指數搭台 個股唱戲

機構建議三季度或可提高A股配置

A股近期小幅波動並不改市場整體震蕩向上的趨勢，雖然上證指數僅上漲0.47%，但接近2000隻個股收盤飄紅，頗有「指數搭台，個股唱戲」的味道。有機構建議投資者提高股票的配置比例。

值得注意的是，此前的超級大盤股繼續放光彩，而真正的成長股以及二線藍籌股和一線成長股在持續調整之後正獲得主力資金的吸籌。因此，即將到來的下半年，電子消費、醫藥、化工、信息軟體等領域有望出現龍頭補漲行情。

廣州日報訊 （文/表 全媒體記者張忠安）「我們是相對樂觀的，特別是在今年年底之前，上證指數成功挑戰此前3300點高點的可能性還是比較大的。」面對近期市場震蕩走高，廣州私募人士陳君稱。數據顯示，在周三出現小幅調整后，昨日A股重拾漲勢，上證指數再次逼近3200點。有機構稱，三季度股票資產處於加大配置的窗口期。

29日，滬深兩市全天震蕩走高。截至收盤，上證綜指報3188.06點，上漲0.47%，成交1472億元；深證成指報10511.86點，上漲0.58%，成交2043億元；創業板指報1813.55點，上漲0.3%，成交466億元。盤面上，科技成長股，煤炭、有色、水泥等周期板塊皆穩中走高。

目前成交量並不高

有分析指出，從盤面上看，市場在3200點附近的壓力主要來自於金融、家電和白酒等前期漲幅巨大的白馬股獲利了結。但上證指數經過反覆盤整蓄勢后，選擇向上突破，本周一度突破半年線壓制，逼近四月第二個缺口3196點。

不過，記者對比發現，同此前大盤股和中小盤股蹺蹺板行情相反的是，當前市場出現普漲。昨日上證指數全天漲幅雖然只有0.47%，但滬深兩市全天上漲的個股達到1988隻，占當天在交易個股總數的65.81%。申萬宏源分析師錢啟敏表示，雖然目前成交量並不高，部分領域也出現獲利了結的現象，但市場仍在上升通道。

私募人士陳君認為：「當前A股市場具有不錯的賺錢效應，如果未來成交能夠放量，大盤重上3200點難度並不大，甚至有望挑戰前期高點。如果倉位不高的話，可以逢低加點倉位。」

而中金公司最新發布報告亦稱，二季度A 股與境外上市的公司股價走勢迥異，反映A 股的下跌並非是基本面推動的，更多是源於金融監管、流動性和交易層面因素。下半年，金融監管加強仍有空間，政策風險繼續存在。但隨著股市的估值中樞不斷下降，特別是中小市值板塊的估值逐漸下探至歷史底部區域，境內A 股正處於增加配置的窗口期。

三季度一邊守價值一邊握成長

「從現在的盤面看，有兩個比較鮮明的特點，一方面是一線大藍籌股，白馬股繼續維持高位；另一方面，一些二線藍籌股和一線的成長股出現資金大幅凈流入，而且股價表現也比較強勢。」深圳一位基金人士稱。在部分機構看來，未來優質成長股可能獲得更多的關注，建議三季度一方面守住價值股，另一方面尋找真成長股。

在很多機構人士看來，這些大盤白馬股業績穩定，股息率高，成為弱勢資金避風港。而且從目前市場環境來看，這類個股行情並未結束，個股在經歷小幅調整後有望繼續走高。

不過，記者對比交易數據也發現，部分資金對成長股的興趣也開始提升。

根據同花順ifind數據，周四滬深兩市大單資金買入最多個股是科大訊飛，買入30.72億元，凈流入2.69億元。京東方A也被買入22.18億元，凈流入3.62億元。另外，新大陸、四位新圖、海康威視、恆生電子、深天馬A、同花順等都獲得大單資金的凈買入。而凈流出最多的個股分別是格力電器、西部建設和貴州茅台。

因此，上述基金人士對廣州日報全媒體記者表示，電子消費、汽車、醫藥、信息軟體、娛樂等優質個股值得後市關注。數據顯示，6月份以來，上述領域不少龍頭股已經開始啟動，如電子消費領域的科大訊飛昨日盤中一度漲停，6月份以來大幅上漲34%。三安光電也持續走高，年內漲幅在50%左右。汽車領域的康得新已經連續報收五根陽線，其中6月漲幅擴大到13%。醫藥板塊的同仁堂、麗珠集團、雲南白藥、片仔癀等也不斷獲得資金的青睞。

對此，中信建投證券分析師夏敏仁表示，2017 年下半年，一方面要堅守白馬價值，另一方面找具備估值安全邊際和業績支撐的「真成長」。

熱點板塊

A股國企改革主題有望風再起

國資委29日發布消息稱，恆天集團有限公司（下稱：恆天）整體併入機械工業集團公司（下稱：國機集團）。這也意味著，國資委直接監管的央企數量即將破百。

根據國資委公告，恆天併入國機集團后，成為其全資子企業。恆天不再作為國資委直接監管企業。至此，國資委網站最新顯示的央企數量已由102家降至101家。值得注意的是，最新數據顯示，包括央企在內的國企盈利出現明顯改善，今年前5個月利潤總額同比增長25.5%。

在A股市場上，恆天系和國機繫上市公司股價昨日集體異動，恆天海龍一度衝擊漲停。有分析認為，近期央企改革利好較多，三季度央企改革方案或密集出台。因此，在A股情緒逐漸好轉的過程中，國企改革主題有望成為下半年一大熱點。

在混改方面，根據發改委此前給出的時間表，各大集團混改方案或將於未來兩個月密集出台。數據顯示，目前兩批近20家中央企業混改試點正在順利實施，第三批混改試點已篩選數十家央企。據了解，目前已確定的6家試點央企中船集團、聯通集團、東航集團、南方電網、哈電集團和核建。

中信建投證券分析師夏敏仁表示，去年國資委提到過2017年工作目標之一是將央企數量從102 家降到100 家以內，今年6 月再次強調了這一目標。隨著神華及國電電力的停牌，以及公告各自股東深化集團和國電集團的併購重組，目前兩家公司重組的方向已經漸漸清晰，若兩家公司成功重組，資產總值將逾18000 億元人民幣。從此前兩會期間發改委、國資委有關人士頻繁提到煤電央企兼并重組是解決煤電產能過剩的手段等表態來看，下一步鞍鋼集團、哈電集團、東方電氣和一重等集團的重組預期也值得關注。