換美元避險？一開始你就錯了！

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2014.11 安徽碧山村

新聞：年初換15萬美元已虧6萬人民幣

媒體：北京青年報

近期，人民幣中間價已連續七個交易日上調，創下自2015年10月以來最長連漲時間，累計升值達1209個基點。今年以來，人民幣對美元中間價已上漲5.94%。

李小姐現在想起當時換匯的事就很懊悔，「去年年底，朋友圈裡開始傳什麼換匯越來越不容易了的消息，鼓搗大家去換美元。我腦子一熱也去換了。其實那會兒正是美元最貴的時候。後來央行也闢謠了，人民幣匯率也漲上去了。我買的美元理財產品收益率也就2%，人民幣理財都5%了，再加上匯率這塊兒，裡外里我虧了9%了，要是人民幣還接著升值，虧得就更多了。」

今天這篇新聞 老南想說

最近，稍微關注下財經新聞，都會發現大量關於人民幣升值的報道。如上面新聞中所述，匯率損失加理財收益損失，居然9%了。但是，這賬真的是這麼算的嗎？我們先看幾張圖：

首先登場的，是「美元/人民幣」，也就是媒體中提到最多的。嗯，今年以來的確美元跌了不少，從年初的6.9592一路跌下來，幾乎都沒反抗。人民幣毫無疑問，相對美元升值了不少。（如「美元/人民幣」匯率為6.5260，即1美元可兌換6.52元人民幣）

再看看主流貨幣，「歐元/人民幣」，是不是發現不對了？人民幣相對歐元，是跌的。

再看看大家喜歡去購物的近鄰日本，「日元/人民幣」，在橫盤震蕩，沒怎麼漲，也沒怎麼跌。也就是說，人民幣相對於日元，沒漲也沒跌。

看完這三張圖，是不是頭昏了？今年人民幣，到底是漲了還是跌了？如果你這麼想，那證明你開始獨立思考了。

這裡就要普及下外匯市場了，相對於股票、商品、期貨這些大家熟知的交易品種，外匯是全球規模最大的金融市場，這個大，不僅僅是資金規模，更是影響力。

如索羅斯同學，通過外匯交易，能把英國和泰國整個國家搞懵逼。畢竟每一個匯率數字的跳動，背後體現的是國與國之間，政治、軍事、經濟，在各國貨幣上的反映。

而全球可交易的主流貨幣，除了常見的美元、歐元、日元等，還有加元、瑞郎、澳元等等。可見，人民幣究竟是漲是跌，要看相對哪國貨幣。用趙本山的話說，貓怎麼走，關鍵看耗子。

所以，對於普通老百姓，沒必要搞這麼複雜，可以用購買力這個維度，結合自己的需求，來做家庭理財的判斷和決策。

如你孩子在美國留學，要用美元交學費和生活。那即使今年美元跌了，你提前兌換出去的美元，在美國交學費和生活的購買力並沒有變化。你真吃虧了？未必，無非沒佔到便宜而已。

如你計劃去德國旅遊，提前按照旅遊預算兌換了歐元。那即使這會歐元相對人民幣升值了，但你去德國購物的購買力並沒有變化。你真佔便宜了？也未必。

如果你或者配置外匯進行避險，那就要接受外匯的大幅波動，而且可以考慮用多種外匯來對沖，同時對外匯頭寸進行有效的管理。所以如果你家也就幾十萬，趕時髦兌換幾萬美元，自己又不會打理，讓美金躺在銀行，還不如別兌換。畢竟任何國家的現金，長期看都是在貶值的。

如果你只是進行外匯投機，那你比老南厲害，這篇文章見笑了。

今天這篇廢話 老南想說

所以，美元到底能不能幫你避險，完全是因人而異的。和你的家庭資產規模、家庭理財和生活需求、個人專業能力等都有關係。

此外，普通老百姓也別太惦記著外匯價差，這個市場太複雜，超出你能力範圍的事，你非要參與，長期看永遠是輸多贏少。真要參與，務必提前考慮清楚全部策略，切忌兌換完，就扔那不管了。

理財，切忌趕時髦，也切忌什麼都沒搞明白，就懵懵懂懂的把血汗錢砸進去。畢竟理財出錯的學費太昂貴了，糾錯的難度也非常大，務必三思而後行。

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石榴理財師創始人/首席理財師

江蘇省理財師協會秘書長

CFP（國際金融理財師）

金融投資從業十四年

曾任海通證券高管/國資紫金所負責人

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