一個人承包了證監會一年罰單 「鮮言」是誰？罰款34.8億

近日，證監會宣布，擬決定對匹凸匹、慧球科技及鮮言處以合計34.8億元的罰沒款。其中，因操縱匹凸匹股票價格案，證監會擬對鮮言處以共計逾34.7億元罰沒款，並實行終身禁入。而匹凸匹和慧球科技的涉嫌信息披露違規違法系列案件分別被證監會處以570萬元和943萬元罰沒款。

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一個人承包了證監會一年罰單

而據了解，鮮言之前掌控的公司匹凸匹目前市值37.39億，ST慧球市值也僅是47.1億；另外，證監會整個2016年全年的罰款金額才是42.8億。也就是說，34.8億元的罰款基本上等於一個公司的市值，或者說證監會一年的罰款指標了，創A股最高額罰單紀錄。

根據《證券法》，對信披違法違規處罰金額在三十萬元以上六十萬元以下；對操縱市場，則要沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。也就是說，鮮言可能遭到的巨額處罰，主要因於涉嫌市場操縱和虛假陳述。

並且，一般來說，從行政處罰事先告知書，到最終落地，快的1-2月，慢的要半年以上，但此次證監會對鮮言從立案、調查到下發處罰書僅僅用了30多個工作日的時間，速度之快，金額之大，可見處罰力度極大，而這就或與律師出身的鮮言數次利用漏洞踐踏規則有關。

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履歷成謎 任職不明

一般來說，我們要了解一個人，要先從他的履歷開始了解。但出人意料的是，網上關於資本老手鮮言的介紹卻寥寥無幾。

據多倫股份提供的一份簡歷顯示，鮮言出生於1975年1月，大專學歷。2003年7月至2010年6月任上海賓利投資諮詢有限公司董事，2011年7月至今任精九資產管理有限公司董事。

令人疑惑的是，根據企業查詢寶信息顯示，上海賓利投資諮詢有限公司註冊於2004年1月，目前已吊銷；而精九資產管理有限公司《詳式權益變動報告書》顯示，「FINE NINE ASSETS MANAGEMENT LIMITED（精九）於2011年11月15日成立」。這就和鮮言的任職時間出現極大的出路，或者鮮言是在公司都未成立的時候就任職的？但是筆者從股東信息、變更信息等方面都沒有查到相關的資料。

而據多方求證，靠譜的說法是，鮮言曾為北京天依律師事務所的一名律師。有法律界人士回憶：「印象中，至少在2010年，鮮言還在從事律師職業。後來也不知道為什麼，成為了一家上市公司董事長。」

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第一次浮出水面獲利超5億

至於所謂的這家「上市公司」，便是多倫股份了，這也是鮮言第一次浮出資本市場的地方。

資料顯示，2012年5月，鮮言從李勇鴻手中收購匹凸匹前身多倫股份4000萬股，作價3.4億元，收購成本為8.5元/股，成為持股11.75%的第一大股東。持有兩年之後，2014年4月到5月，鮮言兩次通過大宗交易，減持原多倫股份2000萬股，減持均價約為6.53元，套現超過1.3億元。兩次減持，鮮言未能從中獲利，反而出現了虧損。

2015年5月，多倫股份公告變更企業名稱為匹凸匹金融信息服務（上海）股份有限公司，公司簡稱也變更為「匹凸匹」，與一度火熱的「P2P」概念諧音。之後的10個交易日內，匹凸匹股價連續漲停。從前一交易日收盤價的10.96 元到十個交易日後最高價為25.51元，上漲幅度為132.76% ，顯著偏離上證指數同期22.02% 的漲幅。

2015年6月26日，鮮言通過兩個信託計劃，增持匹凸匹1010萬股。根據披露，鮮言用於增持的兩個信託計劃均使用了槓桿，槓桿比例為1：2。按增持期間匹凸匹股價計算，鮮言增持使用的自有資金約為4500萬元。此次增持，鮮言持股數量增至3010萬股，持股比例約為8.84%。

但令人驚訝的是，證監會最終的調查結果表述為，「鮮言作為匹凸匹實際控制人，未經公司董事會決議，啟動公司名稱變更及經營範圍變化的相關事宜。在公司更名及經營範圍變化的信息初步形成時，隱瞞相關信息，未及時告知上市公司。」

同時，在其2015年年報中，所有營業收入均為房地產相關業務產生，吹捧的互聯網金融板塊卻並未產生實際收入。公告解釋，因為互聯網金融服務業務處於前期研發階段，包括股權眾籌、普惠金融、P2P網貸等業務尚未正式實施。未來公司將根據國家相關金融政策和市場發展趨勢，不斷優化調整產業結構，加快實施房地產業務的後續項目和剝離，擴大金融信息服務等新興產業。

然而，到了2015年12月28日，鮮言與上海五牛基金簽訂股權轉讓合同，將其持有匹凸匹公司股份以協議轉讓和大宗交易的方式全部轉讓給五牛基金，總價為8億元。據此測算，加上2014年減持，鮮言共計套現9.3億元。而按上述數據，鮮言持有匹凸匹股權共計耗資約3.8億元，進出之間，凈賺5.5億元。

證監會的最新調查結果認定，在2014年1月至2015年6月，鮮言利用信息優勢、資金優勢、持股優勢連續交易，以在自己實際控制的證券賬戶之間交易、虛假申報等手段，操縱多倫股份（后改名匹凸匹）價格。同時，鮮言在這一事件中利用投資者對上市公司公告披露的信任，誤導了投資者相信公司將轉型發展金融服務業務，進而影響其相關投資判斷。此外，鮮言還通過虛假申報等多種手段，製造投資者積極買入匹凸匹股票、市場對公司轉型普遍樂觀的假象，進一步誤導了投資者，獲利預計超過5億元。

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手握匹凸匹核心資產

2016年，雖然鮮言提交書面辭職報告，「因個人原因」申請辭去公司董事及在董事會擔任的一切職務，同時辭去董事會秘書一職。

不過，仔細分析，發現事情還遠不止一拍兩散那麼簡單。實際上，目前，鮮言通過增資和收購，掌握了匹凸匹核心的地產項目荊門漢通和蓄力待發的互聯網金融業務匹凸匹金融。

2016年8月19日，匹凸匹發布公告，計劃以1億元的價格，向鮮言控制的匹凸匹網路科技（上海）有限公司，轉讓匹凸匹金融信息服務（深圳）有限公司100%股權；且一併被出售的，還有匹凸匹引以為傲的號稱價值10億的域名：www.P2P.cn。

再根據企業查詢寶顯示，匹凸匹旗下的荊門漢通，在2015年12月發生的股權變更中，深圳柯塞威金融信息服務有限公司參與了進來。而資料顯示，「柯塞威系」正是鮮言另一個重要的資本運作平台。目前荊門漢通的法人代表為鮮言更加可以印證此點。

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焦土政策 宮斗錯綜複雜

再來看至今宮斗大戲不斷的慧球科技。大家即使不熟悉，也應該一度被其1001項奇葩議案刷屏了，例如，「關於堅持釣魚島主權屬於中華人民共和國的議案」、「關於公司建立健全員工戀愛審批制度」、「關於調整雙休日至禮拜一禮拜二的議案」等。

當然，不是當事人的我們也許是把這些奇葩議案一笑置之，但事實上，屢次視監管為無物的鮮言，做事張狂卻並不是無理取鬧。這「1001項議案」的背後，就是所謂的「焦土政策」。

正如上交所屢次提到的，ST慧球「信息披露和內部治理的混亂狀態不但沒有改善，反而愈演愈烈。」

資料顯示，慧球公司原名廣西北生葯業股份有限公司，2007年因連年虧損淪為ST，2008年北生葯業原實際控制人何玉良病逝后，上任的顧國平一度試圖推動重大資產重組，將其實際控制的上海斐訊借殼北生葯業實現上市，但歷經數輪，均因各種原因告吹。

於是，作為上海斐訊數據通信技術有限公司（簡稱上海斐訊）實際控制人的顧國平，在2016年1月19日，擬將其控制的上海斐訊部分資產與慧球科技公司進行重組。在停牌近半年的時間內，慧球科技對資產重組進行了多方努力，可惜到最後連個重組預案都拿不出來。

證監會的調查報告顯示，2016年4月，鮮言通過自己實際控制的上海躬盛網路科技有限公司（簡稱「上海躬盛」）與慧球科技時任實際控制人顧國平簽訂系列協議，購買顧國平持有的「慧球科技」6.66%股權，並規定，鮮言不晚於2016年7月18日成為慧球科技的實際控制人。協議中規定，顧國平還會將慧球科技經營權及附屬權益轉讓給上海躬盛，轉讓對價7億元，分兩次支付，首筆3億元。上海躬盛先期支付4億元后擔任公司證代，並派出3名董事控制公司經營管理權、印章和信息披露密鑰。

同時，上海躬盛向顧國平提供1億元借款，若顧國平於同年8 月1 日前，完成對上海斐訊數據通信技術有限公司（以下簡稱斐訊通信）的重組，顧國平向上海躬盛支付人民幣15 億元，上海躬盛與顧國平簽訂的股權轉讓協議解除，上海躬盛全面退出斐訊通信和慧球科技管理。

如果一切順利，鮮言顯然可以大賺一筆。但令鮮言沒想到的是，除了因顧國平「爆倉」股權無法按約過戶，在情況未明的情況下，2016 年7 月21 日，張琲控制的深圳市瑞萊嘉譽投資企業也加入了控制權的爭奪。至同年10 月10日，瑞萊嘉譽持有慧球科技股票43，345，642 股，占慧球科技總股份的10.9793%，成為慧球科技第一大股東。

期間，2016年7月18日，公司董事長顧國平提交書面辭職報告，因個人原因辭去公司董事長、總經理職務。而不久的2016年8月，鮮言出任ST慧球的證券事務代表。

這不久之後，2016年9月左右，上海躬盛以一紙訴狀將顧國平連同ST慧球告上法庭，以第四方的身份加入這一「亂局」。有意思的是，ST慧球曾於5月26日與國泰君安簽署的《財務顧問協議》，由國泰君安為ST慧球重組上海斐訊事宜擔任財務顧問，不過因重組最終未能成功。上海躬盛在起訴書中提到，國泰君安讓關聯人控制的瑞萊嘉譽和華安未來資產管理（上海）有限公司，分數次大宗受讓顧國平間接持有的股份，違反了財務顧問的獨立性和保密性原則。讓人疑惑，ST慧球的舉牌方瑞萊嘉譽，為國泰君安的關聯人所控制？

有趣的是，2016年9月7日，顧國平發聲明稱，本人已不再也無意成為慧球科技控股股東及實際控制人，從上海斐訊遷移至慧球科技的高管層成員也陸續提出離職。

然而，慧球公司董事會一直堅稱ST慧球時任董事是在顧國平控制時期聘任的，因此顧國平仍是公司實際控制人，仍可以對公司決策形成實質性控制。

至於匹凸匹前董事長鮮言，市場已出現傳聞，稱鮮言可能已實際控制公司。而公司和鮮言仍未按要求披露並提交相關書面材料，也未明確表示鮮言是否已控制公司董事會。

目前，慧球科技的股權爭奪大戰仍錯綜複雜。

有監管人士表示，鮮言及其團隊核心成員對抗調查意識強，經常直接拒絕調查或是刻意隱瞞。當年慧球科技控制權爭奪戰時，交易所方面曾派工作人員上門要求鮮言履行信息披露義務，但鮮言以「交易所沒有執法權」為由，直接要求工作人員離開。「他很有專業素養，交易所作為一線監管者的行政執法權的確是一直沒有很好解決的問題。所以我們只好交由地方證監局的稽查力量跟進調查。」不過，鮮言方面仍採取拒絕提供公司資料等軟對抗手段。

而且，鮮言其實非常懂資本市場的遊戲規則，而且日常行事也很謹慎。傳聞其有一個習慣，就是平時見人會帶一個記事本，每次談話的內容都要做記錄。

不過，真實的鮮言，筆者並沒有接觸過，業界對其的了解也並不多，其掌控的荊門漢通置業等多家公司採訪中，也表示，鮮言已經好久不到公司，且電話也不接，公司也難以找到他。

在此次被罰之前，鮮言在控制匹凸匹期間已經有多次被證監會處以警告、罰款共70萬元的行政處罰，且控制的公司存在大量交叉持股等歷史遺留問題，那麼，此次鮮言還是採取不置可否的態度，還是會現身申辯呢？

有法律人士表示，如果鮮言已經順利簽收了處罰事先告知，那麼接下來可能進行的行為包括了對證監會給予的多個行政處罰告知書進行陳述、申辯，申請進行聽證。此後如果正式處罰下達，鮮言很可能還會繼續進行行政複議和行政訴訟。後續不排除證監會會將操縱市場案件移送公安機關追究刑事責任，因為從當前的違法所得金額來看，其已經明顯涉嫌構成操縱證券市場犯罪了。而後續，相關上市公司還可能將被二級市場公眾投資者發起索賠。