「擁抱監管的新聯在線」：哪裡來的合規自信？

網貸行業知名風控第三方「紅途風控」，授權「互金每日早知道」發布其對各個平台的合規進度研究，今日給大家展示的平台是「新聯在線」，全文如下，如有投資過該平台的投友，可以將您的投資體驗在文末評論區留言。

原文：

據眾多自媒體報道，互金專項整治驗收期限或將延期至2018年6月份。從行業發展角度，延期有其一定的合理性，也與目前的整體合規狀態相適應。網貸平台畢竟處在合規整改的敏感時期，行業整改難度比預想中的大，因此大多數平台普遍希望監管能夠給予更多的合規整改時間。

而我們發現新聯在線的觀點卻與眾不同，希望監管儘快收官，因為自家平台已經「基本合規」，更有媒體解讀成該平台不希望專項整治延期。現階段，敢高調稱自己「基本合規」的平台並不多，若真的達到了相對意義的合規當然是好事，但新聯在線真的做到了么？我們不妨來看一看。

一面確實努力對接銀行存管，一面仍然涉嫌非法集資

平台主打的NU計劃包含「月月升」、「季季豐」等子產品，均在「自動投標工具」的名義掩護下隱藏了具體投向，僅有「包括但不限於聯保通等產品」的模糊描述；且雖有「投資項目」的頁面設置，但始終以「暫無數據」的說明而無法查看。這類無明確投向、無列表，通過先歸集資金再由後台計算匹配項目的產品，實質上已屬於非法集資的定義範疇。

值得注意的是，無論新舊系統，NU計劃只展示當天的募集項目，完全查不到往期項目，比如上面截圖中是20170614第01期，次日的項目是20170615第01期，以此類推，但上一天的項目將被永久隱藏，也就是說，投資人在投資NU計劃前能看到的投資項目（資金去向）將永遠是「暫無數據」。

另外，仔細觀察可以發現，項目介紹中的投向描述了「包括但不限於聯保通、典當寶等產品」，但是目前官網可投類別中根本沒有典當寶的選項，再仔細品味「包括但不限於」的含義，基本可以確定NU計劃根本就沒有投向，所謂投向只是說說罷了，糊弄投資人的低級伎倆，種種跡象顯示，該產品已經不僅僅涉嫌非法集資，同時涉嫌自融。

同時，與NU計劃相對應的NU錢包活期理財更是一度讓我們懷疑平台哪裡來的合規自信？NU錢包既無明確投向、亦無債權列表且可隨時提取，隨時提取更側面體現了平台存在期限拆分、錯配等違規操作，除涉嫌非法集資甚至自融外，如果募集款項挪作他用以致於無法收回，將涉嫌集資詐騙。在監管明確禁止此類業務模式的行業背景下，新聯在線的合規理解能力實在令人尷尬。

(詳細標準參考《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》第一章第三條、第十條（一）、（二）規定，《北京網路借貸信息中介機構事實認定及整改要求》第36、38項，廣州近日下發的 「15項互金整改標準」 第1項)

平台雖已經上線了銀行存管，但銀行存管未來只能算是合規標配，並不能代表一切，上線銀行存管也不能從根本上防範非法集資，更談不到防範集資詐騙，將銀行存管等同於合規整改的想法是不切實際的，尤其對於新聯在線這種採用了存管與非存管雙系統的平台（對外宣傳是為了平穩過渡）而言更是如此。一個平台兩套系統，一邊銀行存管，一邊涉嫌非法集資，新聯在線的玩法不僅在行業內有一定的代表性，某種程度上甚至可謂「獨樹一幟」，在「偽合規」層面更是起到了消極的示範作用。

除了上述主要業務模式違規外，我們來看看新聯在線宣稱的「紮實落地」后的真實合規情況：

直接間接歸集資金、提供增信服務

前述內容以及清晰描述了新聯在線NU計劃、NU錢包無明確投向且無投資列表。先歸集資金再找匹配投資項目正是其主要特點，基於此，歸集資金一項自然不必多做解釋了。

說到「增信」，暫行辦法及地方整改細則多次提到「不得提供增信服務」 ，新聯在線在官網大力宣傳的曙光計劃，不僅設立了專項儲備金，而且「保證投資人本息不受損失」。

如果曙光計劃所描述真實，那麼新聯在線等於高調承諾平台保本保息，要知道現在連銀行都已經不再向儲戶承諾剛性兌付了，新聯在線這麼做無異於逆監管而為。

如果曙光計劃所描述的不真實，一旦出現項目逾期超過了專項儲備金覆蓋而無法實現「保證投資人本息不受損失」，新聯在線就是赤裸裸的虛假宣傳，矇騙投資人。

(詳細標準參考《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》第一章第三條、第十條（三）規定，《北京網路借貸信息中介機構事實認定及整改要求》第40、41項，廣州 「15項互金整改標準」 第2項)

自行發售理財、開展資產證券化業務

前述的NU計劃，沒有具體投資項目，官網自己給出的定位是「定期理財、天天增值、新聯在線自動化理財系統」，並且僅提供服務協議而沒有借貸合同，這些都是典型的「自行發售理財」。而且將債權打包進行轉讓而實現理財產品的隨時退出，這是典型的「開展資產證券化業務」，典型的違規操作，典型的無視監管。

(詳細標準參考《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》第一章第三條、第十條（六）、（七）、（八）規定，《北京網路借貸信息中介機構事實認定及整改要求》第36、55、56、58、60、63、65、67、68、69項，廣州 「15項互金整改標準」 第4、5、6項)

在擁抱監管，全面紮實落地監管細則之後，仍然存在這麼多嚴重違規的情況，仍然鼓足勇氣發公告說自己堅決不觸碰監管紅線，現在甚至公開宣稱自己已基本達成合規。難以想象新聯在線為什麼如此自信，是平台缺乏對法律法規的理解能力，還是低估監管及社會的辨識能力？

我們繼續，再看看新聯在線的合規階段性成果展示：

簡單查看近期發布的標的，發布額度都不超過100萬，但通過披露的擔保合同明顯可以看到單個項目擔保額度幾乎都大於100萬。

金聯通項目，標的額度100萬，擔保函顯示擔保額度150萬。

再看看聯保通項目，標的額度100萬，擔保函顯示擔保額度400萬。

雖然紅途始終認為100萬的上限額度對於目前的網貸行業確實過於嚴苛，但既然規則如此，就應當嚴格執行，目前各地都在嚴控新增借款項目的超限風險。但新聯在線忽略業務實質，僅僅把大額標的拆分成小額發標，這種沒有技術含量的操作也能叫合規階段性成果？

網站上除了關於曙光計劃的宣傳，沒有找到任何關於網路借貸知識及活動的入口，網站客服甚至不知道具體是指什麼，更談不到持續開展了。看到這裡，新聯在線不覺得應該臉紅嗎？

平台披露了2016年審計結果，但僅限於審計結果，其他財務數據等一律沒有披露，但僅就此審計結果，我們竟然發現了不可思議的地方！

新聯在線竟然使用的是《小企業會計準則》，並不是《企業會計準則》。《小企業會計準則》是個什麼準則，到底適用於哪些企業？

為了促進小企業發展以及財稅政策日益豐富完善，形成以減費減免、資金支持、公共服務等為主要內容的促進中小企業發展的財稅政策體系。2011年10月18日，財政部發布《小企業會計準則》，要求相關小企業自2013年1月1日起執行。

可見，新聯在線選擇《小企業會計準則》是因為並沒有將自己定義為具有金融性質的企業。

一家P2P的運營公司、一家主營網路借貸信息中介的公司，一家宣傳有「上市系+國資系」注資的平台，一家上線銀行存管且連續向監管表決心的公司，一家受銀監會、工信部、公安部、國信辦共同監管的公司，竟然如此低估政府的監管能力！

新增出借人風險評估及分級管理

目前官網兩套系統僅有出借人風險評估，尚未發現有分級管理的痕迹，而且，距官網上一次階段性成果披露已經過了半年，在平台CEO對外宣傳平台已經基本合規的前提下，依然未見有分級管理的跡象，可見平台的虛假宣傳已經到了「爐火純青」的地步。

其他的如募集期限、定期申報信息登記、嚴格審核出借人和借款人、完善信批制度等，都是一般投資人看不到的，實際意義並不大，如果新聯在線有興趣，我們會詳細解讀。這裡就不做贅述了。

通過分析了平台的主要合規狀況、對外言論及宣傳的階段性合規成果后，我們可以得出結論，平台的所謂「擁抱監管，紮實落地監管細則」其實僅是喊喊口號而已，而實際情況與宣傳的相去甚遠。

存管與非存管雙系統、一面銀行存管一面涉嫌非法集資（如果募集款項挪作他用以致於無法收回，甚至有可能涉嫌集資詐騙）、堅守專項儲備金、堅決剛性兌付、變相拆分新增大額借款標的、虛構網路借貸知識普及、隨意使用會計政策、習慣性虛假宣傳…

新聯在線其實是一家集多類P2P平台違規典型案例於一身的平台，是典型的認為上線銀行存管就等於合規的平台，是典型的有強烈整改意願但缺乏對政策法規的理解能力，或是嚴重低估監管和社會的辨識能力。

上線銀行存管的平台其實不少，但上線存管還依然涉嫌非法集資的確實不多；有問題的平台其實較多，但公開說自己基本沒問題的確實很少。像新聯在線這種蹦高兒求監管，難解問題一大堆還變著花樣出來宣傳刷存在感，甚至不惜犧牲全行業未來和利益的做法，特別在當下的敏感階段確實顯得不夠理智。

溫馨提示

2、回復平台名稱：如「人人貸」，即可查詢該平台信息。

3、回復「100」，獲得當日綜合排名前100的平台信息。

4、進理財交流群，，備註「我要進群」。

5、有任何關於P2P的問題，可在公眾號留言，值班編輯會幫你解答。