4月7日晚間重要行業研究匯總(附股)

環保工程：論白洋淀治理機遇 關注2股

在新區設立之後，隨著新區對北京非首都功能的承載，對白洋淀各點位功能區劃的水質要求或將由目前的Ⅲ類提升為Ⅱ類甚至Ⅰ類，白洋淀水環境及水生態的投資治理規模將進一步放大，預計投資治理規模將遠超過 250 億元。 從通州項目訂單獲取情況來看，北控水務和碧水源一共獲取了280 億項目中的 250 億，具有較大競爭優勢。白洋淀治理與通州項目具有一定相似性，重點推薦具備通州項目經驗的北控水務和碧水源……

國防軍工：軍工混改實質性進展和階段性行情 關注4股

我們認為，已經或有望提出混改方案的軍工集團民品為主的小市值公司將最為受益，主要源於①民品為主、基本面改善空間大的公司有更強烈的改革預期，②小市值公司則相對彈性更大。 因此我們建議關註：兵器集團的北化股份、長春一東，兵裝集團的西儀股份、湖南天雁， 中船工業的中船科技、中船防務，航天科工的航天晨光，航天科技的樂凱新材、康拓紅外，電科的四創電子、國睿科技……

計算機行業：雄安新區有望成智慧城市建設標杆 關注6股

隨著新區基礎設施建設的逐步啟動， 配套的智能交通、安防、電子政務等智慧城市需求也將逐步釋放，對相關業務公司構成直接利好。 建議關註：易華錄、中科曙光、數字政通、銀江股份、超圖軟體、飛利信等智慧城市相關標的……

房地產：供地迎來量化問責 關注4股

我們更傾向於下半年經濟表現更好、而非市場普遍認為的不好，因此，本次周期對上下游的拉動會持續、金融去槓桿會持續，預計接下來利率還會進一步抬升，不排除加息可能。當前仍然是周期強力上行階段，建議關注北京城建、招商蛇口，同時繼續關注深華髮 A、華業資本。下半年有貨幣收緊風險，建議關注現金為王公司……

非銀金融：積極看好券商板塊 關注3股

IPO 提速、再融資新規利好優質券商投行，如： 廣發(項目質地優良儲備充足，年初至今IPO 承銷 67 億業內領跑，報審家數 133 家行業第一)、 海通(綜合金融收貨成果+集團化戰略再下一城)和國金(定增價格倒掛)建議關注新華保險(轉型初顯成效+股價跌至近半年來低位+年報內含價值超預期)、人壽(金控布局+年報新業務價值超預期).……

建築裝飾：雄安新區或將帶動裝飾板塊反彈 關注4股

投資建議： 我們繼續強調買入： 廣田集團(聯合騰訊成立騰訊過家家，有望成為互聯網家裝新龍頭)、東易日盛(家裝純正標的， A6 業務穩健增長，速美業務發展有望爆發)、奇信股份(引入戰略投資者敢為軟體，打造裝飾物聯網第一品牌). 建議增持金螳螂(傳統公裝龍頭，業績穩健增長，金螳螂〃家業務表現向好).……

電力設備：燃料電池爆發可期 關注5股

科技巨頭入股燃料電池龍頭企業彰顯行業發展潛力。 我們持續看好燃料電池行業前景， 推薦標的有大洋電機( 燃料電池、電機、電控實現完整布局， 是質子交換膜燃料電池技術龍頭巴拉德的第一大單一股東)， 富瑞特裝(布局車用氫氣瓶、加氫站)，雪人股份(參股美國 CN 公司引進燃料電池渦輪空氣壓縮機技術， 氫液化技術提升)，貴研鉑業( 布局鉑基催化劑).……

醫藥生物：國產仿製葯格局有望重鑄 關注5股

相應的投資機會如下：1、藥品生產端，龍頭葯企積极參与一致性評價，有望受益於國產藥品集中度的提升和原研藥品市場份額的擠占，恆瑞醫藥、復星醫藥、京新葯業、現代製藥等企業受益；儲備較多海外 ANDA 的企業有望享受政策東風， 華海葯業、石葯集團受益。2、藥品准入端，嚴格的審查和臨床規範，以及一致性評價對質量提升的訴求，利好於泰格醫藥等 CRO 企業……

有色金屬：將電解鋁供改進行到底 關注6股

我們的選股邏輯有三條標準： 一是現有產能及其擴產計劃順應產業發展規律，合法合規，不會被供改政策規制；二是單位市值電解鋁權益運行產能高；三是成本下降潛力較大的，比如提高自備電、大用戶直購電比例以及氧化鋁自給率提升等。 基於以上標準，我們建議關注排序是：雲鋁股份、鋁業、 ST 神火、 中孚實業、 焦作萬方、南山鋁業和新疆眾和……

煤炭行業：調控心有餘而力不足 關注8股

投資策略： 短期煤價具有向上的看漲期權，需求正增速推動煤價上漲超過上限，而政府調控心有餘而力不足，煤價穩定在上限甚至更高，業績將超預期。推薦三類股票， 1) 高彈性冶金煤股票： 冀中、 潞安、西煤和陽泉； 2)內生外延成長性好的股票：中煤、兗煤、蘭花、西煤，潞安等； 3) 轉型和一體化概念股： 山煤、神火、永泰、 安源和蘭花……