中國化工收購瑞士先正達實現交割

日前，化工集團公司 (「化工」)及其子公司430億美元收購瑞士先正達（「先正達」）項目塵埃落定。中信銀行股份有限公司 (「中信銀行」)與中信銀行 (國際)有限公司(「信銀國際」)作為全球協調行牽頭籌組的127億美元Holdco銀團分別於2017年5月16日及6月5日完成放款，助力該項目實現交割。

據悉，這是亞太區迄今以來最大的銀團貸款項目，也是歷史上首次由中資股份制銀行獨家牽頭的大型跨境併購銀團。

2016年2月3日，化工宣布通過公開要約現金收購瑞士先正達，收購價格為每股465美元，股權收購價為430億美元，該項目是迄今為止企業在海外進行的最大一筆併購交易。

自2016年1月起，中信銀行及信銀國際作為項目全球協調行及併購顧問，在發起收購要約、設計整體融資方案、提供要約收購融資承諾、籌組跨境併購銀團、換匯出境等各個階段向化工提供了全流程、全方位的綜合融資服務，以確保項目順利推進。

本項目的債權融資部分分為中信銀行及信銀國際籌組的Holdco銀團和滙豐銀行籌組的Bidco銀團兩部分。Holdco銀團貸款金額高達127億美元，是亞太區有史以來最大的銀團貸款項目。項目搭建了涉及多個國家及地區的多層控股架構,需滿足大陸、香港、盧森堡、荷蘭、瑞士的金融、法律和稅務等要求，融資結構複雜。

為了實現Holdco銀團的成功籌組，中信銀行及信銀國際組成銀團籌組工作小組，統一安排部署分銷工作，赴境內外多家主流銀行進行「一對一」項目路演，從專業角度解析項目發展前景，深入分析項目風險及控制措施，最終得到境內外銀行一致認可，超額完成銀團分銷，認購率高達130%。

在融資安排方面，由於交易橫跨美洲、歐洲與亞洲多個時區，要求資金到位的每個時間節點必須非常精準且無操作彈性。提款前，中信銀行及信銀國際作為全球協調行，克服時差困難，與化工及其顧問團隊、境內外銀團參與行高頻率召開了數十次跨國、跨時區的電話會議，牽頭落實了銀團提款前提條件，最終確保資金按時到位，助力客戶完成交割。