財務總監告訴你證監會IPO財務審核精髓

導讀：老司機比較精闢的總結，可能一般人不理解，在於認真的體會。送給有經驗和悟性的人吧

經過五年奮戰，我的一個客戶終於化繭成蝶上市公司俱樂部一員。看到老闆在上市酒會上有點做新郎官的感覺。想到和財務總監(副總裁)在這五年內鬥智斗勇的過程，專門讓財務總監談談上市體會，以示總結以及服務我的客戶。

首先介紹這哥們是中大會計研究所畢業，有銀行和房地產經驗，反應異常靈活，被我們同事稱為極少見的懂決策的財務總監，不僅分管財務，銷售、研發、政府關係等在危機關頭都會迎難而上。這樣對業務和會計準則都很懂的人，當然對會計準則運用自如，每每遇到雙方有爭議的問題，當然少不了幾次拉鋸戰，往往都是拍胸脯信誓旦旦保證自己會到證監會據理力爭。

在審核過程中，面對據說證監會裡面最有水平的預審員的時候，這哥們也不得不敗下陣來，不排除有證監會的權威，更有證監會和審核員的合理邏輯。不講閑話，總結最有價值的兩條：

1、道德標準。這真是難以把握。比合規性更高的要求。作為一級主管部門，把好「入口」是證監會的首要任務，特別在累次強調不以業績增長為價值判斷標準以及目前轉型升級、脫虛就實、投資者還不成熟、股票市場供不應求的背景下更是如此。不強調業績，並不意味放低標準，特別是之前投機取巧、內部管理很差、偷稅漏稅、產品質量安全、環保責任、危害公共安全、剋扣員工、欺負供應商等都或多或少都會在審核員和發審員印象中降分，把握更嚴。寧可錯殺，也不會放害群之馬到資本市場毀滅財富。雖然從過往通過的企業看，也有些這類企業被放過，誰叫咱們是轉型中的市場呢，本人堅信資本市場的美好明天。誠實經營很難，但是不誠實經營和承擔更多社會責任會更難。望我的客戶及其他準備進入資本市場的企業多思考，做出合理的選擇。

2、謹慎原則。不管會計是「魔術」還是「藝術」，會計準則為了考慮普遍的使用性而給予一些選擇的靈活性;但絕對不允許運用這種靈活性來操縱企業利潤。會計準則允許的會計處理，應該選擇更謹慎的會計政策反應企業的經濟事項。這裡不存在什麼找更高明的財務總監的問題。目前最為普遍的是股份支付、資產減值準備、存貨核算方法、收入確認時點等。多的水分，會在審核過程中「自願」的擠掉，否則會耽擱很多時間。目前所謂「排隊」的堰塞湖，估計這類企業不少。不好說你會計處理原則有問題，還不會用時間考驗你的真實水平和能力?

隨著經濟發展，企業規模越來越大，超過基本IPO最低利潤要求的企業很多了，當然不會介意利潤多還是少1-2千萬，只有利潤規模小，抗風險能力弱的企業會投機取巧、玩弄會計原則。

目前，在IPO風潮之下，小企業會越來越多，自然上述問題又會嚴重起來。提醒注意以上兩點，對於策略把握的規範行為很重要。

大家普遍認為今後無論是否實行註冊制都會發行很快，我本人覺得這是資本市場大幸、企業之幸、國家之幸的調整，在此經濟下行、轉型升級關頭，真是英明之舉。但發行快不是審核標準的放低，而是更加嚴格。大家看到的加對中介結構(國內最大的瑞華會計師事務所被暫停承接業務檢查整改)的查處和處罰就是再好不過的證據，也是把好「入口」的根本之一。