掀開中東石油大國的面紗：伊朗石油工業全指南

近期，伊朗問題有重新刺激油價，伊朗石油工業對於全球供需平衡的影響幾何呢？美國是否會進一步制裁伊朗呢？筆者在這裡就和各位簡單分析下，希望能給各位帶來幫助。

伊朗原油探明儲量157.8 Thousand million barrels居全球第四，前三分別為委內瑞拉300.9Thousand million barrels，沙烏地266.6Thousand million barrels，加拿大172.2Thousand million barrels。

圖一 原油儲量

伊朗是中東地區除沙烏地外最大的原油生產商，「大地」給各位看看伊朗以及中東其它國家的地理位置。

圖二 伊朗地理位置

這裡可以看到，伊朗 「獨立」於中東地區的，中東地區油田都是相通的，所以原油性質大致類似，而且由於地形的原因，有些油田呈「漏斗」狀的，如果一個國家減產，那麼其相鄰的國家的原油產量就會增加，例如伊拉克、科威特就是這是這樣，如果科威特增加產量，那麼伊拉克的產量就會減少。

圖三 伊朗原油消費

伊朗原油生產在20世紀70年代達到峰值，產量達到600萬桶/天，隨著油田的衰退及「兩伊」戰爭，原油產量開始走低。進入20世紀90年代后，原油產量逐漸增加，在美國制裁前，原油產量恢復至446.6萬桶/天，但由於美國制裁，原油產量縮減至360--390萬桶/天，目前，伊朗的原油產量維持380--390萬桶/天，可出口原油至少為200萬桶/天。

圖四 伊朗GDP及原油消費

伊朗原油消費維持200萬桶/天，最高達到204.8萬桶/天，目前維持200萬桶/天的消費量，隨著美國於2016年解除其制裁，伊朗GDP預計可以保持3--5%的增速，而根據世界銀行預計，伊朗2016--2018年的GDP增速為4.5%左右，2016年的GDP增速初定為4.3%。

預計2018年伊朗的原油消費增加至220--240萬桶/天，原油產量維持制裁前的400萬桶/天。那麼，伊朗可出口的原油將縮減至160--180萬桶/天。

圖五 伊朗原油出口

伊朗原油出口土耳其、韓國、印度、日本還有（歐洲主要是義大利、西班牙），上述國家佔到伊朗原油出口的70%--80%以上，制裁接觸后，上述國家進口伊朗原油的比重也達到60%左右；伊朗原油消費保持200萬桶/天不變，但是由於原油產量從380萬桶/天降至280萬桶/天，可出口的原油減少（不包凝析油）。

圖六 伊朗原油產區

圖七 伊朗原油產區二

伊朗的石油生產區域大多數在其國家的西北角，在南部的胡澤斯坦地區，目前伊朗有20多個油田在生產石油，其中阿瓦士、馬倫、加齊薩蘭、阿加賈里、比比哈吉麥和帕里斯六個油田的產量合計占伊朗全國原油產量的66.7%以上，有18個油田的儲量超過了1.4億噸左右，其中有三個油田與鄰國共有。

伊朗中部是除西南部以外伊朗最大的含油氣區域。目前，已經在中阿拉伯盆地的伊朗部分發現了11個油氣田，億噸級以上的大油氣田5個。

伊朗發現的主要大油田有阿扎德甘油田(可采儲量50--60億桶)、達庫汶海上油田(可采儲量50億桶)、達斯特阿巴丹淺海油田(規模與阿扎德甘油田相當)、塔布納克氣田(14萬億立方英尺)、霍馬氣田(4萬億立方英尺)以及宰拉氣田(8000億立方英尺)等。

近幾年伊朗的油田開採項目主要有以下幾個：

圖八 伊朗原油開採項目

伊朗盆地是中新生代受古特提斯洋與新特提斯洋的擴張閉合控制下形成的被動大陸盆地。伊朗西南部主要為扎格羅斯彭迪，這裡是伊朗的主要的油氣富集區域，主要產油層為第三系---漸新統阿斯馬里石灰岩、白運雲岩，其次為白堊系的班尼斯坦石灰岩。

隨著西方鑽井服務商的退出，伊朗的石油產量下降。儘管有和俄羅斯參與伊朗的石油開採業務，但是由於伊朗缺乏技術、資金及人才，其原油開採量只能勉強維持目前水平。

大多數伊朗原油的API是29--36的，伊朗主要出口兩種原油，伊朗重及伊朗輕，兩種原油占其生產能力的80%以上。這兩種原油都是陸地原油，而且大多數伊朗陸地原油的生產超過70年以上了，其中包括Ahwaz-Asmari, Marun, 和 Gachsaran油田，該類油田需要加大油井的注水量，以確保油田開採末期的原油產量，注水是大多數老油田採取的有效手段。

由於長期收西方國家制裁，伊朗的綜合錄井設備只相當於20世界80年代左右的水平，錄井的技術也相當的落後，對溫度、地層壓力檢測及一種重要的工程及地質的應用還是一片空白。而且伊朗的油藏地質結構複雜，在其雅達油田，需要四開，鑽井深度達到4000米左右，而且在下鑽的過程中，會遇到瀝青侵入井眼，破壞鑽井液的性質，導致鑽井設備無法繼續施工。 此外，伊朗沿海的石油資源也非常豐富，但是需要鑽至4500米的深處才能見油，而且整個完全成本需要1億美金，這對大多數鑽井服務商來說是一個巨大的挑戰。

由此同時，伊朗石油的開採成功率平均為70%，大多數開採的成功率都不是很高，因此，石油開採來說是一個高風險、高收益的行業，特別是前期的勘探和打井最為關鍵。

Kharg, Lavan, 和 Sirri Islands是伊朗出口原油的主要三個港口，其中Kharg規模最大，主要出口伊重、伊輕原油，其原油儲備能力為28百萬桶，其次是Lavan，原油儲備能力為5.5百萬萬桶，Sirri的原油儲備能力為4.5百萬桶。

伊朗的很多原油性質都較伊拉克原油好，不管是API還是硫含量，簡單的說性價比相對高一些。伊朗典型原油的API為27--35，硫含量為0.5--4.2%。伊朗原油可代替沙烏地原油，可以這樣說，伊朗是沙烏地原油市場的競爭者。

圖九 伊朗原油性質

伊朗煉油工業

圖十 伊朗煉油產能

圖十一 伊朗煉油廠分佈

伊朗的煉油工業主要由伊朗國家煉油公司控制（簡稱NIORDC），其下屬約15個煉油廠，總產能約204萬桶/天。

伊朗的原油是中東地區第二大石油產品消費國家，主要消費的石油產品為柴油、汽油及燃料油。2014年伊朗平均石油消費為1.8百萬桶/天，其成品油消費超過了國內煉廠的生產能力，2014年伊朗進口6.1萬桶的石油化工產品，其中94%是汽油。由於伊朗政策的原因，以前伊朗是限制提升國內煉廠產能的，都是通過進口來滿足國內油品消費的需求，其煉廠產能約為2.0百萬桶/天（約為1.0億噸/年），也就是說，伊朗的原油儲備能夠滿足國內約20天的生產需要。

根據外媒資料，伊朗煉油廠主要生產燃料油為主，很多煉油產品需要進口，例如汽油、航煤和柴油。根據外國媒體不完全統計，伊朗國內煉油產能及各煉油工藝產能如下：

圖十二 伊朗煉油廠產能匯總

伊朗整個裝置結構不錯，幾個大型煉油廠都配套有加氫處理、加氫裂化裝置，但是催化裂化、連續重整產能佔比太低，汽油、柴油及航煤產量就相應較少，「大地」可以將Abadan煉油廠為例向各位簡單分析下：

圖十三 伊朗Abadan煉油廠產能匯總

Abadan煉油廠加氫的比例只有50%左右，尼爾森係數僅有10（鎮海煉化為12），主要處理伊朗重質原油及酸值原油，原油來源於Ahwaz Asmari 油田。

該煉油廠建立於1909年，是伊朗最老、最大的煉油廠，但就算這樣，其催化裂化的產能僅有3.5萬桶/天，整個減壓裝置產能為5.5萬桶/天，別忘記其原油處理能力為35萬桶/天。好在裝置結構不錯，該有的裝置都有，例如加氫處理、潤滑油、瀝青、催化裂化、催化重整等等。但是，隨著伊朗經濟的發展，GDP的增長維持4%左右，今後汽油、航煤以及柴油需求將會增加，伊朗煉油廠的裝置結構已經不能滿足今後發展的需要，新建或者擴建FCC、HCR以及CCR裝置是可以預見的。

根據中石化代表處的論述，伊朗將對下屬四大煉油廠進行升級改造，總投資約100億美金，遠期還要新建5個煉油廠，主要處理凝析油。

根據諮詢商數據，伊朗近海有1200萬桶的原油在油輪中，其原油出口大致水平為220--280萬桶/天。主要的出口目的地為亞洲，其中凝析油出口至韓國量較多，大致為其原油出口的1/6，大致有1/4，兩者占伊朗出口份額的50%。

如美國恢複製裁伊朗，全球可能的情景，2017年原油供應將從富餘量約150萬桶/天，轉為缺口70--130萬桶/天，而美國、沙烏地要填補這塊缺口才能壓制油價。目前來看，高油價不符合美國的利潤，要適當的油價才可以，例如維持60美元/桶。從這點來看的話，美國制裁伊朗有限，畢竟低油價才符合川普的利益。

1）隨著經濟的增長，伊朗可出口的原油會縮減至120--180萬桶/天；

2）伊朗煉油廠新建或者升級改造的項目較多，未來五年是中東將從原油出口國轉為成品油出口國，甚至石化產品出口國；

3）伊朗原油與沙烏地原油可互相替換，兩者在國際市場是競爭關係。

參考文獻

1、Islamic Republic of Iran

2、Iran Country Overview

3、http://china.huanqiu.com/News/mofcom/2015-05/6512965.html

4、Iran holds the world's fourth-largest proved crude oil reserves and the world's second-largest natural gas reserves

5、伊朗石油工業 ．新浪愛問.開放詞典 ．2006-02-13 [引用日期2013-03-13] ．

6、伊朗石油工業對外合作現狀 ．投資諮詢網 ．2011-3-30 [引用日期2013-03-13] ．

7、伊朗石油工業的歷史與現狀——兼論石油與政治的關係 ．廣工在線資訊 ．2009-11-12 [引用日期2013-03-13] ．

8、National Oil Company Strategies Service (NOCS)

9、bp-statistical-review-of-world-energy-2016

10、赴伊朗錄井服務的經驗與體會

11、中東產油國的油氣發展現狀(一)

12、http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=21792

掃描二維碼，進入潮汐社區，即刻問智咖

▼

查看本期潮汐公開課欄目，搶先報名

▼

品種系列：玻璃 | 黃金 | 菜粕 | 玉米 | 甲醇 | 甲醇第二季 | 塑料 | 鋼鐵 | 鋅 | 鋁 | 螺紋 | PTA | 橡膠 | 大豆 | 小麥 | 糖 | 煤炭 | 石油 | 銅 | 棕櫚油 | 棉花 | ETF期權 | 鐵合金 | 原油 | 鐵礦石 | 茶油 | 瀝青 | 鉛 | 天然氣 | 咖啡 | 棉紗 | 白銀 | 鎳 | 飼料 | 雞蛋

公司產業：伊藤忠 | 住友 | 丸紅 | 三井物產 | 亞洲糧商 | 油脂油料 | ABCD | 油脂巨頭 | 中糧 | 益海嘉里 | 巨頭年報 | 礦業寡頭 | 四大糧商 | 大宗寡頭 | 國內糧油 | 必和必拓 | 淡水河谷 | 孟山都 | 中儲糧 | 魯花 | 中紡集團 | 嘉吉 | ADM | 邦吉 | 路易達孚 | 嘉能可 | 貢沃 | 糧油爭霸 | 埃克森美孚｜蒂森克虜伯 | 巴斯夫 | 化工第一季 | 化工第二季 | 化工第三季

閱讀原文，鏈接至撲克投資家（puoke.com）