銀行業亂象整治大幕開啟 郭樹清非常使命

郭樹清重返金融系統后，銀行業亂象整治就進入了非常時刻。

從4月7日到4月12日，銀監會在3個工作日內接連發布了3份文件：《關於提升銀行業服務實體經濟質效的指導意見》、《關於銀行業風險防控工作的指導意見》、《關於切實彌補監管短板提升監管效能的通知》。

同時，《關於集中開展銀行業市場亂象整治工作的通知》、《關於開展銀行業「違法、違規、違章」行為專項治理工作的通知》、《關於開展銀行業「監管套利、空轉套利、關聯套利」專項治理工作的通知》、《關於開展銀行業「不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費」專項治理工作的通知》等多個專項治理文件也在近日下達各銀行業機構。

由此，由銀監會組織的2017年上半年全國銀行業市場亂象整治工作拉開序幕。距離郭樹清正式就職銀監會主席尚不足兩個月，政令密集發布，強監管的高壓態勢已然來臨。

「有什麼，排查什麼」

早在1月10日召開的2017年全國銀行業監督管理工作(電視電話)會議，就明確提出「針對不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費開展專項治理」，以及「開展監管套利、空轉套利、關聯套利的『三套利』專項治理」。

這一具體工作開展交在了2月底才上任的郭樹清的手上。

3月2日，郭樹清首次以銀監會主席身份出席國新辦新聞發布會時也曾表態「要治理市場亂象，堅決打擊違法違規行為，深入開展違法、違規、違章行為的專項治理，重點整治違規開展關聯交易、花樣翻新的利益輸送、重大經營管理信息隱瞞不報、違法違規代持銀行股份等不良行為，充分發揮監管處罰的震懾作用」。

此次整治所涉及的範圍之大，《關於銀行業風險防控工作的指導意見》中明示了包括信用風險、流動性風險、債券投資業務、同業業務、銀行理財和代銷業務、房地產領域風險、地方政府債務風險、互聯網金融風險、外部衝擊風險及其他風險十大風險類型。

而此次整治的思路是將市場上存在的金融亂象一一列舉，由銀行業機構一一對照自查，並集中整改，業務範圍包括2016年末有餘額的各類業務。「三套利」要求機構在6月12日前報送機構自查報告，並在11月30日前完成問題的整改和問責；「四不當」要求在7月15日前報送自查報告。

按照銀監會現場檢查局巡視員王朝弟在4月7日發布會上的說法，金融機構「有什麼，排查什麼；排查出什麼，整治什麼；有什麼問題，解決什麼問題」。同時要列出問題清單，自查自糾，落實自身的管理責任。對於違反本機構內部規章制度的，按規章去辦；違反監管規定的，按規定去辦；涉及違法犯罪的，移送司法部門處置。

總體來看，「三套利」整治提出了對於交叉性金融產品，以「資金來源於誰，誰就要承擔管理責任，出了風險就要追究誰的責任」為基本原則。資金來源於自身的資產管理計劃，則要求銀行業金融機構要切實承擔起風險管控的主體責任，不能將項目調查、風險審查、投后檢查等自身風險管理職責轉交給「通道機構」。

同時，相關文件中對各項自查業務指標均分類列舉。

如規避監管套利分為監管指標套利和監管政策違規套利兩種，前者又被分為規避信用風險指標、資本充足率指標、流動性風險指標及其他類指標4大類；其中，規避信用風險指標一類又包含「是否存在通過各類資管計劃(包括券商、基金、信託、保險、期貨等)違規轉讓等方式實現不良資產非潔凈出表或虛假出表，人為調節監管指標」等5項。

另外，空轉套利劃分為信貸空轉、理財空轉、票據空轉、同業空轉；關聯套利包括違規向關聯方授信、轉移資產或提供其他服務，違反或規避並表管理規定等。

一天開25張罰單

「部分交叉性金融產品跨市場，層層嵌套，底層資產看不見底，最終流向無人知曉。這種現象的產生，很大程度上是源於監管制度缺失，就是所謂『牛欄里關貓』，沒有完善的監管制度，銀行業經營必然引發嚴重的風險暴露。」在3月2日的發布會上，郭樹清這樣評價。

2017年銀監會的5個工作重點方向分別是重服務、防風險、補短板、治亂象、強協調；其中，補短板就是要根據銀行業務和風險的新變化、新現象和新特徵，及時更新監管規制，填補法規空白。

《關於切實彌補監管短板提升監管效能的通知》的出台正是以此為背景。通知除針對監管工作流程中的薄弱環節提出了強化要求，還提出了按照「問題導向」、「急用先行」、「協調配套」的原則研究制定包括《商業銀行表外業務風險管理指引》(修訂)、《交叉金融產品風險管理辦法》、《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》(修訂)、《網路借貸信息中介機構信息披露指引》等26項「彌補銀行業監管制度短板工作項目」。

除了填空白，現有制度的執行力度也在加碼。

「今年將是強監管的一年，也是強問責的一年。」在4月7日的發布會上，銀監會主席助理楊家才曾這樣表示。根據郭樹清在國新辦發布會上的說法，加大行政處罰力度，要「敢於亮劍、敢於碰硬，勇於『揭蓋子』、『打板子』」。然而，4月14日，有消息稱楊家才疑被帶走。

據銀監會披露，在2016年共有631家銀行業金融機構受到處罰，罰沒入庫金額2.7億元，處罰責任人442名；而僅在今年的一季度，銀監會系統就做出行政處罰485件，罰沒金額合計1.9億元，處罰責任人員197名。

4月10日，銀監會公開了在3月29日這一天內做出的25份行政處罰信息，有17家銀行業機構受到了處罰，處罰事由包括針對票據違規操作、掩蓋不良、規避監管、亂收費用、濫用通道、違背國家宏觀調控政策等。

「銀監會成立以來，嚴查違法違規經營一直是整個監管工作的重心。」王朝弟表態，今年現場檢查的重點之一就是要通過嚴查監管套利，督促銀行業金融機構回歸主業，「擠掉不應該有的水分，把該去的鏈條去掉」，「這是我們解決跨市場、跨機構、跨區域，即所謂產品交叉的有效措施。」

不是風，是風暴

對於此次整治所帶來的影響，有不少市場人士認為，大部分內容都未超出原有的監管框架。

海通證券宏觀債券研究員姜超認為，此次自查範圍涉及多項銀行近年來普遍存在的套利和規避監管行為，而對同業存單和同業套利的監管是「三套利」整治的重點，涉及理財業務並沒有特別超過預期的內容。

聯訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖也稱，對市場而言，文件中涉及的內容基本上在前期的監管文件中有所指示，該文件更多是對原有文件執行情況徹查的一個指導性綱領，「銀行和非銀已經有所收斂，部分銀行違規會受到影響，對市場更多是情緒上的打擊，實際的影響有限」。

不過也有信託公司人士向《華夏時報》記者表示，「有些確實是之前監管的重申，但此次執行應該比較嚴厲，對業務會有影響。」

所謂「執行嚴厲」，或許可以從內容交叉設計的自查指標看出一二，以涉及較多的同業業務為例，「三套利」整治中除「同業空轉」的專門內容外，其它分類下也有近十餘項自查指標涉及同業業務；「四不當」中同業業務與理財業務、信託業務同作為「不當交易」重點檢查內容，包括同業投資、同業融資、監管指標執行、內部管理列舉了14項自查指標。

「利率市場化背景下，銀行利差收窄。為了增厚盈利，銀行近年來規模大幅擴張，通過同業套利、繞道監管等方式來配置高收益資產。2013年銀行表內外大量增配非標，2015年上半年銀行理財輸血股市，而2015年下半年以來，隨著存單大量發行，銀行同業套利再度捲土重來，而地產各類融資高增，增加了系統性風險。」姜超表示，針對同業業務的整治是「防風險、去槓桿」思路的進一步強化。

他認為此次整治如果嚴格執行，將造成同業理財規模大幅縮減、並促使中小行為了縮表而拋售資產。

而國泰君安銀行研究團隊認為，監管部門針對監管套利的監管工作將會在排查摸底、掌握數據的基礎上，逐步開始清理整頓。最終結果必然是銀行對外資產投放的難度加大，或成本提高。

「原先規避了監管，節省了一筆監管成本，或降低了放款難度。今後以合乎監管的方式重新發放，成本必然是更高的，這其實也是為了實現金融去槓桿的目標。」國泰君安銀行研究團隊分析表示。