牌照不值錢了？基金銷售機構先批准再籌備

在今天下午進行的證監會每周例行新聞發布會上，新任新聞發言人高莉表示，近日證監會優化了基金銷售機構審批程序。優化后，基金銷售機構的審批程序變為，證監會先行批准，申請人籌備並通過證監會現場檢查后開業。具體內容如下

牛妹在這裡給大伙兒划個重點，"先批准后籌備"。而按照之前的相關規定，申請方通常都是進行先期準備，例如確定好股東、成立公司、購買系統等，等到"萬事俱備只欠東風"的時候再去監管機構報批。

不過，按照之前的進度，如果繼續按照這樣的規定來執行，那麼排隊等待審批的公司可能會呈現持續增加的趨勢。根據證監會官網的公開信息，從2012年至今共發放基金第三方銷售牌照107張，而這兩年的發放速度不斷放緩、幾近停擺。2016年9月至今，監管層都沒有再發放新的基金第三方銷售牌照。

既然拿不到新的牌照，那就從現有的公司買一張唄。順著這樣的邏輯，市場上基金第三方銷售牌照的價格也被炒得越來越高，從2015年200萬元都無人問津，一路飆漲到今年的5000萬至7000萬元，實在令人咋舌……

一位第三方基金銷售公司高層告訴牛妹，這樣的"怪象"偏離了監管機構的初衷，此時開展基金銷售機構審批程序的優化顯得格外及時。高莉還在發布會上表示，下一步，證監會將繼續依法合規、穩妥推進基金銷售資格的審批工作，推動基金銷售業務健康規範發展。

這一幕有些似曾相識。2016年7月，監管機構也表示為了降低市場主體申請設立公募基金公司的成本，推動公募基金管理行業良性健康發展，證監會優化了基金公司設立的審批程序。由現行的申請人先組建公司、證監會實施現場檢查后再批准設立，改為先批准設立、申請人組建公司並通過現場檢查后再開業。

彼時證監會稱，自2013年6月1日實施的新基金法及隨後國務院發布的《關於管理公開募集基金的基金管理公司有關問題的批複》后，公募基金管理公司設立條件大為降低，允許專業人士持股，激發了各類市場主體參與公募業務的意願，申請設立基金公司的數量持續攀升，申請主體漸趨多元。下一步，還將繼續積極穩妥推進基金公司設立審批工作，進一步提高審批效率，提升監管的有效性。

而在之後，市場上確實掀起了一輪其他金融機構、尤其是私募基金申請公募基金牌照的熱潮，與相關優化其實不無關係。

針對基金銷售資質審批的優化，一位中介人士對牛妹表示，總的來說沒什麼大的影響：

"其實是一樣的，審批事項不變、難度還差不多、再加上內部名額限制，註冊資金門檻還提高了。目前我們能在七個月左右申請下來。"

一位大型公募人士則認為，以前是先籌建在申報，這次是先批再建，"一開始就把口子收緊，其實是更嚴格了"。

另一位基金銷售機構人士也指出，優化后的程序對於第三方來講更便捷一點，"流程以前是先註冊公司、籌備好所有事項再申請，但由於過去公司並不具備經營銷售資質，所以等到牌照下來了還要反覆跑、修改經營範圍等，在整個公司的申請方面都更加精簡了"。

上述高管對此表示了認同，並進一步補充道"我個人認為是比較合理和人性化的，加快了審批的節奏流程，也為申報公司節約了成本，從審批流程上來說肯定是個好事兒"。

也有業內人士指出，監管機構的相關舉措或許更突出了基金銷售公司股東的重要性："更強調準入，可能監管認為基金管理和銷售公司都是非常專業的領域，希望股東、高管都是行業裡面的專業人士，要有把事兒辦好的能力才會審批。過去很多公司轉型，或者一些互聯網公司開展新業務都是很想拿下這個牌照，前期也投入了很多成本。監管可能就覺得股東背景不行、審批不通過，那申報公司的意見也很大。現在可以把意見放到前面來，直接表明股東、團隊不合適，讓公司不需要準備那麼多、耗費更多成本。"