券商上半年股權承銷費「落袋為安」 前五收入均超5億

數據來源：Wind 吳海燕/製表 周靖宇/製圖

證券時報記者 吳海燕

今年上半年，A股發行「去庫存」加速，再融資規模收縮，券商投行股權承銷排行榜隨之洗牌。

Wind數據顯示，從上半年股權融資項目承銷募資總額看，行業前20名的券商共募資7298.34億元，佔比超八成。此外，廣發證券、中信證券、安信證券、國信證券及海通證券股權融資項目承銷收入均超出5億元。

此外，在IPO常態化背景下，共有55家券商加入上半年的IPO承銷大戰，承銷收入達82.6億元，其中有23家券商承銷保薦收入超過1億元。若以單個IPO項目平均承銷保薦費用算，中金公司居首，平均保薦承銷費約4305.71萬元。

承銷募資的二八法則

Wind數據顯示，今年上半年，從券商股權承銷項目募資總額看，中信證券位居行業第一，達1287.05億元，比第二名中信建投證券高出了414.36億元。

共有12家券商股權承銷項目募資總額超過200億元。其中，有長期處於行業領先地位的老牌投行，也有發展勢頭迅猛的投行「新貴」。以華融證券為例，上半年股權承銷項目募資總額為221.55億元，居行業第12名，股權承銷項目數量共7個，已遠超出去年全年股權承銷項目募資總額（72.46億元）及項目數量（5個）。

華融證券常務副總經理張建軍接受證券時報記者採訪時表示：「華融證券注重產融結合併充分運用大股東華融金融全牌照優勢打造賦能式創新投資銀行。與此同時，投行業務作為公司的核心業務，得到人員、考核、培訓等方面的資源支持，引入團隊經驗豐富，能為客戶提供全周期、全方位的綜合金融服務。」

張建軍透露，華融證券上半年結合行業和市場的變化，對投行業務發展作了積極的調整和布局，成立可轉債/配股、IPO、資產證券化、併購重組、國際業務等重點業務專項工作小組，進一步明確了業務發展的重點。

承銷保薦費差距大

Wind數據顯示，今年上半年，廣發證券股權融資項目承銷收入高達8.37億元，市場份額9.04%，位居行業第一。隨後的中信證券，上半年股權融資項目承銷收入6.06億元，市場份額5.54%。安信證券、國信證券及海通證券位列第三、第四、第五，均超出5億元。

55家券商加入了上半年IPO項目承銷大戰，承銷收入共計82.6億元，其中有23家券商承銷保薦收入超過1億元。廣發證券、國信證券、海通證券、安信證券上半年IPO承銷保薦收入超過5億元。

上半年IPO承銷保薦「最掙錢」的是廣發證券，落袋7.59億元。但若以單個IPO項目平均承銷保薦費用算，中金公司位居首位，平均保薦承銷費約4305.71萬元。IPO承銷保薦費用差距較大，項目收費從1500萬到5000萬不等。

值得注意的是，今年上半年，定增仍在股權融資市場中佔據主導地位。定增募集資金總額達6704.77億元，占股權融資總額的76.7%。與去年上半年相比，定增融資規模下降了12.44%，但處於歷史高峰。

從上半年定增項目承銷募集資金總額看，中信證券、中信建投證券、華泰聯合證券、中金公司「領跑行業」。中信證券以1120.45億元位居榜首，緊隨其後的中信建投證券、華泰聯合證券、中金公司分別達781.05億元、696.8億元、658.81億元。

首次進軍增發承銷募資總額排行榜TOP10的華融證券介紹，會及時根據監管政策變化和市場形勢，調整項目立項標準，主動規避高風險項目承接，嚴把項目質量，從源頭上對風險進行管控。與此同時，重點關注戰略性新興產業。

從今年上半年增發項目承銷收入看，中信證券承銷收入最高，為1.32億元；緊隨其後的是國泰君安證券，增發項目承銷收入為1.1億元；安信證券增發項目承銷收入為8029.30萬元，位列行業第三。