印度移動支付龍頭取經中國

快速增長的印度電商市場馬上就要迎來三國殺的時代，物流成為這個南亞大陸網購武力比拼的內功。

22日菜鳥網路舉辦的第二屆全球智慧物流峰會上，第一財經記者約到印度Paytm總裁Bhushan Patil做了專訪。去年的峰會上，記者採訪的是東南亞電商Lazada公司CEO、德國人Max。雙方在獲得巨頭的資本支撐后都在加速拓展當地市場，想從菜鳥身上學習一些物流整合的經驗。

當天，成立4年的菜鳥以新形象完成了自己的畢業禮。馬雲表示，不出8年，全球每天將產生10億件包裹。「北上廣的配送速度快不是能耐，把偏遠地區的物流網織起來才是。」

有30多個邦(包括聯邦屬地)的印度就屬於這種目標。儘管不像Lazada面對的東南亞市場那樣島嶼如星，但剛分拆出電商業務的Paytm在本土面臨比Lazada更激烈的競爭。虎視眈眈的亞馬遜與本土狼Flipkart瓜分了當地一大半市場。在亞馬遜重資產自建印度物流面前，學習菜鳥模式的Paytm希望走出一條輕資產的突圍之路。

南亞電商亂局

今年3月，印度版支付寶Paytm上線了一款獨立app，名叫PaytmMall。無論從名稱還是B2C商業模式上，它都和天貓很像。但打開app商品展示頁卻和呈現形式豐富多樣的淘系app相去甚遠，它簡單素潔，倒有點像亞馬遜，比如5句話商品特徵描述。

這背後經歷了一組複雜的資本運作。去年年底，以電子錢包起家的Paytm進行了分拆，將越來越壯大的電商業務獨立出來，形成電商公司(Paytm Ecommerce Pvt. Ltd.)，與原有的互聯網金融板塊(成立Paytm Payments Bank)平行並存。此前，阿里巴巴已經聯手螞蟻金服兩次投資了它。

說到這次分拆，Bhushan Patil說，主要因為電商與金融的業務形態差異太大，發展越來越大，獨立出來勢在必行，另一方面也要給平台上的商家提供一個展示商品、進行促銷的獨立平台。他主要分管的就是電商業務，此前曾在阿里巴巴供職6年，並於去年3月份辭職回國加入Paytm。

分拆后直到今年2月，阿里巴巴又斥資2億美元入股Paytm旗下電商公司，而Paytm創始人Vijay Shekhar Sharma稀釋了他在母公司One97中的少量股份，並增持了他在Paytm金融板塊(銀行)的持股比例，後者已拿到印度當地的支付牌照。

就在上周，日本軟銀的孫正義投資Paytm母公司14億美元，持股比例大概在20%。《金融時報》與路透等外媒披露了這筆投資，但尚未得到當事雙方的回應。另一頭，據第一財經記者從印度市場上的可靠消息源獲悉，軟銀背景的印度本土最大電商Flipkart正在與另一家本土電商Snapdeal談判合併，後者曾在2015年拿到阿里巴巴2億美元投資，但其整體增長趨勢出現掉隊傾向。這次併購的幕後主使者正是孫正義，一個不甘心將增長潛力巨大的印度市場拱手讓給亞馬遜的人。

亞馬遜創始人貝索斯宣稱要將印度市場的投資額度增加到50億美元，並已取得初步成效。在該公司2017年一季度財報中，貝索斯特別提到印度市場的快速增長以及與印度寶萊塢的合作。來自第三方研究機構comScore 和 SimilarWeb統計，亞馬遜的印度站點Amazon.in在PC端和移動端的訪問量已經超過Flipkart。此外，兩者在訂單數量與市場份額方面已旗鼓相當。

倘若孫正義如願以償，Flipkart成功併購Snapdeal后，印度電商將迎來一個三分天下的局面，軟銀系與亞馬遜，再加上阿里背景的Paytm。外來資本已經基本寢食掉本土公司，更激烈的競爭即將上演。

得物流者得印度電商

與阿里巴巴先有電商后誕生支付寶不同，Paytm走了一條相反的路，從電子錢包中產生電商業務，同時籌建網路銀行。對於流量經濟的電商而言，這兩種模式單純並不存在孰優孰劣。打開Paytm客戶端，會發現它除了網購入口之外，還提供了豐富的交易場景，比如票務預定、訂機票酒店、生活繳費、理財等。Bhushan Patil稱，雖然電商業務上線了獨立app，但流量入口現在仍以Paytm客戶端為主，與競爭對手相比具有流量優勢。

在引入了螞蟻金服的風控與雲技術后，再加上成功的線下拓展，Paytm的用戶數已快速增至2億，街頭流動攤販也使用Paytm收款。這帶動了電商消費，用戶對生活服務的打開習慣讓人們在網購時也會想到Paytm。

與Flipkart和亞馬遜相比，PaytmMall增速快但份額少。Bhushan Patil坦言，PaytmMall是市場上的新角色。經過他確認的數據顯示，平台上目前有6800萬商品，涉及14萬商家。他以支付優勢舉例說，PaytmMall的方向是努力構建一個包含電商、支付、物流的生態。

更大的競爭不在前端，而在物流端。記者瀏覽PaytmMall上的多數商品顯示，配送時長一般在5-8天，部分超市生活用品和手機可在3-6天內送達，比如的紅米手機。相比之下，Flipkart平台上顯示的多數商品可以在3-5天內送達。即便不考慮亞馬遜，留給PaytmMall的物流改善空間還有不少。

Bhushan Patil說，現在印度電商市場包裹平均送達時間是4.1-4.2天，可實時追蹤商品的物流路徑，會讓用戶對送貨時長的容忍度更高些。目前Paytm在印度有17個物流倉，所有權均屬於第三方物流夥伴，目前沒有自建計劃。商家可以選擇將商品儲存在這些倉庫里，以縮短配送距離，也可以選擇從自己的倉庫(經過PaytmMall認證)或線下門店發快遞。半年前，Patil對於家電、首飾、iPhone手機等高價值商品實施差異化的配送渠道，比如商家利用線下門店或分銷體系就近發貨，可以做到當日達或次日達，但目前只限於這三個品類。

與東南亞不同，南亞是一塊平整的大陸，物流整合相對容易，但這同樣也降低了外資巨頭的物流准入壁壘。亞馬遜在印度選擇自建物流中心，並已在當地上線了Prime會員服務，這意味著部分商品能在2天內送達。在印度南北各邦差異化的環境下，如果本土初創公司以重資產方式組建物流，對資金考驗壓力太大。Patil想做出自己的特色。

本月底，亞馬遜有望在新加坡推出Prime Now，一個會員可享的2小時送達服務，本土電商Lazada已經得知這一消息並做好了應對準備。Lazada公司首席物流官Tom Damek在這次的智慧物流峰會上說，從菜鳥借鑒的物流整合經驗對提升Lazada的物流效率有所幫助。這家公司在當地主要以和數目眾多且分散的第三方中小物流企業合作。

在走完早期的規模擴張期后，現在菜鳥將更多精力投入在以數據開放提供供應鏈解決方案、全局鏈路優化、技術進一步升級等更精細化運作階段，每天處理的數據達到9萬億條。未來，物流業將從低成本的價格戰中解脫出來，市場將讓位於那些科技含量更高的公司。

對於倉庫利用率不到60%、軟體與人工效率較低、倉儲自動化水平不高的印度市場而言，菜鳥在技術和物流整合方面的經驗對輕資產模式的PaytmMall是有參考價值的，後者在印度走的也是菜鳥式路徑。一定程度上，得物流者得印度電商市場。

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