未能回破之前，中期空頭還是更有優勢。

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