26家P2P平台逾期及壞賬率公布 是在自欺欺人？

。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。「行業大部分平台所稱的不良貸款率可以說是嚴重違反常識，甚至是自欺歁人的」。

——在地方監管部門的一場閉門會議上，監管層人士對行業發出了如上思考。

雖然互金行業這幾年曆經了萌芽、野蠻發展、合規進行時等三個大階段，但逾期率和壞賬率，一直都是「不能說的秘密」。

逾期／壞賬率一定程度上代表了平台的風控能力和資產狀況，因此，這個數字是投資者最關注的指標之一。

隨著監管層信息披露的要求，這層神秘的面紗有望儘快揭開。

但回顧行業現狀，目前從少數平台公布的逾期率和壞賬率來看，簡直五花八門。

那麼，從現在的數據中，我們能看到什麼呢？

筆者查看了行業內一些平台的數據報告，發現如下平台披露了逾期率、壞賬率：

備註：部分平台近期月報中披露的數據為當月逾期率，故仍採用年報作為參考指標。

由於各家平台的統計方式不同，所披露的數據也不統一。就這些平台看，僅逾期率就有項目逾期率、金額逾期率、累計逾期率、當期逾期率等多種表述。為了方便比較，我們將各類逾期統稱為逾期率。

披露的數據「參差不齊」，這26家平台中逾期率低於1%的有13家，包括廣信貸、道口貸、新聯在線、小金理財、理想寶、金開貸6家平台零逾期。剩下的平台多在2%左右。逾期率最高的是人人聚財，貸后逾期率4.96%。

新上線的陸金服也披露了其逾期率，數字也很低，逾期率0.004%左右。根據披露的數據，其待償借款金額161億元，逾期金額615萬。據客服表示，這一系列數據指的是穩盈安e系列，也就是P2P業務。

壞賬方面，10家平台披露了壞賬數據，其中牛板金、銀豆網、新聯在線、小金理財、理想寶5家表示零壞賬，還有微貸網、錢牛牛、信融財富3家低於1%，壞賬率最高的要數上市平台—宜人貸，凈壞賬率6%左右。

我們可以看出，各家平台的逾期、壞賬數據普遍偏低。

對此，有業內人士表示，網貸平台的真實逾期率起碼在5%或以上，零逾期這個事情不可能。部分平台表述，可能在於，他們自己買下了逾期債權或者用風險準備金、擔保機構墊付，所以給投資人兌付這頭就是零逾期和零壞賬。

壞賬方面，20家平台中只有7家披露了這一數據，而且壞賬率就更低了。那，業內的壞賬率如何？

陸金所CEO計葵生曾多次在公開場合揭露行業的壞賬率，2015年11月，他說大概在15%-20%之間，2016年1月，這個數字降至13%-17%。而陸金所自身的壞賬率大概是5%-7%。

宜人貸財報中披露的四個級別的壞賬率也都在5%以上。

說到這，也要提一下紅嶺創投，去年12月，周世平披露，初步估算8年來紅嶺累計壞帳資產比例可能在3%—3.8%之間，風險整體可控，但2016年將形成賬面虧損5千萬元左右。

陸金所、宜人貸和紅嶺創投，作為行業第一梯隊的平台，壞賬率尚如此之高，其他平台可想而知了。

那麼，投資人對平台披露的逾期／壞賬率有什麼看法呢？

有投資人認為：如果有的平台資產端拿的很謹慎的話，零壞賬也不是沒可能的。

更有人並不贊上面的觀點：銀行抵押貸款都有壞賬，何況P2P網貸。

有的平台竟然還說零逾期、零壞賬，不但平台逃避，連投資人自己都逃避，自欺欺人。

也有穀粒說道：其實平台很多公布的是滾動壞帳率，現在基數少，增速快，當然壞賬低啦。零壞賬有什麼難，很多新開的銀行分行前幾年壞賬都是0的，還沒暴露而已。例如拍拍貸去年的成交量是過去幾年的和，這麼大的分母，什麼滾動率都被拉下來了，數據雖有水分但在理的，只是看什麼時候彪升而已。