智通財經3日訊,瑞信發表報告指出,受太陽能發電關稅下調及同業產能增加影響,預期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少,影響平均售價按年下調約5至7%,預期全年太陽能玻璃業務收入按年跌17%,行業供大於求的情況將更惡劣。與此同時,公司選擇性投資太陽能發電廠,但是該行認為相關擴張或降低回報,將信義光能評級由「增持」降至「中性」,目標價由3.87元降至2.4元。
該行預期,2018至19年太陽能玻璃毛利率將下跌16%至22%,接近2012年時的歷史低位,而受太陽能玻璃價格下跌及發電場回報減少影響,將信義光能2017至19年每股盈利調低14%至31%。