證監會擬啟動「雙創債」試點 初期重點支持兩類公司發行

交易所債券市場將提升服務實體經濟的精準度，4月28日，《證券日報》記者獲悉，證監會擬出台「雙創債」試點指導意見，並於近日發布《證監會關於開展創新創業公司債券試點的指導意見(徵求意見稿)》(以下簡稱《指導意見》)，向社會公開徵求意見。「雙創債」發行主體範圍包括創新創業公司、募集資金專項投資於創新創業公司的公司制創業投資基金和創業投資企業。

根據《指導意見》，試點初期，重點支持兩類公司發行創新創業公司債，包括註冊或主要經營地在國家「雙創」示範基地、全面創新改革試驗區域、國家綜合配套改革試驗區、國家高新技術產業園區和國家自主創新示範區等創新創業資源集聚區域內的公司;已納入全國中小企業股份轉讓系統(新三板)創新層的掛牌公司。債券承銷機構需要依據相關規範性文件進行審慎篩查，就發行人是否具有創新創業特徵發表明確意見。

據證監會新聞發言人鄧舸介紹，試點目標是通過開展創新創業公司債試點，推動資本市場精準服務創新創業，優化種子期、初創期、成長期的創新創業企業的資本形成機制，有效增加創新創業金融供給，完善金融供給結構，探索交易所債券市場服務實體經濟新模式，促進資本市場更好地服務於供給側結構性改革。

據《證券日報》記者了解，作為資本市場重要的組成部分，交易所債券市場持續提升為實體經濟服務的能力。2016年7月份，證監會成立跨部門的創新創業公司債券試點專項工作小組，統籌推動創新創業債試點工作。

鄧舸表示，在深入推動的基礎上，證監會制定《指導意見》，明確以下主要事項：一是創新創業債屬於公司債券的一個子類別，遵循《證券法》《公司法》《公司債券發行與交易管理辦法》和其他相關法律法規;二是發行主體範圍包括創新創業公司以及募集資金專項投資於創新創業公司的公司制創業投資基金和創業投資企業;三是證監會、證券自律組織建立創新創業債配套機制，包括專項審核、綠色通道、統一標識等;四是允許非公開發行的創新創業債設置轉股條款，滿足多元化的投資需求。附可轉換成股份條款的創新創業公司債，應當符合證監會相關監管規定。債券持有人行使轉股權后，發行人股東人數不得超過200人;五是將證券公司承銷創新創業公司債的情況，作為證券公司分類評價中社會責任評價的重要內容;六是鼓勵相關部門和地方政府通過多種方式提供政策支持，將創新創業債納入地方金融財稅支持體系。

《證券日報》記者了解到，創新創業公司債受理及審核將設立專項機制，實行「專人對接、專項審核」，適用「即報即審」政策，提高上市審核、掛牌轉讓條件確認工作效率。

《指導意見》對創新創業公司債進行了界定，是指符合條的創新創業公司、創業投資公司，依照《公司法》《證券法》《公司債券發行與交易管理辦法》和其他法律法規及部門規章發行的公司債券。

根據《指導意見》，非公開發行的創新創業公司債，可以附可轉換成股份的條款。附可轉換成股份條款的創新創業公司債，應當符合證監會相關監管規定。債券持有人行使轉股權后，發行人股東人數不得超過200 人。新三板掛牌公司發行的附可轉換成股份條款的創新創業公司債，轉換成掛牌公司股份時，減免股份登記費用及轉換手續費。

據鄧舸介紹，《指導意見》徵求意見截止時間為2017年5月13日。同時證監會將及時總結試點工作成效，根據試點工作開展情況適時擴大試點範圍。