淺析互聯網金融行業發展的「三駕馬車」

近年來，在國家對創新的鼓勵下與市場需求的指導下，互聯網金融行業得到了高速的發展，有效盤活傳統金融機構所未能完全覆蓋到的業務，進一步激發了社會與生產的活力。在肯定其貢獻的同時，趕錢網觀察員認為，互聯網金融行業由於少有充足的經驗積累、系統的專業知識、成熟的監管模式，一些平台或經營不善，或原就心存不良，採用了錯配、加杠、自融、龐氏、造假等手段，重者導致逾期、擠兌、跑路事件的爆發，輕者則始終潛伏著一定的風險隱患。

回顧上周鬧得沸沸揚揚的兩件大事：麥子金服被曝大批高管離職、妙資金融疑似捲款逃逸——兩者均是上線多年、實力雄厚、交易量大的知名平台，掀起的波瀾並不亞於之前陸金所的「債轉和擠兌」謠言。所幸，前者已發表澄清聲明，表示高管在職且公司正與鱸鄉小貸簽署股份交換協議，擬成金科納斯達克第一股，網路負面為機器自動抓取，投資人只當是虛驚一場；但後者卻因自融和非法集資，終於東窗事發，暴雷跑路，而受互聯網金融協會除名處理與經偵的立案偵查，其投資人只得等待案件偵破和處置賠付。像這樣的事件至今可見諸報端，更暴露了隱患的存在和監管標準的缺失，亟待有力有效又契合實際的指導與管理。

通過7月網貸行業報告可以了解到，過去7個月里在運營平台數一直保持下降趨勢，截至7月末行業在運營平台只有1742家，比1月減少8%；而每月成交額雖有峰谷起伏，但行業貸款餘額整體仍保持著上漲的趨勢，7月甚至達到10575億元，比1月增長了25%。即使行業餘額實際呈二八分化集中在排行前列的龍頭平台（排行前50佔比達67%），但通過數據看平均值，在運營平台的減少和餘額的增多，整體是意味著：大部分在運營平台的代償金額在增加。因此，若有平台整體發生問題、或超大額標的出現逾期，那麼僅金額數而言，其風險的數量規模極有可能將相應增大。

據悉，在互聯網金融行業整改期限或將延長一年至明年8月的同時，監管層口頭傳達了「互金從業機構在整改期間業務規模不得增長，存量不合規業務要壓降至零，不得新增不合規業務」的要求。這無疑是相關部門敏銳地察覺到了這一隱患的存在，所以圍繞管理辦法，對從業機構或平台提出了這樣的要求，進一步明確了監管的決心、力度，旨在充分利用好窗口期，既讓積極整改的平台得到更明確的指導，也鞭策心存僥倖的平台有所動作。趕錢網觀察員認為，這樣的要求，在當下提出，固然會有期限的壓力，但整體來說是積極的、必要的。

政府監管是互聯網金融規範發展的根本保障，行業自律是互聯網金融可持續發展的內在基礎，投資用戶的理性素養與財商提升是互聯網金融健康、蓬勃發展的動力源泉。三者猶如共同帶動互聯網金融發展的三駕馬車，只有密切配合，方能提升整個市場的安全性和有效性，共同打造良好的互聯網金融生態環境。

是以，無論監管制度、相關部門、平台自身各自承擔著怎樣的地位和職責，趕錢網觀察員提醒廣大的投資人，端正投資心態而不急於追求一夜暴富、多方汲取專業知識、採用科學的資金分配計劃與分散的投資原則，做 好風險與抗風險的心理建設和保障措施，不過分投入、不過度依賴，成為一名理性投資人也是非常重要的。

同樣，監管權力與監管職能的回歸也是刻不容緩，比如行業協會的作用不應只停留在集結同行、為相關政策的制定提供專業建議，而更應強調發揮其自律的重要功能；比如《人民日報》呼籲，在堅決貫徹管理辦法所示十三條業務紅線的同時，增加人性化要素，以人為本，完善市場退出機制並適時、適當建立第三方接管機制；另外，參考阿里的「信用租房」一體化平台，相關部門也宜採用一定的行政統籌手段，儘早落實數據直連、信用評級與開放查詢等項目，這樣才能夠更好地讓廣大投資人有知識、有渠道，而各平台有約束、有敬畏。

【本文由「錢海點金觀察」發布，2017年08月16日】