雄安概念分化加劇私募對雄安布局現分歧

昨日，遭遇停牌核查的相關熱門股票集體復牌，然而板塊中近80%概念股出現下挫，能持續上漲的個股屈指可數，板塊分化進一步加劇。雄安板塊後市發展如何？是否仍有布局的價值？對此，本報記者採訪了4位知名私募，他們觀點略有分歧。

後市個股分化加劇

接受採訪的私募普遍認為，接下來雄安概念分化將加劇。「個股會分化得比較嚴重，有些股票不斷震蕩下行，並且下跌后很難反彈，有些股票會高位橫盤震蕩，有些股票則可能還會繼續創新高、成為妖股，隨著政策越來越多的落地，未來一年雄安這個題材會反覆炒作。」旭誠資產總經理陳贇對記者說。

智誠海威董事長冷國邦認為，雄安概念股後市應該還會繼續分化，投資者應該根據不同的公司做分析和判斷。

那麼什麼時候雄安新區的建設才能反映到上市公司的業績中？冷國邦認為，按照目前計劃是2022年基本建成新區核心區，每年確實會產生比較大的投資需求。但要注意兩點，第一它的投資周期是比較長的，第一步就已經是5年一個周期；第二真正受益的公司肯定是與雄安建設相關的一些公司。剛開始相關概念一哄而上，但是溫度將逐漸下降的。真正受益的公司，通過一年、兩年的成長，會受益於雄安新區的建設，但是目前熱炒的很多公司，並不一定能直接在當中獲得紅利，直接受益的公司，目前股價已透支了未來1~2年的增長。

等待第二三輪行情

豐嶺資本董事長金斌告訴記者，他們公司本來持有和雄安概念相關的股票，但是在漲起來之後就賣了，後來也沒參與。他把A股分為兩種，一部分是用來炒的，一部分是看業績、看基本面的。「我們今年的操作堅持一條原則，就是不要輕易去參與炒作，因為不好把握，很容易賠錢、沒法控制風險。而在雄安概念股上的炒作也是一樣，只要去炒都會面臨比較大的風險。」

有些私募更願意等待明確的機會，聚灃資本總經理余愛斌認為，從基本面的邏輯來說，雄安板塊大部分的股票都沒有繼續上漲的空間。目前改革的模式還沒有什麼具體的內容，還在等待的期間。往後隨著新區具體的改革措施出來、政策的不斷催化，會不斷有新的題材和機遇出來的。

陳贇則認為，目前大盤除了雄安概念，其它的機會都很少，因此大家總想在雄安這一塊找到機會。「我們也會更多從第二輪、第三輪中去找一些機會。」

雄安VS上海自貿區

冷國邦認為，雄安新區的動作的確比上海自貿區的要大，但是還得看市場的環境。在現在的監管趨勢下，若資金繼續無底線熱炒，監管部門或會給它們施加較大的壓力，雄安概念股最後不一定有上海自貿概念股漲得多，需要謹慎對待。

陳贇則認為，雄安概念既有大量資金關注、又有政策支持，空間還很大。因為雄安政策的政策力度是遠超2013年上海自貿區的，關注雄安新區的資金也遠超於上海自貿區的資金，因此龍頭股的高度最終會高過自貿區的漲幅，也許是一次性的上漲，也許是不斷曲折向上，預計雄安概念第一龍頭股至少還有50%到1倍的空間，而其它的股票會繼續分化。

私募認為，在現在的監管趨勢下，若資金繼續無底線熱炒，相關監管機構可能對該板塊施加較大的壓力。