徵信行業深度研究報告

徵信在促進信用經濟發展和社會信用體系建設中發揮著重要基礎作用

防範信用風險

徵信降低了交易中參與各方的信息不對稱，避免因信息不對稱而帶來的交易風險，從而起到風險判斷和揭示的作用。

擴大信用交易

徵信解決了制約信用交易的瓶頸問題，促成信用交易的達成，促進金融信用產品和商業信用產品的創新，有效擴大信用交易的範圍和方式,帶動信用經濟規模的擴張。

提高經濟運行效率

通過專業化的信用信息服務，降低了交易中的信息收集成本，縮短了交易時間，拓寬了交易空間，提高了經濟主體的運行效率，促進經濟社會發展。

推動社會信用體系建設

徵信業是社會信用體系建設的重要組成部分，發展徵信業有助於遏制不良信用行為的發生，使守信者利益得到更大的保障，有利於維護良好的經濟和社會秩序，促進社會信用體系建設的不斷發展完善。

徵信的分類

按徵信對象分類

企業徵信：收集企業信用信息，生產企業信用產品。

個人徵信：收集個人信用信息，生產個人信用產品。

按服務對象分類

信貸徵信：服務對象是金融機構，為信貸決策提供支持。

商業徵信：服務對象是批發商或零售商，為其賒銷決策提供支持。

雇傭徵信：服務對象是僱主，為僱主用人決策提供支持。

其他徵信：如市場調查、債券處理、動產不動產鑒定等。

按徵信地理範圍分類

區域徵信：一般規模較小，只在某一特定區域內提供徵信服務。

國內徵信：是目前世界範圍內最多的機構形式之一，尤其是近年開設徵信機構的國家普遍採取這種形式。

跨國徵信：為拓展業務及順應國際化趨勢，近年來發展迅速。

按徵信用途分類

公共徵信:出於社會管理需要，徵信結果免費提供給社會，政府職能部門、行業協會、商會、聯盟開展的徵信屬於這類徵信。

非公共徵信：指徵信用於自己授信和業務管理，其徵信過程不公開，自產自銷，其實質是自我信用風險管理和控制，銀行信貸授信、企業信用銷售中對客戶徵信都屬於這類。

准公共徵信：即專業徵信，是獨立第三方開展的中介服務，其徵信結果供社會查詢使用，具有社會影響力。

徵信行業產業鏈

世界徵信體系模式種類

市場主導型

徵信機構以營利為目的，收集、加工個人和企業信用信息，為信用信息使用者提供獨立的第三方服務。在社會信用體系中，政府一方面是促進信用管理立法，另一方面是監督信用管理法律的貫徹執行。代表國家：美國，加拿大。

政府主導型

中央銀行建立的「中央信貸登記系統」為主體，兼有私營徵信機構的社會信用體系。中央信貸登記系統收集的信息數據主要是企業信貸信息和個人信貸信息。

該系統是非營利性的，系統信息主要供銀行內部使用，服務於商業銀行防範貸款風險和央行進行金融監管及執行貨幣政策。代表國家：法國、德國、比利時、義大利、奧地利、葡萄牙、西班牙。

會員制

以行業協會為主建立信用信息中心，為協會會員提供個人和企業信用信息互換平台，通過內部信用信息共享機制實現徵集和使用信用信息的目的。協會信用信息中心不以營利為目的，只收取成本費用。代表國家：日本。

美國徵信建設體系框架清晰，分工明確

美國徵信市場經歷上百年的探索發展，產業鏈已經十分成熟完整，以個人徵信業務為例，從上游數據源採集到數據標準化、數據處理、信用使用已有明確的分工並構成完整而成熟的產業鏈。

美國三大資本市場信用評估機構壟斷全球

MOODY'S

概況

由約翰穆迪成立於1900年，總部位於紐約曼哈頓，目前在全球有800名分析專家，1700多名助理分析員，在17個國家設有機構，股票在紐約證券交易所上市交易。

評級業務

長期評級針對一年期以上的債務，評估發展方的償債能力，預測其發生違約的可能性及財產損失概率。短期評級一般針對一年期以下的債務。

業務範圍

主要涉及國家主權信用，美國公共金融信用，銀行業信用、公司金融信用、保險業信用、基金以及結構性金融工具信用評級等幾方面。

STANDARD&POOR'S

概況

由普爾先生1860年創立，1941年由普爾出版公司和標準統計公司合併而成。

評級業務

長期評級主要分為投資級和投機級兩大類。投資級的評級具有信譽高和投資價值高的特點；投機級的評級則信用程度較低，違約風險逐級加大。

業務範圍

對126個國家和地區進行主權信用評級。

FitchRatings

概括

1913年，惠譽國際由約翰惠譽創辦，其業務範圍包括金融機構、企業、國家、地方政府和結構融資評級。

評級業務

是唯一一家歐洲控股的評級機構長期評級用以衡量一個主體償付外幣或本幣債務的能力。短期信用評級大多針對到期日在13個月以內的債務。

業務範圍

1000多家企業評級及1400個地方政府評級，以及全球78%的結構融資和70多個國家的主權評級。

擁有百年發展歷史的鄧白氏是美國最大的全球性商業市場企業信用評估機構

在美國，三大信用局提供面向消費者的信用評估，該類型的信用交易已成為市場交易的主流之一

Fair Isaac — 徵信數據分析建立的鼻祖

Fair Isaac （紐約證券交易所代碼：FICO）是一家領先的分析軟體公司。20世紀50年代工程師Bill Fair和數學家EarlIsaac發明了信用分統計模型，用此模型計算消費者信用分，即FICO信用分。

FICO信用分已成為美國信用評估市場的主流信用分，利用高達100萬的大樣本數據，首先確定刻畫消費者的信用、品德，以及支付能力的指標，再把各個指標分成若干個檔次以及各個檔次的得分，然後計算每個指標的加權，最後得到消費者的總得分。

FICO信用分的打分範圍是325～900，用於幫助金融機構做出決策。近年來，FICO信用分運用越來越普遍，汽車貸款、房屋抵押貸款、保險費等都與積分相關。

日本徵信介紹

徵信行業發展歷程

探索階段1980-1995年

• 為適應企業債券發行和管理，銀行成立第一家信用評級公司上海遠東資信評級有限公司。

• 為滿足涉外商貿，對外經濟貿易部計算中心和鄧白氏公司合作，相互提供中外企業的信用報告。

• 1993年，新華信國際信息諮詢有限公司等一批專業信用調查中介機構相繼出現。

試水階段1996-2002年

• 1996年，人民銀行在全國推行企業貸款證制度。

• 1997年，上海資信有限公司成立，經人民銀行批准在上海市進行個人徵信試點。

• 1999-2002年，銀行信貸登記諮詢系統上線運行，並建成地、省、總行三級資料庫，實現全國聯網。

起步階段2003-2014年

• 2003年，國務院批准人民銀行設立徵信管理局，地方性徵信機構設立並迅速發展，人民銀行為徵信業監督管理部門。

• 2004年，全國集中統一的個人信用信息基礎資料庫建成。

• 2005年銀行信貸登記諮詢系統升級為全國集中統一的企業信用信息基礎資料庫。

• 2008年，國務院將人民銀行徵信管理職責調整為「管理徵信業」，推動建立社會信用體系 。

• 2013年3月《徵信業管理條例》正式實施，明確了人民銀行為徵信業監督管理部門，徵信業步入有法可依的軌道。

發展階段2015年-

• 2015年1月5日，人民銀行印發《關於做好個人徵信業務準備工作的通知》要求八家機構做好個人徵信業務的準備工作，準備時間為6個月，試點單位有芝麻信用，騰訊徵信，深圳前海徵信等8家機構。

徵信市場圖譜

徵信市場PEST分析

法律法規的完善為徵信發展提供支持

• 逐步完善有關徵信管理法律法規，2013公布《徵信監管條例》。

• 2014年6月14日，國務院印發《社會信用體系建設規劃綱要（2014～2020年）》，提出要建立社會信用基礎性法律法規和標準體系，建成以信用信息資源共享為基礎的覆蓋全社會的徵信系統。

經濟增長推動徵信行業向前探索

• 三駕馬車中消費的重要性越來越高，消費金融在推動消費過程中起著很大的作用，徵信作為信貸基礎已成為消費金融發展的關鍵。

• 互聯網的金融產品增加了對徵信服務的需求。

• 信用經濟對經濟有顯著的拉動作用。

社會的發展提高了人們對信用價值的認知

• 隨著社會的發展，企業、個人對信用價值的認知不斷提升。

• 人均收入不斷上漲，個人對超前消費也有了更高的接受度。

• 企業信用在經濟活動中發揮的作用越來越顯著。

大數據及互聯網技術保障了徵信行業的跨越前進

• 大數據給徵信帶來的機遇體現在主體信息源廣泛、內容多維度，擺脫了對單一數據來源的高度依賴性。

• 互聯網技術的進步使得徵信機構的信息處理能力大幅度提高,徵信應用場景也不斷拓展。

央行徵信中心金融信用信息基礎資料庫建立歷程

上世紀90年代出初，貸款證制度開始推動全國集中統一的企業和個人徵信系統建設。1992年，原人民銀行深圳分行推出貸款證制度。1997年至2002年建成銀行信貸登記諮詢系統（企業徵信系統前身）。

2004年至2006年建成徵信系統並實現全國聯網運行。2006年，經中編辦批准，人民銀行設立人民銀行徵信中心，作為直屬事業單位專門負責系統的建設、運行和維護。2013年3月15日施行的《徵信業管理條例》明確了徵信系統是由國家設立的金融信息基礎資料庫的定位。

互聯網大數據技術全面升級傳統徵信業務

央行徵信中心——企業信息採集範圍覆蓋範圍廣

央行企業徵信積極擴大機構用戶種類

央行徵信中心—企業徵信產品已形成較為成熟的體系

中誠信

公司主要產品及服務包括：個人徵信、企業徵信、電商認證、小微金融貸前風控、市場調查及研究諮詢服務、應收賬款管理諮詢服務、信用風險管理培訓服務、信用風險管理軟體系統開發服務等。

公司擁有全球性的個人徵信、企業徵信和市場調研網路、獨立的民間徵信資料庫以及先進的電子商務平台，能夠為企業、政府、金融機構等提供全面、專業的徵信及信用管理諮詢服務。

啟信寶

啟信寶（蘇州貝爾塔數據技術有限公司）是一家根據中華人民共和國法律組建並存續的公司，貝爾塔作為聚合了多維度、多層次企業信息的徵信企業，能夠提供全國7500萬+企業的工商、司法、知識產權、輿情等信息查詢服務，並通過數據分析、處理，為用戶降低執業風險、經營風險、投資風險、借貸風險等提供建議。

央行徵信中心—個人徵信產品形成規模體系

經過10年的積極探索和經驗積累，央行徵信中心的個人徵信系統已形成以個人信用報告、個人信用信息提示和個人信用信息概要為核心的基礎產品體系；以個人業務重要信息提示和個人信用報告數字解讀為代表的增值產品體系。

上海資信有限公司—個人徵信的開創者

上海資信是一家提供徵信及評級服務的專業化機構，主要從事個人徵信、企業徵信、企業信用評級、政府專項評估等傳統業務。同時，還從事互聯網金融徵信服務、非銀行授信領域的信息採集、徵信產品與服務的提供、徵信增值產品開發、商賬管理等創新業務。

目前，上海市個人信用聯合徵信系統收集了上海地區近1200萬人的信用數據，已累計提供近1000萬份各類個人信用報告。

上海資信有限公司—報告內容

上海資信有限公司的個人信用信息資料庫中，採集的主要是與銀行等授信機構有過信貸交易關係的消費者的個人信用信息，以及手機協議入網用戶的個人信用信息。

芝麻信用管理有限公司

芝麻信用管理有限公司是螞蟻金服獨立的信用評估及信用管理機構，其推出的芝麻信用是面向社會的信用服務體系，依託阿里巴巴電商平台海量交易數據，運用大數據及雲計算技術客觀呈現個人的信用狀況，是螞蟻金服體系的基礎設施。

芝麻分計算及及應用場景

芝麻分是根據個人用戶信息進行加工、整理、計算后得出的信用評分，其分值範圍為350到950，分數越高代表信用水平越好，可應用的場景越豐富。目前芝麻分已在多種場景中實現應用。

趨勢一：徵信法規體系建設日趨完善

1999年

• 人民銀行發布《銀行信貸登記諮詢管理辦法(試行)》

• 人民銀行發布《關於企業信用信息基礎資料庫試運行有關問題的通知》

2005年

人民銀行發布《個人信用信息基礎資料庫管理暫行辦法 》

2013年

• 國務院頒布《徵信業管理條例》

• 人民銀行發布《徵信機構管理辦法》和《徵信機構信息安全規範》行業標準

2014年

人民銀行發布《關於規範金融信用信息基礎資料庫向國家機關提供查詢服務的通知》和《金融信用信息基礎資料庫用戶管理規範》行業標準

2015年

• 《金融信用信息基礎資料庫用戶管理規範》和《徵信機構信息安全規範》審查通過併發布

• 人民銀行、工信部等部位聯合發布《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》

趨勢二：大數據徵信體系是未來發展方向

互聯網 大數據技術可以促進徵信行業轉型升級。首先，大數據使得徵信收集到的信息打破了原有局限，從互聯網平台及移動端等多渠道採集有助於對信息主體的信息數據全面把握；其次，大數據實現了徵信數據深度挖掘，利用IT技術進行數據分析處理能夠更好的反應信息主體的信用狀況，並提供更為豐富及符合場景的信用產品及服務。

趨勢三：移動端將成為徵信機構發力重點

Analysys易觀智庫分析認為，隨著移動互聯網時代的到來，未來移動端將成為徵信機構的發力重點。從徵信行業產業鏈來看，數據採集、徵信服務產品以及應用場景等未來都將在向移動端轉移。

由於「三駕馬車」的內需拉動作用，消費將成為GDP發展的主要動力，這將促進消費金融的發展，繼而推動徵信服務與消費場景結合更加緊密。

文琳編輯

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今日導讀：陝西發改研究

1、 國家發展改革委和民政部啟動重點行業協會商會信用體系建設示範工作

2、 徵信行業深度研究報告

3、 高手在民間，這是一篇預測經濟神準的大雄文！

4、【政策資訊】2017.05.09星期二農曆四月十四