邦達亞洲：杜德利鷹派言論支撐 美元指數刷新3周高位

上周五稱，預計美聯儲將在今年晚些時候或明年初開啟縮表，且當資產負債表開始收縮之後，可能不會停止腳步。杜德利表示，有很多原因說明，縮表是向正常貨幣機制過渡的一部分。縮表將為未來需要的情況下擴表提供空間。杜德利傾向於在貨幣政策中採用利率下限機制。同時，美聯儲或以漸進方式結束再投資。杜德利還表示，不確定美聯儲的資產負債表是否會收縮至危機前那樣小的水平；貨幣政策的主要工具是短期利率而非資產負債表。

美國勞工部上周五公布的非農就業報告顯示，美國3月季調后非農就業人口僅增加9.8萬，創2016年5月來最低水平，且遠不及預期值增加18.0萬，較之前值21.9萬也是急劇下降，不過失業率降至10年低點4.5%，表明美國勞動力市場仍在趨緊。債王格羅斯評3月非農數據時稱，本次非農報告表現不佳。美聯儲在會議紀要中越來越偏鴿派，後續的關注重點應該在生產效率的增長上。加拿大皇家銀行(RBC)認為，對於3月非農數據，應該忽略主指標「新增就業人數」僅9.8萬，尤其是在潛在數據都向好的情況下。該份報告你需要關注的核心內容是失業率降至10年低點。

美國勞工部公布的具體數據顯示，美國3月季調后非農就業人口僅增加9.8萬，相比預期值18萬和前值23.5萬相去甚遠；3月份失業率降至4.50%，前值和預期值均為4.70%；平均小時工資月率錄得0.20%，持平前值和預期值。

今日需要關注的數據不多，僅有歐元區4月Sentix投資者信心指數和美國3月就業市場狀況指數LMCI兩項數據值得大家關注。此外，美聯儲主席耶倫明日凌晨發表的講話也值得大家關注。

美元指數

上周五美元指數震蕩上行，刷新3周高位，現匯價交投於101.30附近。時段內美國公布的經濟數據冰火兩重天，非農就業遠遜於預期但失業率降至10年低點，美元指數短線巨震。紐約聯儲主席杜德利時段內發表的鷹派言論是支撐美元指數攀升的主要原因。杜德利表示，美聯儲未來會避免縮減資產負債表的同時加息，但僅會「稍稍暫停」加息計劃。今日關注101.80附近的壓力情況，下方支撐在100.80附近。

歐元/美元

上周五歐元震蕩下行，失守1.0600關口並刷新4周低位，現匯價交投於1.0580附近。除美元指數在杜德利鷹派言論的支撐下刷新3周高位是施壓歐元下挫的主要原因外，周四歐洲央行行長德拉基的鴿派言論影響發酵也是施壓歐元走軟的重要因素。時段內歐元區公布的經濟數據整體表現良好，但對市場的影響有限。今日關注1.0650附近的壓力情況，下方支撐在1.0500附近。

英鎊/美元

上周五英鎊大幅下挫，失守1.2400關口並接近3周低位，現匯價交投於1.2370附近。除美元指數攀升對英鎊構成了一定的打壓外，時段內英國公布的工業產出數據和2月商品貿易帳數據表現疲軟也是施壓英鎊走軟的重要因素。此外，英國脫歐談判的不確定性也持續對英鎊構成打壓。今日關注1.2450附近的壓力情況，下方支撐在1.2300附近。