馬雲螞蟻金服、新浪等巨頭聯合進軍香港保險業！

雲鋒金融8月17日晚間公告，將與其他幾家亞洲投資者一起收購美國萬通國際位於香港的美國萬通保險亞洲有限公司（萬通亞洲），其中雲峰金融會直接持有萬通亞洲60%的股權。

受此推動，雲鋒金融股價周五一度暴漲逾30%。該公司的主要支持者是一家由馬雲掌控的私募股權投資公司。

根據交易條款，美國萬通國際將獲得79億港元（約10.1億美元）現金及8億股雲鋒金融股票（每股6.50港幣，總價值約合6.68億美元），相當於雲鋒金融經擴大后發行股本約24.8%。雲鋒金融則會直接持有萬通亞洲60%的股權。

其他幾家戰略投資者的持股分別為：覓優國際有限公司、City-Scape Pte. Ltd.（由新加坡政府投資公司的私募股權投資部門管理）、螞蟻金服、信暉發展有限公司、新浪公司、滿億國際有限公司和巨人投資（香港）股份有限公司（巨人網路集團的全資附屬公司）（2.8%）將持有萬通亞洲剩餘的股權。

萬通亞洲擁有兩大子公司：美國萬通保險顧問有限公司（MassMutual Insurance Consultants）和美國萬通信託有限公司（MassMutual Trustees Ltd.）。美國萬通保險顧問有限公司經營一般保險業務；美國萬通信託有限公司主要從事香港強制性公積金業務

雲峰金融、螞蟻金服、新浪等聯合收購美國萬通保險亞洲有限公司（萬通亞洲），其中雲峰金融將直接持有萬通亞洲60%的股權。

關於雲鋒金融集團

雲鋒基金成立於2010年初，是以阿里巴巴董事局主席馬雲和聚眾傳媒創始人虞鋒的名字命名而成，並聯合一批行業領袖、成功企業家和成功創業者共同發起創立的私募基金。馬雲持有的29.85%股權，為雲峰金融間接法團控股股東，其餘70.15%股權由雲峰金融主席兼非執行董事虞鋒先生持有。

根據交易條款，美國萬通國際將獲得79億港元（約10.1億美元）現金及8億股雲鋒金融股票（每股6.50港幣，總價值約合6.68億美元），相當於雲鋒金融經擴大后發行股本約24.8%。雲鋒金融則會直接持有萬通亞洲60%的股權。

另外7家公司將持有萬通亞洲剩餘的股權，持股比例分別為：覓優國際有限公司（9.8%）、新加坡City-Scape Pte Ltd．（7.5%）、螞蟻金服（5%）、信暉發展有限公司（5%）、新浪(98.16,-0.59, -0.60%)公司（5%）、滿億國際有限公司（4.9%）和巨人投資（香港）股份有限公司（巨人網路集團的全資附屬公司）（2.8%）。

雲鋒金融將與螞蟻金服及賣方的母公司ＭＭＬＩＣ訂立戰略合作協議，公司將提供金融服務平台和渠道，以經銷對方之可能不時開發的資產管理產品和服務。

從本次交易價格來講，萬通亞洲以定期保費收入計排名香港壽險市場前十，資產總額超過440億港元，稅後盈利高達11.19億港元。

如果用市盈率計算，本次收購價約11.7倍，較目前香港上市的大部分保險公司便宜。受惠於近年國內高凈值客戶對海外保險產品的追捧，萬通亞洲業務增長也很理想，2016年總保費收入達到69億港幣，過往多年個人壽險業務業績平均每年增長率達到雙位數。

資產負債方面，萬通亞洲沒有財務槓桿，償付能力比率維持在250%以上（監管要求150%以上）。保險相對於其他金融行業，培育期漫長，如果要快速佔領市場，併購是首選。萬通亞洲作為排名前十的壽險公司可以說是極為稀缺的。同時，相對於過去幾年的交易數據，本次交易估值非常合理，很重要的因素也是美國萬通可以分享雲鋒金融的未來成長。螞蟻，新浪以及新加坡政府投資公司的加入也證明了本次交易極具吸引力。

萬通亞洲擁有兩大子公司：美國萬通保險顧問有限公司（MassMutual Insurance Consultants）和美國萬通信託有限公司（MassMutual Trustees Ltd．）。美國萬通保險顧問有限公司經營一般保險業務；美國萬通信託有限公司主要從事香港強制性公積金業務。

美國萬通保險亞洲獲授權在香港和從香港從事人壽及年金、投資相連長期、永久健康及退休計畫管理的長期保險業務，並已註冊為主事中介人以進行強積金受規管活動。萬通保險亞洲通過分公司在澳門經營，並已獲得在澳門銷售人壽保險產品的許可。

美國萬通總部位於美國麻省斯普林菲爾德市，是一家領先的人壽保險公司。美國萬通是美國第五大保險公司，2016年實現296億美元營業收入，管理資產規模6，700億美元。美國萬通以其成員和分紅保單持有人的利益開展經營。美國萬通提供廣泛的金融產品和服務，包括人壽保險、殘疾收入保險、長期護理保險、年金、退休計劃和其他員工福利。

除本次馬雲進軍香港保險業，此前，騰訊、九鼎、太平、復星集團等各路大佬也早已布局香港保險。

今年1月20日，英傑華發布公告稱，已經與高瓴資本、騰訊達成協議，將共同發展一家保險公司

近年來，隨著保險業熱潮興起，各類資本除在國內紛紛發起設立保險公司外，還開始走向海外，謀求收購或設立保險公司，香港也已經成為重要目的地之一。

騰訊、高領攜手布局香港保險業

1月20日，英傑華在官網披露了與高瓴資本、騰訊合作的消息。根據合作協議，高瓴資本、騰訊將入股英傑華在香港的子公司，英傑華（香港），交易完成後，英傑華、高瓴資本、騰訊在該公司的持股比例分別為40%、40%、20%，新公司將專註發展數字保險。

據香港當地保險業人士介紹，英傑華（香港）只是香港當地一家並不起眼的人壽保險公司，2015年其有效業務總額僅佔香港市場的0.1%，不過，在數字保險方面表現不俗。英傑華（香港）官網顯示，該公司目前的渠道主要有三種：英傑華顧問，銀行保險以及獨立的理財顧問。

內地資本掀起投資香港險企熱潮

近年來，隨著保險業熱潮興起，各類資本除在國內紛紛發起設立保險公司外，還開始走向海外，謀求收購或設立保險公司，香港也已經成為重要目的地之一。近日，泰康保險集團董事長陳東升就宣布正在申請香港人身險公司牌照。

在2016年，國內也先後有兩家公司收購香港當地保險公司。2016年6月，香港大新金融集團有限公司發布公告稱，已與福建泰禾投資集團投資訂立售股協議，將以80億港元出售大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽股份。交易完成後，大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽將不再為大新金融的附屬公司。

九鼎集團於2016年12月2日發布重大資產重組進展公告稱，公司以超百億港元收購香港亞洲富通保險公司的交易，已完成相關款項支付等程序。目前，股轉系統正對相關文件的完備性進行審查。

更早的時候，2013年初，復星集團還與國際金融公司（IFC）共同在香港發起設立鼎睿再保險，中海油與中石化的自保公司也都將註冊地址選擇在了香港。

據香港當地保險業人士介紹，內地資本布局香港保險業，或是看重了當地更加國際化的市場，以及更加完善的法律體系，此外香港當地的監管更嚴謹，人才資源也充裕。

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