力爭1000億美元全球最大IPO 港交所祭出「殺手鐧」

在錯過了阿里巴巴之後，香港交易所不想再錯過沙烏地阿美這個石油大麥克的上市。

去年沙烏地阿拉伯國家石油公司（沙烏地阿美）宣布，將在2018年下半年上市，出售公司約5%的股份，通過私有化籌得資金。根據其目前最高2萬億美元的估值計算，其首次公開募股（IPO）規模或達1000億美元，有望創下全球最高紀錄。

▲沙烏地阿美首次公開募股（IPO）規模或達1000億美元。

「目前仍在與沙烏地阿美進行商談，希望促成沙烏地阿美在香港上市。」9月5日，港交所行政總裁李小加在接受記者採訪時作出上述表述。

根據萬得數據顯示，截至目前，港交所的上市公司總市值約30.26萬億港元。如果能成為沙烏地阿美的上市集資地，港股總市值無疑將大增。

為何謀求上市

一家公司要上市，融資是一個很重要的原因。

但沙烏地阿美並不差錢。作為全球最大的能源企業，其持有的沙烏地石油資產約佔全球已探明石油儲量的15%，目前最高估值為2萬億美元，摺合人民幣13萬億元，相當9個中石油、18個中石化、9個殼牌、6個埃克森美孚的市值。

缺錢的是沙烏地政府。根據IMF（國際貨幣基金組織）官方數據顯示，2016年沙烏地財政赤字占國內生產總值的17.2%。

2015年末IMF曾發出警告稱，如果國際油價一直處於50美元/桶以下，沙烏地的現金儲備將在五年或者更短的時間內耗盡。

為了改善財政赤字，得到充足的資金，成為沙烏地阿美上市的直接原因。

另一個原因是，沙烏地要向多元經濟轉型。去年，沙烏地公布了「沙烏地2030願景」，明確改革路徑，擺脫對石油的依賴，實現經濟多元化發展，使沙烏地從資源輸出型轉向資本輸出型，從原本的石油大國轉型為金融大國。而沙烏地阿美IPO，被視為實現「沙烏地2030願景」的第一步。

香港「殺手鐧」

作為沙烏地阿美上市地的主要競爭者之一，港交所在年初時表示，已就沙烏地阿美亞洲IPO進行過討論，正努力確保該公司能在港上市。

是亞洲最大經濟體及世界第二大原油消費國，香港作為國際金融中心，對沙烏地阿美有足夠的吸引力。

此外，「新股通」計劃也對沙烏地阿美赴港上市起到推進作用。

港交所在《戰略規劃2016-2018》中提出，新股通將允許內地投資者在香港市場認購新股，以及允許香港的全球投資者認購內地市場的新股。

李小加曾表示，若「新股通」能夠實施，將有助於吸引沙烏地阿美來港上市。「如果內地的投資者能夠在香港投資新股，沙烏地阿美上市及新股通兩者將會是兩方的完美催化劑」。

另外，路透社今年4月報道稱，將成立一個包括國有大型石油公司、銀行和主權財富基金在內的財團，以作為沙烏地阿美IPO的基石投資者，這筆投資或促使其選擇在香港上市。

8月24日，中石油財務總監柴守平在香港舉行的業績會上表示：「我們非常重視沙烏地阿美的上市計劃，並多次與對方接觸。」

中石油與沙烏地阿美在八年前簽署框架協議，但由於市場變化，目前正商談協議的具體細節。

競爭者眾多

全世界最有錢的石油公司要上市，必然引發全球主要證券交易所的激烈爭奪。

今年早些時候，新加坡、多倫多證券交易所已與沙烏地阿美接洽，爭取對方在本地上市。

日本首相安倍晉三在今年3月曾親自向沙烏地阿拉伯國王請求，希望對方支持沙烏地阿美到東京上市。同時，日本及沙烏地政府發表一項共同聲明表示，沙烏地阿美和東京證券交易所考慮成立聯合小組，共同研究沙烏地阿美在日本上市的事宜。

英國金融行為管理局（FCA）計劃為主權國家控股的公司創建一個新的上市類別，從而提高倫敦證券交易所獲得這一巨額IPO的機會。新提案將在今年10月31日前審議。

還有分析指出，鑒於美國和沙烏地多年來的關係，沙烏地王儲可能會出於政治考量，讓沙烏地阿美在紐約證券交易所上市。但信息披露程序以及複雜的監管，可能會在法律上干預沙烏地政府的主權。

（國際金融報見習記者 李曦子）