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美國加息信號轉回通脹數據 黃金短期預期繼續盤整

美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)令人意外的鴿派講話使得美元和美債收益率雙雙下挫,黃金出現了一定反彈。

根據CME Group的FedWatch工具,聯邦基金利率期貨走勢暗示,交易商預計美聯儲在12月政策會議上升息的幾率為53%,低於耶倫講話前的60%。

道明證券(TD)的一份研究報告稱,對2018年升息步伐的預期也降溫,從現在到明年底,市場僅消化了一次升息。

黃金上漲0.14%至1221.51,白銀維持在15.88。

鉑金上漲0.37%至916.15,昨日出現6月2日以來最大單日漲幅1.7%;鈀金上漲0.28%至866.34。

全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD周三黃金持倉量與周二持平,同期全球最大白銀上市交易基金iShares Silver Trust SLV持倉量增加0.57%。

走勢難斷

太平洋投資管理公司(Pimco)投資長Dan Ivascyn指出,川普的長子小川普在去年選舉前與一名俄羅斯律師見面的消息,可能使美國經濟前景變得黯淡。

據了解,這名律師在去年美國總統大選期間,手中握有可能不利希拉里選情的訊息。

Ivascyn說,隨著爭議升高,美國總統川普全面修訂醫保制度、減稅、財政刺激措施等重要舉措,在2018年中期選舉前獲得國會通過的可能性降低。

「我們對於國會通過立法的可能性態度更加審慎,」Ivascyn周二從加州新港灘的辦公室接受電話採訪時說。「這類的干擾事件只會讓國會更難取得共識。」

小川普周二公布與這名俄羅斯律師見面的電子郵件后,美國股市下挫,成交量激增。

據報道,促成這次會面的中間人稱,這名律師握有「層級非常高,且非常敏感的訊息」,或有助於拉抬川普的選情。

小川普與俄羅斯律師見面的消息曝光,正值俄羅斯干預美國大選的幾項調查展開之際。

Ivascyn說,這些情勢的發展意味著美國經濟增長可能達不到川普政府預測的3%目標。

據5月31日的報告,Pimco對美國經濟增長的長期展望為2%,通脹預期為2%左右,聯邦資金利率預期約為2%-3%。

Ivascyn表示,美聯儲的升息路徑及縮減資產負債表的速度或將緩步進行,而不急於防止經濟過熱。

他說:「小川普事件確認美聯儲升息和縮表的速度會放緩,因為擴大財政利多的可能性下降。」

Ivascyn說,Pimco認為這意味著美聯儲提高債券期限的機會不大,畢竟長債對利率相當敏感。

「我們認為長債收益率趨勢向上,」他說,「但是這會反映在市場價格,正如我們多年所說的,長債收益率會反彈。」

昨日耶倫在國會發言結束后,2年美債收益率跌至三周低位,3年至10年期美債收益率跌至兩周低位。

不過耶倫之前表示通脹低迷只會是暫時的,因此依然有賴於接下去的數據來驗證這一說法。如果事實表明她是對的,那美債收益率就會逐漸抬頭,對黃金走勢產生直接的負面效應。

就目前來看債市前景還不明朗,再加上美股又出現回暖跡象,黃金進一步反彈的催化劑不足,因此可能會繼續盤整一段時間。

市場觀點

Silver Bullion創始人Gregor Gregersen稱,黃金近來的拋售過頭了,一些抄底者入場推高了價格。

他補充道,金銀比接近80,意味著白銀相對很便宜。

Geofin Comtrade研究主管Hareesh V稱,黃金在耶倫發言后獲得了一點喘息,不過還沒有出現有說服力的反轉跡象。

路透技術分析師王濤稱,黃金反彈可能已結束,將重新下探7月10日低點1204.45。

OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley稱,黃金短期命運無疑取決於周五的美國通脹數據。



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本文由 yidianzixun 提供 原文連結

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