揭秘資產荒下的P2P新生機：服務中小微

「P2P內練線下線上選好項目及借款人與機構投資人及高凈值出借人的內功本領，外塑線下線上平台人優質服務用戶群的品牌形象，就成為P2P的「葵花寶典」。

2016年以「網貸辦法」為主的一系列政策出台，P2P一方面可喜的有了法規靠山了，另一方面限額、存管等客觀上又成了不利因素，加之全球經濟衰退及實體經濟下滑，無論銀行系、上市系、國資系，還是民營系、產業系、電商系，都驚呼實體經濟資產荒了、不行了。其實套用時下最牛氣的一句話，即不是實體經濟不行了，而是你的實體經濟不行了；不是企業資產荒了，而是你的企業資產荒了。那麼，P2P如何才能不是資產荒、不行了，而是真行了呢？首先要立足當前，揚長克短，駕馭趨勢。從微觀上看，8%~24%的年化收益率，是銀行不願做與民間借貸做不了的市場套利空間，但卻是P2P的主要市場空間。當然，P2P也可以做8%年化率以下的各種業務，只不過目前在政策及實力上競爭不過銀行罷了。

從宏觀上看，經濟再熱的時候也有不行的企業及其資產荒，經濟再冷的時候也有行的企業及其好資產。事實上近7%經濟增長率，就說明相當多的實體企業及其資產是行的。不行的過剩產能的主要還是鋼鐵、煤炭、鋁業、水泥、四五線房地產業等。如產業化、規模化、工廠化農業，高新技術及先進位造業，生產性服務業，中小微企業及民間借貸業等，既是實體經濟的短板及短缺產業，也是實體經濟的希望產業及行業，更是互聯網金融尤其P2P發展的重點項目、產業及戰略方向。總之，事在人為，事在人才為。

其次，O2O運作，「兩線」融合，避險超脫。線下選項目，線上發標的，撮合投融資或出借與借款，是P2P商業模式基本套路。互聯網、移動互聯網乃至物聯網的飛速發展，O2O發展經濟社會，已經是人類標配踐行及主流趨勢，尤其移動學習、工作及生活消費，成為了大眾的普遍愛好及行為。O2O的P2P，必須以線下為主選好優質資產及優秀借款人，以線上發標撮合出借人投資及理財。當然，具體某一P2P企業，既可以融合式專業做垂直細分市場的借款人及資產端，也可以專業做匹配式垂直細分市場的出借人及資金端。但是，無論如何資產端的線下貸前調查、貸中審查、貸后檢查及現場堪察管理，是做好信用把關及規避風險的前沿陣地及首要關口。做好了，發標成功，如期收回本息；做不好，逾期及壞賬就壓垮企業。

因此，P2P內練線下線上選好項目及借款人與機構投資人及高凈值出借人的內功本領，外塑線下線上平台人優質服務用戶群的品牌形象，就成為P2P的「葵花寶典」。否則，一方面資金端的出借人不足夠，不僅投資不足，而且利率也難降下來；另一方面資產端及借款人出現逾期不良及壞賬，那就真的岀現了你的實體經濟不行了的資產了。 第三要著眼普惠，垂直細分，創新深耕。「網貸辦法」為了控制區域性、系統性風險，對P2P進行限制大標管理，實際上既阻礙了大量中小微企業500萬元以上的借款需求，也迫使一部分中小微企業被逼回借高利貸的老路上，致使陷入原來貸款難、貸款貴、貸款慢的「3大」困境，更不利於發展實體經濟與擴大中小微企業的創業及就業。面對這一政策性新「資產荒」狀況，P2P唯有著眼普惠，深耕中小微企業與個人借貸的垂直細分市場。

從中小微企業看，一是為農民夏收夏種與秋收秋種的種植業撮合融資；二是為農村養殖業、畜牧業撮合融資；三是為高新技術及先進位造業項目緊急用款撮合融資；四是為研發、設計、物流、教育、培訓等臨時補款撮合融資等。 從個人借款方面看，如下信息中介撮合增值服務大有可為：一是校園分期貸，可以與學生助學金捆綁匹配，生活消費分期借款可以取得班導及家長簽字認可發放；二是為與車有關的各種抵質押貸、信用貸；三是為與房屋及裝修有關的各類抵質押貸、信用貸：四是為大眾個人及家庭生活消費有關的抵質押貸、信用貸。