證監會：前4月有35家企業IPO申請終止審查

2017年6月9日，證監會召開例行發布會，以下為主要內容：

1、證監會集中公布35家終止審查及18家未通過發審會的IPO企業情況

為進一步提升首發企業申報質量，加強市場引導，證監會集中公布2017年1-4月終止審查(申請撤回)和未通過發審會(被否決)IPO企業情況。其中，終止審查IPO企業35家，未通過發審會IPO企業18家，具體情況如下：

一、35家終止審查IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：一是經營狀況或財務狀況異常，22家企業存在此類問題，佔比62.86%；二是會計核算的規範性存疑，5家企業存在此類問題，佔比14.28%；三是業績下滑，4家企業存在此類問題，佔比11.43%；四是股權或戰略調整，4家企業存在此類問題，佔比11.43%。

二、18家未通過發審會IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：一是內控制度的有效性及會計基礎的規範性存疑，6家企業存在此類問題，佔比33.33%；二是經營狀況或財務狀況異常，5家企業存在此類問題，佔比27.78%；三是持續盈利能力存疑，3家企業存在此類問題，佔比16.67%；四是關聯交易及關聯關係存疑，3家企業存在此類問題，佔比16.67%；五是申請文件的真實、準確、完整和及時性存疑，1家企業存在此類問題，佔比5.55%。

今年以來，證監會繼續嚴把審核質量關，採取多種措施和手段，嚴格實施IPO各環節的全過程監管，通過反饋、檢查、初審、發審等審核流程和審核機制的有機配合，有效遏制問題苗頭和「帶病申報」情形，凈化審核環境，強化中介機構責任，嚴厲打擊利潤操縱、欺詐發行、包裝上市、虛假披露等行為，以從嚴監管促進優質企業上市，發揮資本市場資源配置功能，促進供給側結構性改革，切實服務實體經濟。根據統計，截止2017年5月19日，今年證監會共審結IPO企業257家，其中，已核准的IPO企業188家；未通過發審會(被否決)的IPO企業24家；終止審查(申請撤回)的IPO企業45家。IPO審結通過率約為73.15%，未通過(包括終止審查和否決)率約為26.85%。從目前IPO企業終止審查和否決情況看，從嚴監管工作取得了一定成效。

下一步，證監會將進一步強化發行監管，嚴格審核，在嚴防企業造假的同時，嚴密關注企業通過短期縮減人員、降低工資、減少費用、放寬信用政策促進銷售等方式粉飾業績的情況，一經發現，將綜合運用專項問核、現場檢查、採取監管措施、移送稽查等方式嚴肅處理。今後，證監會將繼續定期公布終止審查和未通過發審會的IPO企業名單及審核中關注的主要問題，持續提高發行監管工作的透明度，進一步貫徹落實「依法、全面、從嚴」監管的工作要求，督促發行人和中介機構歸位盡責，提高首發企業申報質量，支持符合條件的企業上市融資，提升資本市場服務實體經濟能力，維護經濟金融安全，為資本市場和實體經濟發展不斷提供源頭活水。

2、證監會發布《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》

近日，證監會發布《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》，自2017年10月1日起施行。

我會於2006年5月發布《證券投資基金管理公司督察長管理規定》(以下簡稱《督察長規定》)，2008年7月發布《證券公司合規管理試行規定》(以下簡稱《證券公司合規試行規定》)，在證券、基金行業推行合規管理制度。經過多年實踐，證券公司和證券投資基金管理公司(以下合稱證券基金經營機構)合規管理工作取得了初步成效，但也存在將合規管理僅作為合規部門的職責、合規負責人履職保障不足、追責力度不夠等問題。在總結實踐經驗基礎上，我會對《證券公司合規試行規定》和《督察長規定》進行了修訂，起草了統一的《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》(以下簡稱《辦法》)。《辦法》通過明晰董事會、監事會、高級管理人員、合規負責人等各方職責，提高合規履職保障，加大違法違規追責力度等措施，切實提升公司合規管理有效性，不斷增強公司自我約束能力，促進行業持續健康發展。

2016年12月2日，我會就《辦法》向社會公開徵求意見。截至2017年1月2日，共收到21家單位(其中證券公司11家、基金公司10家)、10名個人合計31條反饋意見。從反饋情況看，各方均認為《辦法》整體較為成熟。同時，有關各方也提出了一些具體修改建議，我會綜合考慮行業現狀和監管實際，對《辦法》相關內容進行了調整。

《辦法》共5章40條，主要修訂內容包括：一是嘗試原則導向，對各類業務的規範運營提出八條通用原則；二是進一步強化全員合規，釐清董事會、高級管理人員、合規負責人等各方合規管理責任；三是優化合規管理組織體系，對證券基金經營機構合規系統建設、部門設置、合規人員數量和質量提出基本標準；四是強化合規負責人專業化和職業化水平，同時提升專業經驗和法律素質要求；五是改善合規負責人履職保障，採取措施維護其獨立性、權威性、知情權和薪酬待遇；六是強化監督管理，對證券基金經營機構及其高級管理人員、合規負責人未能有效實施合規管理等違規行為依法追責。

考慮到行業落實有關制度、人員方面的要求需要一定時間，《辦法》自2017年10月1日起施行。證券基金經營機構應根據《辦法》的相關要求，構建完善的合規管理制度和系統，實現合規管理全覆蓋，嚴格落實董事會、監事會、高管人員、合規負責人的合規管理職責，嚴格選任合規負責人，切實保障其獨立性、權威性、知情權和薪酬待遇。通過合規體系的逐步完善、優化，促使行業真正形成卓有成效的自我約束機制，變「要我合規」為「我要合規」，為行業的持續健康發展保駕護航。

3、證監會對5宗案件作出行政處罰

近日，證監會依法對5宗案件作出行政處罰，其中包括：1宗中介機構違法違規案，3宗信息披露違法違規案，1宗限制期內交易股票案。

1宗中介機構違法違規案中，西南證券股份有限公司(簡稱西南證券)在擔任浙江九好辦公服務集團有限公司(簡稱九好集團)與鞍山重型礦山機器股份有限公司(簡稱鞍重股份)重大資產重組的獨立財務顧問期間，未按照規定與委託人鞍重股份簽訂委託協議，對併購重組活動未履行進行充分、廣泛、合理調查的職責，未發現九好集團2013年至2015年通過虛構業務、改變業務性質等多種方式虛增服務費收入和貿易收入的事實，未發現九好集團虛增3億元銀行存款及未披露3億元定期存單質押信息的事實；西南證券2016年4月出具的《關於鞍山重型礦山機器股份有限公司重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易之獨立財務顧問報告》存在虛假記載、重大遺漏。西南證券的上述行為違反了《上市公司併購重組財務顧問業務管理辦法》第19條、第21條、第22條，以及《證券法》第20條、第173條規定。依據《證券法》第223條規定，我會決定對西南證券責令改正，沒收業務收入100萬元，並處以500萬元罰款；對直接負責的主管人員童星、朱正貴給予警告，並分別處以10萬元罰款。

3宗信息披露違法違規案中，一是黃國忠於2013年10月11日成為太原天龍集團股份有限公司(后更名為「山西廣和山水文化傳播股份有限公司」，簡稱「公司」)第一大股東。2013年10月18日、2014年2月26日及8月13日，黃國忠未按照相關規定披露其最近5年內的職業詳細情況、控制企業情況，未披露近5年涉及與經濟糾紛有關的重大民事訴訟等情況。二是公司董事會會議於2014年2月25日通過與廣西鉦德宇勝投資有限責任公司(簡稱廣西鉦德)簽署相關非公開發行股票認購協議書的議案，約定由廣西鉦德認購本次非公開發行的全部股票。廣西鉦德2014年2月26日、5月23日及8月13日未披露或未完整披露其控股股東黃國忠控制核心企業的情況及黃國忠涉及的上述訴訟情況。三是丁磊控制的北京六合逢春文化產業投資有限公司(簡稱北京六合逢春)於2014年5月4日成為公司的第二大股東。2014年5月23日、8月13日，北京六合逢春未披露及未完整披露丁磊最近5年涉及與經濟糾紛有關的重大民事訴訟、仲裁情況。黃國忠、廣西鉦德、北京六合逢春的行為違反了《上市公司收購管理辦法》第3條規定，黃國忠、丁磊分別是廣西鉦德、北京六合逢春違法行為直接負責的主管人員。依據《證券法》第193條規定，山西證監局決定對黃國忠給予警告，並處以60萬元罰款；對廣西鉦德給予警告，並處以40萬元罰款；對北京六合逢春給予警告，並處以45萬元罰款；對丁磊給予警告，並處以30萬元罰款。

1宗限制期內交易股票案中，陳俊嶺於2011年1月至2016年5月10日期間任南興裝備股份有限公司(簡稱南興裝備)副董事長、董事，2016年5月11日正式離職。2016年5月31日，南興裝備披露《關於首次公開發行前已發行股份解除限售上市流通的提示性公告》，陳俊嶺在其中承諾：離職后6個月內，不轉讓所持有的發行人股份；按持股比例計算，陳俊嶺通過有廣州暨南投資有限公司(簡稱暨南投資)等間接持有「南興裝備」276,791股，暨南投資在出售股份時將嚴格履行陳俊嶺所作出的有關承諾。2016年6月2日至7月6日，暨南投資將持有的「南興裝備」全部賣出，由於工作人員的失誤操作，暨南投資將其中為陳俊嶺預留的作為其離職后6個月內不減持的股份也全部賣出，導致陳俊嶺違法減持276,791股「南興裝備」，違法減持金額13,003,641.18元。陳俊嶺在離職後半年內轉讓所持有的「南興裝備」股份，違反了《公司法》第141條和《證券法》第38條規定。鑒於陳俊嶺為防止違法減持採取了相應的措施，違法行為的發生系參股公司工作人員的失誤造成，具有從輕處罰的酌定情節。依據《證券法》第204條、《行政處罰法》第27條規定，廣東證監局決定責令陳俊嶺改正，給予警告，並處以40萬元罰款。

上述行為違反了證券期貨法律法規，破壞了市場秩序，必須堅決予以打擊。我會將持續對資本市場各類違法違規行為保持高壓態勢，始終保持依法全面從嚴監管，保護投資者合法權益，更好地發揮資本市場服務實體經濟的功能和作用。

4、證監會：將持續關注興業證券先行賠付工作後續進展

證監會新聞發言人9日表示，證券投資者保護基金有限責任公司發布了該項基金的管理人公告，正式啟動興業證券通過專項基金先行賠付因欣泰電氣欺詐發行致使投資者經濟損失的相關工作。證券業協會日前已經牽頭證券投資者保護基金有限責任公司、深圳證券交易所、證券登記結算有限責任公司和興業證券成立了欣泰電氣欺詐發行投資者先行賠付工作協調小組，為本次先行賠付做了大量前期準備工作，並將按照各自的職責分工幫助適格投資者充分利用交易平台和資金結算渠道，在短時間內完成賠付金額確認、和解承諾函簽署、賠付資金划轉工作。

證監會一直高度重視保護投資者合法權益，為有效落實中介機構責任，遏制欺詐發行行為，強化對投資者的保護，2015年11月重啟新股發行時，對保薦機構自行承諾先行賠付作了安排。因欣泰電氣發行時間在2014年1月份，保薦機構興業證券並未做先行賠付承諾，但興業證券主動設立先行賠付專項基金解決投資者損失賠付問題。對此，我會表示支持。

證監會注意到興業證券在欣泰電氣欺詐發行先行賠付專項基金設立公告中，有針對性地做了安排，在遵守相關法律的基礎上，充分保護投資者合法權益。如除依據相關司法解釋的規定，賠付適格投資者二級市場投資差額損失外，還參照《合同法》關於合同被撤銷后的法律責任的規定，對申購新股后一直持有到退市的投資者可按照其申購價格賠償持有損失，並受讓對應新股。我會將持續關注興業證券先行賠付工作的後續進展，切實保護投資者的合法權益。