網貸十周年|投哪網董事長吳顯勇：道阻且長 行則將至

前言：在網貸行業10年的發展歷程中，經歷了從崛起，到野蠻式的發展，到跑路潮，再到嚴厲監管政策下行業進入合規化。不規範的企業逐漸被淘汰，整個網貸行業已走上健康發展之路。站在網貸行業發展十年的路口，展望下一個十年，只要著眼於服務實體經濟這一政策導向，或許我們可以看到行業更進一步的快速變化和行業巨頭的出現。

回望行業發展歷程，從2007年國內第一家網貸平台在上海出現之日起，到今天全國範圍內幾千家平台林立，網貸行業已有十年的發展歷史。

眼下，網貸行業又走到了一個關鍵節點。自從2016年8月24日銀監會四部委出台網貸管理暫行辦法以來，原定為期一年的合規整改「大限」即將臨近，這成為當下網貸從業者心中高懸的一把監管「利劍」，為此，不少從業者對行業前景感到迷茫。

得益於全球移動互聯網信息技術的突破式發展，也得益於金融創新發展的歷史大環境，讓網路借貸這種商業模式一夜興起，成為資本的風口，也被眾人熟知。

在網貸發展十年的當下，拋開各種對行業發展的雜音，撥雲見月，對行業從業者來說，釐清行業發展脈絡和背後的邏輯，堅定行業未來積極的發展方向顯得尤為重要。

2012年是互聯網金融發展史上的關鍵節點，也正是投哪網成立之年；2013年，在餘額寶的帶動下，國內網貸平台隨風而起，當年也成為了互聯網金融發展的元年。

不少行業內外人士曾有疑問，網貸行業乃至互聯網金融為什麼發展這麼迅速？拋開非法經營和懷著詐騙目的而來的平台不談，如果把互聯網金融和網貸行業放在近十年來經濟和社會發展的歷史大潮流中來看，其興起與發展的邏輯就十分清晰，其積極正面的社會價值有目共睹，也絕非金融改革創新這一命題能一言以概之。

可以說，過去的十年，在經濟大發展的過程中，因為傳統金融服務體系結構原因，中小微企業和個人的金融服務需求難以得到滿足。而互聯網金融和網貸平台的出現，諸如投哪網一樣，致力於為廣大中小微企業和個人提供安全、便捷的投融資渠道，降低中小企業融資成本的網貸平台，部分緩解了中小微企業的融資需求問題，這也正是網貸行業能夠存在的社會價值和意義所在。

過去的十年，民間融資難、融資貴一直被社會大眾詬病，自從網貸平台出現之後，民間借貸成本普遍降低了30-40%。互聯網金融這一新興金融業態也讓過去效率低下的，手工作坊式的民間金融得到轉型發展，批量化、集約化、規模化的網貸大大提升了民間金融服務和小微金融發展的效率。

不僅如此，過去的十年來，互聯網金融讓過去遊離在金融監管體系外，處於灰色地帶的民間金融逐漸實現了陽光化、透明化、規範化、網路化，民間金融從無序逐漸走向規範化、體系化。

過去的十年，也是普惠金融戰略快速推進和大發展的十年。傳統金融機構很難服務的小微企業和個人群體，互聯網金融和網貸的出現，為他們提供了一個新的融資和投資理財的渠道，提高了他們的金融服務的可獲得率。而在這一過程中，互聯網金融及網貸發揮著助力實體經濟發展的作用，這也正是普惠金融的命題所在。

過去的十年，網貸行業飛速發展，而與之相關的互聯網信息技術、雲計算、大數據分析、區塊鏈、生物識別等技術逐漸應用到金融領域，讓金融行業風控管理技術和風控審核效率大大提升。

過去的十年，也是民間信用體系從零開始，逐漸積累個人信用數據，實現共享數據的十年。社會信用體系是金融基礎設施建設的重要組成部分，而互聯網金融所積累的個人金融服務數據就成為了構建社會信用體系的重要基石。

毋庸置疑，關於互聯網金融的行業地位和在國家金融體系中的地位問題，在我看來，互聯網金融是傳統銀行金融機構服務於小微企業和個人的補充，更是建設多層次資本市場體系中的重要組成部分。

過去五年間，我們不難看到網貸行業經歷了「低門檻、無規則、無監管」的「草木叢生，群雄逐鹿」的發展階段，而後一路高歌猛進，成為社會關注的焦點和資本市場的寵兒。也正是行業自身的低門檻和各行業的資金及從業者開始進場，引來監管聲急。當下網貸風險專項整治行動仍在進行，行業從業者如履薄冰，憂懼一不小心就可能碰觸政策紅線。

從監管層面來看，這是過去五年來行業生態的真實寫照，也是在當前金融體制大環境下，金融發展與創新過程中，網貸行業可能必然經歷的「迷茫」階段。但從行業自身發展規律和當前發展態勢來看，我們毋須太過於悲觀。

任何行業的崛起都並非偶然，網貸行業的興起，也有行業本身發展的軌跡和脈絡。全球信息技術和互聯網技術變革的大背景下，金融迅速實現互聯網化，且不斷滲透，從P2P到互聯網保險、互聯網銀行、移動支付，到大數據服務、消費金融、供應鏈金融、區塊鏈、智能投顧，科技正逐漸推動金融行業變革。

而隨著合規化進程的不斷加深，整個行業從無序逐漸走向規範化、體系化、信息化。在這一過程中，我們見證了一些網貸平台從0到1，規模一步步發展壯大；行業整體規模不斷擴大，從業者人數急劇擴張。

以投哪網為例，自2012年公司成立以來，投哪網從一家起步於深圳的網貸小平台，發展到業務覆蓋全國100多個大中城市，累計成交規模超過380億元的全國性互聯網汽車金融平台，這也不過五年時間。而業內成交規模過百億的平台更不在少數。隨著企業自身規模的擴大，行業垂直領域內的佼佼者更是不斷湧現。

近兩年來，整個網貸行業的規模效應也開始顯現出來。統計數據顯示，2016年網貸行業全年成交規模超過2.8萬億，貸款餘額超過1.2萬億，大大超過了小貸行業全國的貸款餘額。截至今年5月份，全國網貸行業累計成交額超過5萬億元。全國網貸平台數量最多時超過5000多家，目前正常運營的平台也超過2000多家。

當下，網貸行業步入監管時代。因為監管，無數從業者感到迷茫，但古人云，道阻且長，行則將至。也正因為監管，行業也將邁入良性競爭的合規發展道路。

一方面，隨著企業自身規模和行業規模的不斷發展，網貸平台逐漸面臨市場競爭加劇，行業由分散走向集中，同時風險管理和運營管理水平和效率急需提升問題。這也將使網貸平台和從業者不斷地提升自己的行業競爭壁壘，採取差異化的競爭策略，提升管理效率，讓自己處於有利的行業地位，不至於被淘汰。

另一方面， 在科技的不斷推動下，以移動互聯網技術、雲計算、大數據、人工智慧等集群技術，作為核心推動力，驅動互聯網金融服務變革與效率提升。不同技術應用和金融業務類型的增多，讓互聯網金融和網貸平台的內涵逐漸豐富。同時，網貸行業也在不斷提升數據化、信息化、智能化的管理能力和風險定價能力。

在這樣快速的技術革新背景下，整個行業既面臨當下的生存問題，也面臨著未來如何發展的問題。為此，2017年，投哪網提出了自己的科技金融發展戰略，即以汽車金融業務為核心，依託移動互聯網技術和大數據技術應用創新，逐步實現移動化、數據化、信息化、智能化管理，致力於將投哪網打造成國內領先的科技金融公司。

總的說來，從來沒有哪個行業能像互聯網金融一樣發展如此迅速，又面臨如此多的問題需要去解決。

如果說當下網貸行業正處於監管趨嚴和風險專項整治「陰霾」籠罩之下的話，那麼，面對監管，擺正態度，整個行業更應該心向陽光。

站在網貸行業發展十年的路口，展望下一個十年，只要著眼於服務實體經濟這一政策導向，或許我們可以看到行業更進一步的快速變化和行業巨頭的出現。

從企業自身來講，優秀的網貸平台將進一步實現規模化擴張，規範化發展； 隨著行業集中度的提升，優秀平台的市場定價能力和盈利能力將進一步提高；隨著行業監管的深入，牌照化管理成為未來十年發展過程中的必然趨勢。

從行業發展來看，以互聯網金融為核心的普惠金融將進一步發展，從而實現從小而亂逐漸走向大而全的轉變；隨著利率市場化改革的推進，普惠金融既能實現滿足「普遍享有」，更能滿足「實惠」的低成本金融服務需求。

在此過程中，社會徵信體系將在互聯網金融積累的大數據中進一步完善，未來信用社會的建立也將以當下為新的起點。

路雖遠,行則將至;事雖難,作則必成。在此期待行業發展有更美好的明天！