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經濟危機秋季降臨?美銀美林連「逃跑路徑」都規劃好了

經濟危機秋季降臨?美銀美林連「逃跑路徑」都規劃好了

新聞配圖

7月4日,在和高盛一同唱空美國經濟和美聯儲的貨幣緊縮政策后,美銀美林單槍匹馬再次唱空美聯儲政策和美國經濟。這一次,美銀美林連「逃跑路線」都規劃好了。

而對於預期實現完全不同於QE時期的交易策略的投資者,美銀美林的建議如下:

一、 做多石油,做空股票

二、 做多兩年期美國政府債券,做空新興市場債券

三、 做多大眾商品,做空科技股

四、 做多電信和公共設施,做空短期消費品

五、 長期價值投資,而不是短期增長

六、 做多日本和歐洲,做空美國

七、 做多通貨膨脹,做空進貨緊縮。

美聯儲「劫富濟貧」?NO,所有人都會變得更窮

美銀美林的首次策略師Michael Harnett 認為,長達四年的QE與近期的加息縮表進程,導致了在「華爾街」通貨膨脹,而在普通民眾那裡卻是通貨緊縮。看起來,美聯儲正在讓「富人」變窮,「窮人」變得更加富有。

美林美銀在一份報告中稱,造成「窮人」變的富有的根本原因不是經濟達到通脹預期,也不是工資水平提高,更不是普通民眾的「動物精神」得到刺激;而僅僅是依靠美聯儲「扭轉」財富模式。

但Michael Harnett 的進一步觀察顯示:在當前的經濟數據惡化,全球央行偏鷹派的背景下,根本沒有人會變得「富有」,所有人都會變窮!

在美聯儲鷹派言論頻出和歐央行暗示升息的背景下,債券收益率上升,股市下跌。其中,科技股下跌最為明顯。

新興市場債券、美國債券與歐元區企業債券都是最擁擠的交易。特別是歐元區,流向信貸基金的資本急速拉升。

債券收益上升,一定伴隨著風險上升。但市場反應並沒有那麼簡單。

在地緣政治風險降低、信貸流通順暢等所有經濟條件好轉的情況下,仍然無法達成通脹目標。而此時,全球四大央行(美聯儲、歐央行、英國央行和加拿大央行)卻表示要加息!

經濟危機何時來?大約在秋季!

Michael Harnett 認為,美股的「牛市」還沒有見頂,因為貪婪總是多於恐懼。

今天夏季,央行公開市場操作有一個重大的拐點。但是,美銀美林認為,對於經濟的衝擊,最有可能出現在秋季。

這是美銀美林規劃的如何跑路

資產配置者,無論如何應該開始做多波動指數,較少信貸,為更高的債券收益做準備。

夏季的交易策略偏向技術性,做多銀行與能源股,緊縮信貸預算和新興市場,最後補倉波動指數。

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