中國人最大的憂慮：養老金缺口將達68萬億！

對於每一位繳納過社保的人來說，剛剛從全國社保基金理事會傳來的這個消息，振奮人心，因為它關乎我們每個人利益。

01、國企將給我們送來「幾萬億」

今天（8月30日）中午消息，據澎湃新聞披露，全國社保基金理事會副理事長王忠民在接受採訪時透露：

目前國家正在討論和擬議將未上市國有企業股份部分劃撥至社保基金，具體細節還沒有確定，但預計劃撥總量將達幾萬億。

社保基金成立之初有幾大資金來源，其中之一就是含國有股的上市公司在上市的時候按融資額的10%劃歸社保基金，既可以划股份，也可以給予等量股份的資金。「至今為止的16年間，大概有2500億到2600億的國有股份劃撥進來。」王忠明說，「持有這個股權我們不僅可以看到公司的成長變化，甚至還可以派董事去參與公司治理。」

儘管這件事情政府還在商議、討論，具體什麼時候能夠形成準確和可操作性的方案、大概劃歸比例是多少，都還沒有確定。

但可以預想，總量將有幾萬億的資金劃歸社保基金，對我們每一個人，都有好處。更大的意義還在於，這筆資金的進入能夠緩解即將出現巨大缺口的社保基金，主要來自佔據大頭的養老基金。

02、社保基金面臨巨大的財政缺口

社保基金是國家戰略儲備基金，是為了彌補未來養老金缺口設立。資金來源主要分為幾個部分：中央財政撥入資金、國有股減持或轉持所獲資金和股權資產、經國務院批准以其他方式籌集的資金及其投資收益。

基本養老保險收支情況

數據來源於前瞻產業研究

上圖是近十年來，養老保險收支情況，從圖上數據可以看到，2013年之後，的養老保險一直都處於虧空狀態，卻收支缺口逐漸擴大，2016年缺口高達0.65萬億元。

截止到去年，養老保險缺口就高達4.7萬億。

另外，權威報告指出，預計到2033年，養老金缺口將達到68.2萬億元，占當年GDP的38.7%；今後38年累積養老金總缺口的現值相當於目前GDP的75%。

於是，有人就在擔心，未來是否會「老無所依」。

事實上，這種擔憂不僅發生在的老百姓身上，美國、日本、英國、瑞士等這些福利型國家的人民擔憂更甚。

今年6月27日，大連「2017夏季達沃斯論壇」發布的一項研究報告顯示：

到2050年，全球六大養老金儲蓄國（美國、英國、日本、荷蘭、加拿大和澳大利亞）面臨的養老金缺口高達224萬億美元。計入和印度兩個人口超級大國，養老金缺口預計達到400萬億美元，相當於目前全球經濟總量的五倍。

另據美國社會保障和醫療保險信託基金髮布的年度報告稱，美國社保系統本世紀內或將面臨32萬億美元的財政赤字。

足見，社保基金赤字壓力已成為全球性難題。

03、誰造成了這個巨大的缺口

有人就會問，我們不是每年都在繳納社保嗎，怎麼養老保險缺口會這麼大？到底是誰製造了這個大缺口？

對於這個問題，我可以給出三點理由：

1、人口老齡化。

自2012年起，離退休人員增速持續高於參保職工增速，未來人口老齡化加速將使基本養老保險的資金缺口進一步擴大。

已經逐漸進入老齡化社會，截止2014年，60歲以上老年人口達到2.1億，佔總人口的比例15.5%，2.1億的人里有將近4000萬人是失能、半失能的老人。據有關部門預測，到2035年老年人口將達到4億人，失能、半失能的老人數量會進一步增多。

這種變化，在生活中完全能夠感受到。過去是幾對年輕力壯的夫妻贍養一對老人，現在是一對年輕夫妻，贍養四位老人，如果對方祖父母都還健在，那就是八位老人。

老齡人數量和佔比增加主要是因為人生育慾望下降和人均壽命延長。

退休人員不斷增加，所需要的退休金不斷攀升，缺口持續擴大，目前缺口增速正以高於GDP增速的速度在增長。

導致許多退休人員的退休金根本不能應對生活。除了公務員能夠享受到高達百分之八九十養老金替代率（即勞動者退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率）外，工薪階層只能享受到70%。

對於低收入人群，70%的養老金替代率不足以維持生活。

2、制度管理缺陷。

在社保繳納上的管理制度還存在很大缺陷，導致如欠繳、少繳、不繳的現象依然存在，而有關部門對此並沒有依法追繳，歷史空賬也不補繳，再加上地方政府擅自挪用現象頻發，導致社保經費困難。

3、貨幣通脹。

政府為了刺進消費、帶動經濟發展，往往採取超發貨幣的方式，由此帶來了財政赤字和貨幣貶值，也即通脹。這種事情不但，世界各國政府為了政績和選票，都會這樣做。

通脹一方面導致領取到的養老金購買力大不如前，另一方面社保基金的收益也因此受損。導致缺口持續擴大。

為了應對這個缺口，一方面從國家財政上撥款支持，包括設立獨立運作的全國社保基金作為儲備(2016年末存量約1.6萬億)和財政補貼基本養老保險(2016年約1.1萬億)，以及養老金入市等措施以保證其收入大於支出。

另一方面試圖延長退休年齡，減少退休資金需求，同時全面推行「二孩政策」，改善人口結構。

根據今天的消息，政府正在討論將未上市國有企業股份部分劃撥至社保基金，若果真如此，預計劃撥總量將達幾萬億量級。

這筆巨款一旦划入，能夠緩解的社保基金缺口壓力，還有可能推遲「延遲退休方案」的實施時間。

那麼未來我們該如何養老？我建議多渠道，首先社保還是需要繳納，這部分有政府背書，哪怕有缺口壓力，政府一定會想辦法填補，今天的未上市股份划入就是個例子，未來其他方面的財政填補進來補窟窿也是大勢所趨。

除此之外，還可以購買商業保險，或者趁年輕的時候多投資，以獲取足夠的儲蓄來養老。

如此，一方面可以減少子女的壓力，另一方面也讓自己的晚年生活更有保障。