4月12日晚間重要行業研究匯總(附股)

銀行業：看好17年業績反轉 關注5股

從估值來看， 當前板塊對應 0.88X的 17 年 PB，而五大行更低至 0.81X 的 17 年 PB，估值修復仍將持續，板塊的低估值高股息將更易受到投資者青睞。基於息差和資產質量邏輯， 以及監管趨嚴環境，我們更看好大行和優質城商行表現，重點推薦寧波銀行(持續看好成長屬性)、 南京銀行(持續看好成長屬性)、 北京銀行(信貸需求和質量較優，投貸聯動和受益津京冀等多重催化因素)、 招商銀行(零售業務優勢顯著，輕型銀行打造顯效)、 工商銀行(龍頭經營穩健，大行受益息差和資產質量趨穩邏輯).……

鋼鐵行業：雄安概念帶動板塊大漲 關注4股

長線擇股仍建議改革重組以及高效經營兩條主線， 持續推薦： 鞍鋼股份(業績好估值低、國企改革)、 撫順特鋼(重組預期、軍工需求)、馬鋼股份(鐵路投資、一帶一路)、 太鋼不銹(鐵路投資、一帶一路)、方大特鋼(經營高效、業績良好、受益地條鋼清除和貨車需求增量)、永興特鋼(轉型)和金洲管道(轉型).……

國防軍工：朝鮮地緣政治緊張局勢加劇 關注7股

我們認為二季度軍工股或將取強於大勢，中長期持續看好軍工股三條投資主線。第一，受益於國防武器裝備升級的標的，包括航天強國(航天電器、航天電子)、遠洋海軍(重工、中電廣通)、戰略空軍(中航黑豹、中直股份、中航機電、中航光電)和國防信息化(國睿科技、四創電子、雷科防務)。第二，受益於研究所改制和國企改革等政策提振的標的，包括中航機電、航天長峰、中船科技、中船防務。第三，內生增長穩健、估值較低的民參軍標的，包括新研股份、神劍股份、金盾股份、銀河電子……

計算機行業：雲計算廠商將明顯受益 關注6股

投資建議：《數據出境安全評估辦法》公開徵求意見，是網路安全法在雲計算時代的延伸，對行業具有深遠影響，利好國內 IDC 廠商和有國際 IT 產業資源稟賦的雲計算廠商，重點關註：神州數碼、光環新網、中科曙光、紫光股份、太極股份、浪潮信息……

券商行業：看好板塊投資機會 關注7股

券商板塊敏感性強，具有先行特徵，當期估值正處於歷史地位，強烈看好估值修復行情。 再融資、資管新規出台，國務院新聞發布會堅持「穩中求進」總基調，資本市場強調秩序，回歸價值投資，引導市場行情向「慢牛」、「長牛」轉變。中金所調整股指期貨交易安排， 利好券商業務發展。 2017 年大券商 PB 水平1.3-1.5 倍左右， PE 水平 13-15 倍。看好市場企穩下券商股配置機會。推薦廣發、 光大、 長江、國元、興業、寶碩股份、國盛金控……

環保行業：雄安新區千年大計治水為先 關注3股

我們看好以白洋淀為點帶動河北省流域、整個海河流域生態治理，及其衍生的工業點源、農村面源控制，節水灌溉等市場，市場空間超千億級別。 我們持續看好相關收益標的：東方園林： PPP 行業龍頭，業績持續高增長；中金環境： 環境醫院大平台， PPP 帶來未來業績彈性；博世科： 公司迎來高速發展階段……

電力設備：政策與市場雙向利好 關注4股

能量密度三元鋰電供應商較為稀缺，產業競爭格局未定，龍頭紛紛布局圈地。 2017 年中游鋰電廠商的競爭力主要體現在高能量密度三元鋰電產能的布局及釋放及下游寵戶的拓展。 推薦三元鋰電布局單優的龍頭鋰電企業，億緯鋰能，國軒高科及堅瑞沃能……

計算機行業：現金貸監管靴子落地 關注4股

我們認為對於正規機構而言，行業加強監管會對其短期經營產生一定負面影響，但從中長期看將是一種利好。 我們認為目前 A 股中開展現金貸業務的二三四五股價短期或受到一定程度影響， 但監管落地對公司長期發展而言是利好，若出現回調建議投資者布局；此外，此次《指導意見》出台，也表明了對互聯網金融行業加強監管仍是近期的主基調，其他具有開展資金業務預期的上市公司如康耐特、新大陸、奧馬電器、華峰超纖等股價短期或面臨壓力……

化工行業：看產品漲價行情 關注5股

推薦標的：價格上漲行情標的 (萬華化學、閏土股份、 龍蟒佰利)； 鋰電池材料產業鏈 (天賜材料、滄州明珠、天齊鋰業、 新綸科技)； 國改概念(滄州大化、 華魯恆升)……

電氣設備：「一帶一路」維持強勢 關注4股

在單晶景氣度持續高企的背景下，繼續重點關注中來股份( 2.1GW雙面單晶電池片年內投產)；隆基股份(單晶龍頭，全產業鏈覆蓋). 風塔龍頭天順風能(低估值、海上風電有望超預期)。工控自動化白馬匯川技術( 通用自動化產品超預期增長)、長園集團(珠海運泰利有望高速增長)、英威騰(業績拐點出現). 主題投資中重點推薦西電(「一帶一路」典型標的，市場發掘程度不足) 、中核科技(核電央企整合).……