城商行、農商行、外資銀行……不同銀行發的理財產品怎麼選？

如果到現在你還不懂怎麼選銀行理財產品，看完這篇文章你會就懂了——

自從老娘舅開闢了有關銀行理財產品的內容專欄，受到了不少冬粉的持續關注，畢竟這類產品有著銀行背書，群眾基礎深厚。

那麼，全國大大小小各種各樣的銀行起碼有數百家，每個月發行的理財產品數千款，挑選起來有什麼門道？為此，老娘舅專門諮詢了一個在某國有銀行任職高級理財經理的朋友，希望他的專業見解結合一些數據能對廣大投資者挑選銀行理財產品有所幫助。

一般而言，我們可以把國內銀行分為以下種：國有商業銀行、股份商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和郵儲銀行。

（7月各類銀行平均收益率排名 來源：融360）

從上表可以看出，在7月份銀行理財產品平均收益率排名中，城商行和股份制商業銀行並列第一；其次是國有商業銀行和農商行；郵儲銀行和外資銀行排名靠後。

對此，老娘舅的朋友首先強調，無論是哪種銀行發行的理財產品，其收益率和市場是正相關關係。比如，前陣子錢荒的時候，銀行低風險的非結構性理財產品的收益率明顯走高，因為這些產品主要投向貨幣市場和債券市場。而當股市走牛時，那麼主投股票的結構性銀行理財產品的收益率會顯著高於非結構性產品。

再從銀行的性質來看，城商行和農商行無論在網點數量、知名度和群眾信賴度方面，可能都不如國有商業銀行和股份制商業銀行，這兩類銀行為了在夾縫中求生存，也為了吸引更多客戶，所以發行理財產品時往往會採取兩個策略，一是廣撒網，即產品發行數量大；二是收益率相對較高。

國有商業銀行和股份制商業銀行在體制上其實差別並不大，相對而言，前者更保守一點，後者則略微激進一點。因此，通常情況下，股份制商業銀行理財產品給出的收益率會略高一些。至於郵儲銀行，作為國內營業網點覆蓋最廣的一家銀行，其在一二線城市的競爭力不強，主攻市場是三四線城市和廣大農村地區，這些地方的投資者對資金安全性要求高，收益只要能跑贏儲蓄基本就能滿足，所以郵儲銀行理財產品的收益率也不會太高。

最後是外資銀行，這類銀行的風控非常嚴格，尤其是像花旗、滙豐、渣打這樣的大型外資行，風控就更不用說了。因此，即便有些小的外資行理財產品收益較高，但這類銀行理財產品的整體收益率也處於靠後的水平。

選銀行理財不能只看收益率

上面說的是不同類型銀行發行的理財產品的整體收益率情況，那麼具體到各個銀行是怎樣的情況呢？我們來看下一個表格。（註：7月份發行量少於30款的銀行未納入統計）

（數據來源：融360）

眾說周知，銀行理財產品在信息披露方面遠沒有公募基金那麼公開透明。受監管要求，產品發行時只需披露產品類型，比如是否為結構性產品、是否保本；風險等級；以及運作周期和起購金額。至於預期收益率和到期后的實際收益率都屬於可披露也可不披露的信息，還有產品運作期間的持倉情況等更是「未知」信息。

老娘舅的朋友就直言，銀行理財產品在很多方面的信息披露完全就是「說了是情義、不說是本分」，像預期收益率這種投資者最關心的指標，給出的數字也是讓投資者大概了解下產品的收益水平，不至於讓人兩眼一抹黑。但是，預期收益率僅僅是根據不同情況的預測，並不代表實際收益率。

所以，如果你看了上面的表格然後告訴老娘舅，我以後就買星展銀行的理財產品好了。那你可能就要上當了，因為星展銀行7月份發行了49隻理財產品，但披露了預期收益率的只有9款產品，而且這9款產品都是風險等級中高的結構性理財產品，7.91%的平均值就是根據這9隻產品得出的，並不能完全體現該銀行理財產品的真實收益水平，中信銀行的情況也差不多。

倒是浙商銀行比較靠譜，其發行的251款產品均為風險等級為1級或2級的非結構性理財。相對風險等級較低的產品，能夠給出較高的預期收益率，顯然要比星展銀行選擇餘地更大、產品風險等級也更容易被投資者接受。

所以，老娘舅的朋友強調，購買銀行理財產品不僅要看收益率，更何況你能看到的也只是預期收益率，應該結合自身情況綜合考量包括風險等級、產品流動性和起購金額在內的各類指標。比如，風險承受能力較低的投資者就不太適合購買結構性、非保本的產品；而對資金流動性要求較高的投資者，也不要去買一年期甚至運作周期更長的產品，應該選擇周期在90天內的產品。

最後還有幾種特殊情況必須注意，第一，了解產品是否屬於私人銀行客戶或高凈值客戶專屬；第二，是否屬於結構性理財產品；第三，產品風險等級是否在3級或以上；第四，產品銷售是否有區域限制。上述所列的四種情況就屬於買不到、買不起或不適合購買的理財產品。

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