金融業「脫實向虛」面臨六大風險

余勝海/文

近幾年來金融業出現了脫離實體經濟、「脫實向虛」的傾向，由於房地產發展過度，阻礙了實體經濟發展。導致實體經濟空心化、虛擬經濟泡沫化，給國民經造濟帶來嚴重的危害。目前，金融業「脫實向虛」面臨的六大風險。

一是脫實向虛的風險。目前經濟運行面臨著金融和實體經濟失衡的問題。2016年金融業的凈利潤與同期全國國有企業大體相當，這個數據說明金融領域資金空轉、以錢炒錢的現象在一定程度上是存在的。

二是金融業偏離主業的風險。這是一個戰略層級的風險，對企業、行業都會產生整體上的影響。一些金融機構忘記本源、偏離主業，盲目搞多元化、全牌照，熱衷於跑馬圈地掙快錢等，這種現象在金融業各個領域都不同程度地存在著。

三是公司治理失效的風險。這是操作層面的重大風險。金融機構一張紙就可以換錢，有著很強的公共性和巨大的外部性。

四是激進經營的風險。現在有一種不好的現象，就是不同類型的金融機構不顧風險、片面追求利潤，在收益率上盲目攀比，熱衷於賺快錢。

五是資產負債錯配的風險。金融機構資產負債在期限、結構上存在一定的錯配是正常的，也是利潤的來源之一。但從實際來看，一些金融機構通過走通道、加槓桿等方式，大大加劇了資產負債錯配程度，人為加大了金融市場短錢長配、長錢短配的風險。最近，有一些做資管產品的搞資金池，隱藏很大的風險。

六是流動性的風險。這個風險主要是一個表象，或者是其他風險結果的體現。一些金融機構偏離主業，激進經營，不注重資產負債的合理配置，甚至挪用資金，最後就很有可能導致流動性的風險。

金融業「脫實向虛」等六大風險值得關注。金融的背叛實業，「脫實向虛」帶來的風險不容低估。從經濟發展角度看，金融與實體經濟是共生共榮、相互促進的離開了實體經濟這個根基金融業就會吞下自我膨脹的惡果而沒有金融業的良好發展實體經濟也會缺乏活力，脫離實體經濟的金融也是無源之水。

絕筆者認為，金融創新必須以提高實體經濟運行效率為目標，要堅決防止以錢炒錢、自我循環膨脹的現象。其次，要回歸本源，專註主業。再次是切實健全公司治理機制。比如，對於大股東擔任董事長要有一定的約束，CEO盡量是職業經理人，這樣既有利於規範公司治理運作，也有利於培養真正的金融家。最後是堅持持續穩健的經營。

總之，實業興則國家興，金融業必須把為實體經濟服務作為出發點和落腳點，加大對實體經濟的支持力度，把錢用在刀刃上，這才是金融業和經濟賴以存在發展的基礎所在。

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