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下表未列利率過低的台幣債券, 以及利率僅0.8%的美金定存 將常見的資產流動性風險做一比較 台灣銀行澳幣定存利率與買賣匯差(外幣定存的高利陷阱) 外幣定存因存在買賣匯差, 一進場就虧了快1% 匯率持平,短期持有,報酬率倒輸台幣定存 外幣債券(基金/ETF), 一樣的道理,一入場就要支付 買賣匯差,手續費,匯費等 短期必是負報酬 股票(基金/ETF) 還是一樣的道理,一入場就要支付 手續費,匯費等 短期必是負報酬: 資產 台幣活存 三年期 台幣定存 台幣躉繳 儲蓄險 利率 0.2% 1.3% 2.3% 極短期解約 隨時解約 本金利息 皆無損失 保本 虧損 一年解約 保本, 利息打8折 常見虧損 三年解約 保本保息 常見保本 六年解約 保本保息, 隨時解約, 本金利息 皆無損失 資產 澳幣定存 外幣債券 (基金/ETF) 股票(基金/ETF) 利率 2% NA NA 極短期解約 虧損 虧損 虧損 一年解約 未知 未知 未知 三年解約 未知 未知 未知 六年解約 未知 未知 未知 上表可見,除了利率極低的活存, 以及利率僅高於活存的定存 所有商品都因為需要支付手續費 極短期都是負報酬 躉繳儲蓄險1~2年可能會有“帳面”虧損 其他資產則因為匯率等不確定因素 未知獲利或虧損,一樣可能存在流動性風險 假設匯率持平就好, 澳幣定存因為買賣匯差的關係, 1~2年也未必超越台幣定存 三年的話,躉繳儲蓄險已經常見保本 其他資產依然未知報酬率 澳幣,南非幣都大跌過 流動性? 而且可不像儲蓄險, 很確定短期只是帳面虧損, 澳幣,南非幣匯率再也回不去也是可能 六年的話,躉繳儲蓄險 已經是活存性質, 隨時解約不損失本金, 也不損失利息, 但單利相對利差大勝定存超過60% 更是活存的10倍 其他資產?流動性仍然未知 利變年金險大戰全世界各區域股債ETF (各家保險公司宣告利率) 長期投資ETF 9年, 3/5都為負報酬 說好的流動性呢? 如果虧損出場也叫流動性的話 儲蓄險流動性也很高啊 儲蓄險vs ETF BWX (儲蓄險能當資產配置嗎？)_160209更新 BWX(國際政府債券) 近三年皆為負報酬 8年3個月的時間勉強繳出 1.72%的正報酬(未計匯費,手續費) 0.5%的總開銷比例, 相較於投資標的的殖利率 已經讓投資人持有0利率甚至負利率的商品 9年都沒保本的ETF? 那些活不到9年就被清算的高費用率基金呢? 連續三年都負報酬的BWX? 10年也沒人可以保證BWX必定正報酬 相較於以上投資標的 看不出來儲蓄險的流動性有何可怕之處 “帳面”虧損一點都不可怕, 未知將虧損幾年的匯率,市場風險才更可怕 正義魔人無限上綱流動性風險 豈不是只有利率最低的 活存,定存的可以選擇? 而長期來看,定存,活存就是最差的投資 相關連結: FB粉絲團:https://www.facebook.com/hammer0925 John Bogle (指數型基金創辦人): 柏格談共同基金 柏格常贏之道 買對基金賺大錢 共同基金必勝法則(上) 共同基金必勝法則(下) 夠了:基金之神John Bogle寫給中產階級的快樂致富學 夠了：回到理財初衷，跳出金錢困局 一本書學識投資 威廉．伯恩斯坦 (William Bernstein): 智慧型資產配置 投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡 投資人宣言：教你如何建構一生受用的投資計畫 保險: 要買保險的168個理由 發文,推文都可以賺美金的Gigacicle 點此免費註冊:http://tw.gigacircle.com/makemoney.html?r=71890