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終極BOSS將登場 非農夜恐徹底燃爆市場

終極BOSS將登場 非農夜恐徹底燃爆市場

金融市場已經在隔夜(3月9日)徹底沸騰!周四,多個品種的暴漲暴跌交叉出現,可謂令華爾街驚叫聲連連。

在匯市方面,歐洲央行行長德拉基再度不負「超級馬里奧」之盛名,寥寥幾句鷹派言論就將歐元走勢徹底扭轉,一舉上破1.06關口。而同樣走勢瘋狂的品種還有原油——隔夜美油先後跌破50美元和49美元大關,為去年12月來首次,多重跡象顯示當前的增產已遠遠無法滿足頁岩油生產商的野心,而此前積壓的油市多頭倉皇平倉則進一步加劇了油價的跌勢。

今日(3月10日),市場將迎來本輪超級周的最後一個交易日,備受市場矚目的美國非農數據無疑將壓軸登場。作為下周美聯儲3月貨幣政策會議前最後一個主要經濟數據,投資者當前對今晚的非農報告顯然已嚴陣以待。倘若非農數據向好,美聯儲極可能在下周的會議上加息,據彭博利率市場監察,美聯儲3月和6月的加息概率均為100%。

【德拉基「雄鷹」終展翅,歐元隔夜大漲上破1.06關口】

美元兌一籃子貨幣周四下跌,歐元則上漲,此前歐洲央行行長德拉基暗示,通過超寬鬆貨幣政策提振市場的必要性減弱。德拉基講話期間,歐元升穿1.06關口,逆轉了稍早受賣盤拖累挫至六日低位的走勢。

歐洲央行周四承諾,至少到年底前都將維持激進的刺激性貨幣政策,但暗示採取進一步行動的迫切性降低,這足以帶動歐元和公債收益率上升。

歐洲央行行長德拉基表示,在他標準的開場白中去掉了一句話,即央行承諾會在必要時「動用所有職權範圍內可以使用的工具」,來達到目標,這凸顯出經濟前景改善。德拉基在記者會上表示,「去掉這句話,基本上是在暗示不再有採取進一步行動的緊迫感。。。而緊迫感的來源是通縮風險。這是管委會對經濟狀況作出的評估。」

歐洲央行還允許一項向銀行提供低成本貸款的計劃到期,這是向保守派作出的又一個小讓步,不過央行保留了重新啟動該計劃的可能性。

儘管今日的政策調整基本上做到了儘可能小,但仍足以帶動歐元兌美元升0.5%,銀行股大漲2.2%,因對歐洲央行下一步行動將是收緊政策的預期增強,可能就在今年稍晚。

歐洲最大經濟體德國已經呼籲歐洲央行開始逐步撤走規模高達2.3萬億歐元的購債計劃,或者至少暗示將開始行動的意圖,因經濟成長和通脹反彈。不過,德拉基維持了必要時可能進一步降息的承諾。他警告稱,經濟仍需要非常大規模的刺激政策支持,因基本通脹疲弱,成長風險依舊偏向下滑。

歐洲央行在聲明中表示,「如果經濟前景變得不那麼有利,抑或金融市況變得與通脹持續回升的趨勢不符,那麼管委會準備擴大計劃規模及/或存續期。」

歐洲央行此次還上調了今明兩年的通脹預期,歐洲央行現預計今年整體通脹率為1.7%,之前預估為1.3%,明年通脹預估也由1.5%上調至1.6%,維持2019年通脹預估在1.7%。不過德拉基指出,這並沒有改變央行對經濟的總體看法。這為他的政策立場提供了理據。「基本通脹尚未顯示出令人信服的上升趨勢,」他向記者表示,並指出,中期通脹預計「僅會逐步」上升。上月歐元區通脹已經達到了歐洲央行設定的接近2%的目標。

歐洲央行計劃下月起將資產購買計劃規模削減四分之一,但會繼續執行該計劃至少到年底。如果央行認為通脹低於目標,可能會延長購債計劃。

【油價年內首度跌破49美元,油市多頭恐已大勢已去?】

在歐元周四大漲的同時,原油市場隔夜的表現卻令人深感失望。周四美國原油期貨價格短線急挫,先後跌破50和49美元兩道大關,為2016年12月15日以來的首次,緣於隔夜美國原油庫存繼續創出新高。

NYMEX最活躍4月WTI原油期貨合約北京時間3月9日18:11-18:13三分鐘內買賣盤面瞬間成交32130手,總價值逾16億美元合約使美油短線下挫,跌破50美元關口。

美國能源信息署(EIA)周三公布,上周美國原油庫存激增,再創紀錄新高,而汽油庫存則創將近六年來最大單周降幅。自從OPEC和其他產油國從1月1日開始減產原油六個月,以緩解全球供應過剩局面以來,油價在每桶50美元以上波動。

分析人士指出,當前的增產已遠遠無法滿足頁岩油生產商的野心。頁岩油生產商借著歐佩克減產推高油價至50美元/桶上方的機會,更加積極地投產。雖然原油公司依然在財務困境中無法自拔,絕大多數油氣公司依然沒有達到現金流與股東分紅和項目建設等支出平衡的地步,但在油價同比明顯提高的情況下現金流預計會大幅改善。然而,如果美國今年的原油產量增幅達到了百萬桶級別,整個市場都會面臨挑戰。

面對美國頁岩油不斷的增產,沙烏地周四警告稱,OPEC不會延長減產以抵銷頁岩油增產。據兩位行業消息人士對路透說,沙烏地高級能源官員本周與美國頂級獨立油企召開閉門會議表示,後者不應想當然地認為OPEC會延長減產計劃以抵銷美國頁岩油產量的上升。

在休斯敦的一次行業會議上,沙烏地能源部長法力赫表示,美國頁岩油廠商不會享受到免費的順風車。在周二晚上與美國石油企業的會議中,法力赫的高級顧問作出了進一步表態。「其中一名顧問稱,OPEC將不會為了美國頁岩油產量增加而承受打擊,」一名與會的美國企業高管告訴路透。「他稱我們和其他頁岩油生產商不應該自行假定OPEC會延長減產。」

此外,目前積壓的油市多頭倉皇平倉也進一步加劇了油價的跌勢。今年以來對沖基金持有超過10億桶原油做多合約,凈多倉連續五周刷新歷史新高,但同時原油波動率卻迅速下降,油價陷於逾10年來最窄的區間內震蕩。而本周三公布的EIA原油庫存數據終於成為壓垮多頭的最後一根「稻草」。

丹麥盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen認為,交易員不再押注油價會走高,並清掉了多頭頭寸,油價下跌隨即而來。市場心理已經出現變化,看起來多頭已經尋求削減倉位或者出場,他們等待反彈賣空的機會,但未能如願,於是繼續拋售。一旦油價跌破50美元,一些尋求反彈離場的短期買家就止損了。

從技術面看,油價目前正下測關鍵的200日均線、前期上升趨勢線和50%斐波那契回撤位的三重支撐位,該區域的得失很可能將決定油價後市的進一步走向。

【非農今晚壓軸登場,美聯儲下周加息恐將就此敲定?】

在隔夜金融市場好戲不斷精彩紛呈的背景下,今晚投資者很可能將繼續迎來一個不眠夜。北京時間周五(3月10日)21:30,備受關注的美國2月非農就業報告將重磅出爐,這對於全球金融市場都堪稱「核爆」級別的風險事件。隨著美聯儲3月加息幾乎板上釘釘,非農報告的表現可能會對後續加息預期產生直接影響。有分析師認為,若非農報告再度帶來驚喜,則美元走勢有望更上一層樓。

目前,接受華爾街日報調查的經濟學家預計2月非農就業人數將增長19.7萬,失業率將下滑至4.7%。路透調查的經濟學家則預計,失業率從1月的4.8%降至4.7%。

此前,今晚非農前的一系列前瞻指標可謂整體表現優異。素有「小非農」之稱的2月ADP就業人數勁增29.8萬,創下近3年來的最大增幅。ADP數據出爐后,高盛集團(Goldman Sachs)以及摩根士丹利(Morgan Stanley)等投行紛紛較原先上調了即將公布的美國2月非農就業人數預期。

高盛經濟學家Spencer Hill、Daan Struyven和摩根士丹利經濟學家Ted Wieseman分別在報告中指出,由於ADP就業報告超出預期,因此上調對周五非農就業數據的預高盛目前預計2月份非農就業人數增加21.5萬人,之前預期為19萬人。該行稱,「ADP就業報告遠超過預期通常預示著之後的非農就業報告也會有意外表現。」與此同時,摩根士丹利更是預計2月份非農就業將增加25萬人,之前預計20萬人。

而美國勞工部周四公布的數據則顯示,截至3月4日當周,初請失業金人數增加2萬人,經季節性調整後為24.3萬人。之前一周的數據未經修正,仍為22.3萬人,為1973年以來最低水平。這是初請失業金人數連續第105周低於30萬分水嶺,持續時間為1970年以來最長。數據低於30萬反映就業市場狀況良好。

值得一提的是,今晚的非農除了就業主指標外,薪資數據的表現也依然將是一大看點。上月的非農數據雖小幅好於預期,但疲軟的薪資數據便曾一度打壓美元。目前,經濟學家們預計2月份平均小時薪資將環比增長0.3%。薪資增長加速將暗示就業市場正在收緊,迫使僱主提高薪資來吸引並留住工人,這將使得美聯儲對長期以來處於低迷態勢的通脹正在攀升持有更多信心。

從市場走勢看,儘管美聯儲3月加息概率已經達到100%,但美元近期走勢卻顯得有些低迷,眼下美元多頭急需一份靚麗的非農報告提振士氣。分析師指出,除非非農報告像ADP數據那樣意外出色,否則對於美元的提振可能較為有限。若非農報告顯著優於預期,有望提升未來數月內進一步加息的預期,這將對美元構成利好。

BK資產管理(BK Asset Management)首席外匯策略師Kathy Lien周四撰文稱,對於美元的問題在於,美聯儲聯邦基金期貨如今已經顯示3月加息的概率達到100%,一份表現穩固的非農就業報告並不能令3月加息概率進一步提升。但Lien指出,數據將對6月加息預期產生影響;當前聯邦基金期貨表明在6月會議上加息的概率只有50%。

Lien表示,從美元周三的走勢來看,仍有資金處於觀望態度,等待美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)發表鷹派言論。因此,若在下周FOMC決議之日耶倫暗示將在非常短的時間內實施更多加息行動,美元仍可能進一步上漲。

至於貴金屬方面,三菱(Mitsubishi Corp.)貴金屬策略師Jonathan Butler本周稍早指出,假如報告顯示就業更進一步增長,這將加強本月美聯儲加息的理由。在當前與美聯儲3月15日利率決議之間,隨著加息預期得到消化,黃金面臨的風險偏於下行。

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