630億大交易！融創開啟「瘋狂購物車「模式

導讀

7月10日，萬達商業、融創發布聯合公告，為了充分發揮雙方各自產業優勢，經友好協商，萬達以註冊資本金的91%即295.75億元，將13個文旅項目的91%股權轉讓給融創，並由融創承擔項目的現有全部貸款。融創房地產集團以335.95億元，收購萬達項目76個酒店。雙方同意在7月31日前簽訂詳細協議，並儘快完成付款、資產及股權交割。

7月10日早間，在港上市的融創宣布臨時停牌，停牌前融創報14.8港元/股，以待公布一項重大收購事項。

而後大連萬達集團在官網上發布萬達商業、融創公告，公告稱：萬達擬以295.75億元將13個文旅項目的91%股權轉讓給融創。此外，融創房地產以335.95億元收購萬達76個酒店，合計金額631.7億元。隨即，萬達集團官微以「又一震驚世界的大動作」為題，發布了本次資產轉讓的情況。

萬達集團官網截圖

  主要內容如下：

  一、萬達以註冊資本金的91%即295.75億元，將前述十三個文旅項目的91%股權轉讓給融創，並由融創承擔項目的現有全部貸款。

  二、融創房地產集團以335.95億元，收購前述七十六個酒店。

  三、雙方同意在7月31日前簽訂詳細協議，並儘快完成付款、資產及股權交割。

  四、雙方同意交割後文旅項目維持「四個不變」：

  1、品牌不變，項目持有物業仍使用「萬達文化旅遊城」品牌；

  2、規劃內容不變，項目仍按照政府批准的規劃、內容進行開發建設；

  3、項目建設不變，項目持有物業的設計、建造、質量，仍由萬達實施管控。

  4、運營管理不變，項目運營管理仍由萬達公司負責。

  五、酒店交割后，酒店管理合同仍繼續執行，直至合同期限屆滿。

  六、雙方同意在電影等多個領域全面戰略合作。

  萬達出售的13個文旅項目總投資約5400億元。

萬達方面，7月10日早間消息發布后，萬達酒店發展股價暴漲，截至10日收盤，萬達酒店發展收漲46.55%，報0.850港幣。成交額1.56億港幣，市值達39.9億。全天振幅達155%。

7月4日早間因「擬披露重大事項」處於停牌的萬達電影，發布公告稱：萬達電影本次籌劃的重大事項為擬發行股份購買萬達影視傳媒有限公司100%股權，涉及重大資產重組。經公司申請，公司股票自2017年7月11日開市起轉入重大資產重組程序繼續停牌。

對於此次萬達與融創631.7億交易，萬達董事長王健林表示，向融創轉讓資產能大幅降低萬達商業的負債，回收資金全部用於還貸，萬達商業計劃年內清償絕大部分銀行貸款。有分析認為，萬達此番出售資產意在為已完成私有化的萬達商業「回A」護航，令其「實現輕資產化運營」，目前萬達商業IPO的審核狀態為「已反饋」。

而融創方面，大家則更加關心大舉「買買買」背後的錢從哪裡來？孫宏斌透露，交易涉及資金完全來自融創自有資金，截止2017年6月30日，公司賬上還有900多億元現金。根據融創7月5日公布的半年銷售業績，融創上半年實現銷售額1118.4億元，在房企銷售排行榜上位列第七。在今年年初融創投資樂視發布會上孫宏斌透露到2016年年底融創的現金600多億元。

據公開資料不完全統計，融創過去一年用於收購或投資的金額超過500億元，這還不包括融創的拿地及其他成本。

附2016年至今融創併購單（部分）：

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2016年7月

42億元收購萊蒙國際旗下物業

2016年8月

20億元入股博鰲金灣

2016年9月

40億元入股金科地產

2016年11月

37億元入股嘉凱城青島項目

2016年11月

138億元入股融科智地

2017年1月

26億元入股鏈家

2017年1月

150億元投資樂視

2017年7月

632億元收購萬達項目

據統計，融創2015年進駐武漢市場后，截止2017年7月10日，通過併購和招拍掛市場已在武漢拿下11個項目，涉及產品包含住宅、商業以及產業園。融創在武漢積極推進，2017年進入收穫期。

對於此次交易，萬達集團董事長王健林表示：轉讓項目能大幅降低萬達商業的負債，並進一步實現輕資產化運營。

而「賣賣賣」的背後，不難看出萬達轉型輕資產的決心。萬達集團從2015年開始提出轉型，其董事長王健林多次表示「不再做地產商」的想法。但今年上半年，從絕對量看，萬達集團的地產收入仍遠高於公司其他各業務板塊。根據萬達7月6日發布的半年工作報告，上半年地產業務收入568.3億元，占集團收入的42.1%。與此對比，文化集團（308億元）、金融集團（206億元）、網路集團（25.6億元）等服務業務的收入仍大幅落後。

王健林預計，交易完成兩年後，萬達商業租金等收入將超過地產收入。「其實萬達商業的負債並不算高，通過這次資產轉讓，萬達商業負債率將大幅下降，這次回收資金全部用於還貸，萬達商業計劃今年內，清償絕大部分銀行貸款。」

萬達已經到了可以靠品牌賺錢的時代。據其半年工作報告披露，今年上半年，萬達廣場以輕資產方式拓展了26個，新開業的萬達廣場有9個，佔比達四分之三。他預計，今後每年輕資產萬達廣場在40至50個左右。同時，萬達文旅城的品牌也已確立，可以品牌輸出。

武漢萬達瑞華酒店

目前萬達在武漢已經有了3個萬達廣場以及武漢萬達中心、楚河漢街五個項目，產品涵蓋旅遊、娛樂、文化等，而其在武漢的第六個項目——東西湖萬達廣場，據了解，是不對外銷售的輕資產項目，不建住宅及寫字樓，預計2017年底開工建設，於2019年正式營業。酒店方面，在武漢已有萬達嘉華、萬達瑞華、萬達威斯汀三個酒店，前兩個酒店預計在本次交易名錄中。

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