一季度十大牛股新鮮出爐 二季度這些板塊有望成風口

A股今年一季度延續緩慢爬升的態勢，上證指數、深證成指分別累計上漲3.83%、2.47%。期間個股表現差異較大，兩市共1334隻個股錄得正漲幅，佔比不足五成。儘管如此，一季度仍有65隻個股漲幅超過30%(剔除2016年下半年以來上市的次新股)，其中西部建設、天山股份、湖南天雁、鴻特精密、北新路橋、中航黑豹、太陽電纜、賽為智能、聚隆科技、贛鋒鋰業等10股期間累計漲幅均超過50%，成為一季度漲幅最高的前十大個股。

上述10股為何能強勢上漲呢？證券時報記者對這10隻牛股強勢背後的「玄機」進行剖析，看看他們都具備哪些特性。

關鍵詞1:「一帶一路」

代表公司：西部建設、天山股份、北新路橋等

今年一季度，「一帶一路」概念股頻頻成為市場領頭羊。分析指出，這一輪「一帶一路」行情最早在2月由新疆地區「一帶一路」概念個股天山股份漲停發動，后因新疆擬投資1.5萬億元進行基建而發酵。此後，關於「一帶一路」主題的催化劑不斷釋放。受益於支持「一帶一路」發展的政策利好頻現， 5月份即將召開「一帶一路」高峰論壇以及「一帶一路」相關公司經營業績回暖，也是「一帶一路」概念板集體爆發的主要原因。

統計數據顯示，「一帶一路」板塊中已有89家上市公司披露2016年年度業績預告，其中61家公司預喜，佔比達69%。華泰證券研究員鮑榮富認為，在業績層面，預計「一帶一路」板塊海外訂單將實現高增長，通過對基建藍籌板塊的4次歷史行情復盤發現，訂單的高增長預期能夠推動大基建板塊的上漲；在估值層面，當前「一帶一路」板塊的內部輪動已經出現。

受此影響，一季度十大牛股中，「一帶一路」概念個股佔據了3個席位。西部建設、天山股份、北新路橋等3股期間漲幅分別達168.68%、115.32%、73.33%，位列個股漲幅榜的第一位、第二位、第五位。

關鍵詞2:軍工混改

代表公司：湖南天雁、中航黑豹、太陽電纜

2017年開年股市哪個板塊最火爆？答案無疑是軍工。1月4日，兵器工業集團公布了《兵器工業集團公司關於發展混合所有制經濟的指導意見(試行)》，引發了市場對混合所有制改革的關注，軍工混改行情一觸即發。

截至一季度末，軍工混改概念板塊中，湖南天雁、中航黑豹、太陽電纜登上A股個股漲幅榜前十，3股累計漲幅分別為90.46%、73.18%、68.45%。

不少機構看好2017年軍工、國防等相關概念的投資機會。廣發軍工ETF基金經理劉傑認為，2017年軍工行業的機會主要出現在混改和軍民融合方面。在二級市場，混改試點、科研院所改制加速落地和員工持股計劃，是軍工上市公司的三個投資關注點。

鵬華基金量化及衍生品投資部量化業務副總監余斌表示，預計2017年國防板塊的投資情緒將逐漸恢復，目前國防板塊已有明顯出清，進一步向下的空間有限。今年無論是國防軍工行業的資產證券化進程加快，還是軍工企業盈利預期改善，都會給國防板塊帶來基本面支撐。此外，在軍費預算增長預期以及國際關係方面，也會給國防板塊帶來事件性機會。

關鍵詞3:新能源汽車

2月新能源汽車產銷回暖明顯，中汽協數據顯示，新能源汽車2月份生產17972輛，環比增長148.2%，同比增長15.5%；銷售17596輛，環比增長145%，同比增長30.3%。值得注意的是，整體來看，受補貼退坡影響，行業仍不太樂觀。數據顯示，1~2月新能源汽車累計生產25213輛，同比下降33.5%；累計銷售24781輛，同比下降30.5%。

在此背景下，部分績優股股價表現異常亮眼。鴻特精密股價一季度累計上漲81.43%，公司年報數據顯示，2016年公司實現歸屬上市公司股東的凈利潤5011.15萬元，同比增長30.96%；贛鋒鋰業股價一季度累計上漲55.9%，公司預計2016年歸屬於上市公司股東的凈利潤為6.26億元~6.88億元，與上年同期相比增長400%~450%。

二季度哪些板塊值得關注

2017年一季度行情已經收官，接下來二季度的市場又將如何演繹呢？

證券時報記者統計，上海證券、海通證券、光大證券等多家券商已經發布2017年二季度投資策略報告，消費升級、「一帶一路」以及國企改革等主題獲券商推薦。

海通證券表示，市場上半年將進二退一，二季度戰略上樂觀，震蕩階段逐步確認，謹慎樂觀。可從兩角度挖掘投資機會：首先是熱門主題(國企改革、「一帶一路」)、消費升級；第二，精選有業績的價值成長股。

上海證券認為，二季度市場風口將在中下游產業。關注主題投資機會：人工智慧、5G與物聯網的融合發展、「一帶一路」、混改(軍民融合)、京津冀協同發展(環保治理)、高送轉以及高分紅標的等。

光大證券表示，隨著「春季躁動」行情漸入尾聲，2017年二季度市場的整體觀點從樂觀轉為謹慎，市場將面臨類似2010年至2011年股市的滯漲壓力。核心邏輯是利率水平居高難下，市場整體估值面臨壓力，逐步見頂的盈利增速難以維繼。配置上，成長優於價值，消費優於周期。